健全資本市場制度建設 防範市場風險

16日早間，證監會召開2019年全國證券期貨監管工作會議，證監會主席肖鋼發表題為《深化改革健全制度加強監管防範風險 促進資本市場長期穩定健康發展》的重要講話，他指出，要強化監管本位，防範市場風險。

肖鋼表示，第一，健全制度，促進市場平穩運行。繼續推動健全資本市場法律制度體系，適應市場情況，及時填補制度漏洞，提高制度有效性。規範槓桿融資。進一步完善證券公司融資融券業務逆週期調節機制，合理控制業務規模，促進融資和融券業務均衡發展。依法管理、嚴格限制槓桿比例過高的股票融資類結構化產品，禁止證券基金期貨經營機構為民間配資提供資金和便利。加強對各類股市槓桿融資的風險監測、識別、分析和預警。嚴格程序化交易管理。針對我國程序化交易中存在的突出問題，細化證券公司、期貨公司為經紀客户提供程序化交易系統接入的規定，完善證券基金期貨經營機構在自營、資管、公募基金管理中採用程序化交易的監管要求，維護公平交易環境。強化期貨市場交易管理。制定實控關係賬户管理細則和異常交易監管規則，研究完善認定標準及自律監管措施。規範發展股指期貨市場交易，合理控制交易持倉比例和期現成交比例，有效抑制過度投機。加強跨市場聯動交易管理。建立期貨與現貨、場內與場外、公募與私募等多層次資本市場的統一賬户體系，實現跨市場交易行為的統一識別和監控。加強對資本市場與其他金融市場之間、境內外資本市場之間“共振”影響的評估研判。促進資產管理業務規範發展。整合完善證券基金期貨經營機構資產管理業務管理辦法，統一業務規則，明確監管標準。制定出台統一的證券基金期貨經營機構資產管理業務自律規則，強化對資管產品備案、風險監測的自律管理。

第二，從嚴監管，強化制度規則執行。要把監管制度規則立起來、嚴起來，切實做到法規制度執行不漏項、不放鬆、不走樣。事中監管要抓早抓小、抓實抓細，堅決遏制苗頭性、傾向性問題，不能因未出現大的風險就放過。事後監管要依法從嚴處罰，嚴厲打擊各類違法違規行為。加強對投資者適當性管理和開户審查的監管，確保客户身份信息的真實性。加強證券期貨賬户管理，嚴格落實賬户實名制，堅決查處各類轉借賬户以及開立虛擬賬户、子母賬户和“拖拉機”賬户等違規使用賬户的行為，堅決取締各類非法證券期貨業務。加強對證券基金期貨經營機構信息系統外部接入的管理，確保交易指令必須在公司自主控制的系統內全程處理，其他任何主體不得對交易指令進行發起、接收、轉發、修改、落地保存或截留。

建立健全上市公司信息披露制度規則體系，推進簡明化、差異化、分行業信息披露。完善上市公司股權質押信息報送和披露規則。完善大宗交易減持信息披露規則，增加具體受讓人信息。完善停復牌制度，縮短停牌時間，減少隨意停復牌現象。統一上市公司行政監管措施實施標準。加強非上市公眾公司監管，落實現場檢查工作規程。強化“新三板”掛牌公司制度規則執行和自律管理要求。多部門聯合懲戒機制是我國資本市場誠信建設的重要舉措。要認真落實多部門聯合簽署的《關於對違法失信上市公司相關責任主體實施聯合懲戒的合作備忘錄》和《失信企業協同監管和聯合懲戒合作備忘錄》，對被證監會及其派出機構依法予以行政處罰、市場禁入的上市公司及其控股股東、實際控制人、持股5%以上的股東、上市公司收購人、重大資產重組的交易各方，以及這些主體的董事、監事、高管人員等責任主體，嚴格實施聯合懲戒，讓失信者“一處失信、處處受限”。

第三，強化一線監管，提高監管有效性。強化交易所、中國結算、期貨市場監控中心的市場交易行為監察監控，落實違法違規行為的發現責任。從大數據監管、全視角監控要求出發，打造獨立運轉、功能強大的市場交易一線監管部門。加強期現貨市場實時數據的交換共享，統一歸集數據信息，實現跨市場監察。

加強對公募基金流動性監管，進一步完善監管規則，建立公募基金流動性風險綜合防控機制。對私募基金等“類金融機構”在“新三板”掛牌和融資活動，要深入研究並加強監管。加大對利用“舉牌”搞利益輸送、老鼠倉等違法違規行為的查處力度。加強對會計師和律師事務所、資產評估機構等證券服務中介機構的監督檢查，督促其提高執業質量。落實隨機抽查檢查對象、隨機抽取檢查人員、檢查結果公開的“兩隨機、一公開”制度，定期開展常規性檢查。

完善會機關、派出機構、交易所、協會、其他會管單位的協作聯動監管機制，細化工作對接流程，實現對上市公司、非上市公眾公司、證券基金期貨經營機構、私募基金管理機構的全方位監管協同。充分發揮派出機構貼近一線的優勢，重視從現場檢查、非現場監管等過程中發現的風險苗頭、隱患，形成通暢的信息上報、反饋工作機制。在風險處置過程中，重視信息傳遞和共享，發揮全系統的工作合力。對註冊地和業務管理總部不在同一地的證券基金期貨經營機構、私募基金管理機構，要加強派出機構之間的監管銜接和檢查配合，重大事項明確牽頭單位。加強信息溝通和案例推廣，着力解決對同一監管對象的重複監管和重複檢查、同一類違法違規行為監管尺度不一的問題。

第四，強化風險防範，嚴厲打擊違法違規行為。建立健全債券市場風險防控體系、監測指標體系、債券台賬和報告制度。加強債券回購風險管理，明確結算參與人責任，控制投資主體槓桿倍數，引入和完善債券估值，加強質押券折扣率動態管理。推動建立市場化、法治化的信用違約處置機制。

開展互聯網金融風險專項整治，規範互聯網股權融資活動，摸底排查風險隱患，嚴厲查處違法違規行為，妥善處理風險案件。規範私募投資基金運作，組織力量排查以私募基金名義搞非法集資、利益輸送等問題和風險，及時查處糾正。

繼續做好各類交易場所清理整頓工作，重點配合有關方面做好清理整頓和風險處置工作。抓好貴金屬類交易場所專項整治措施落實。嚴厲打擊非法證券期貨活動。

持續打擊違法違規行為，保持高壓態勢。抓緊出台線索發現、證據認定有關制度規則和標準。進一步優化稽查局、稽查總隊、專員辦、交易所和36家派出機構的稽查執法職能定位和分工協作機制，建立健全以調查組為基礎單元的組織管理制度和質量內控體系，加快形成定位準確、分工合理、特點鮮明、優勢互補的多層次稽查執法體系。優化專項執法的組織模式，嚴厲打擊重點改革領域和市場各方高度關注的違法違規活動。以破解取證難題、提高執法效率為重點，強化與通信、反洗錢等部門的外部協作，務實優化行刑銜接。

第五，加強投資者保護工作。研究出台證券期貨投資者適當性管理制度。發揮投資者保護局和投保基金公司、投資者服務中心的“一體兩翼”機制作用，動員市場主體與監管部門共同做好投資者保護工作。創新投資者保護和服務方式，運用市場化手段，開展持股行權試點。持股行權要堅持普通股東的地位，符合法律法規的要求，符合公司治理規範，符合監管規定和自律規則。

把投資者教育放在突出位置。投資者保護工作要更加貼近投資者和市場的實際需求，督促各市場主體多渠道開展投資者教育，充分揭示產品風險，引導投資者樹立理性投資理念，自擔風險，自負盈虧，提高風險意識和自我保護能力。加強對投教基地的工作指導，鼓勵有條件的機構建設投教基地，方便社會公眾就近、便捷獲取教育資源。繼續擴大國民投資理財教育試點。

開展熱線投訴直轉市場經營主體試點，落實市場經營主體的首要責任。推廣熱線投訴與調解對接。推進糾紛調解機制、訴訟與調解對接機制建設。開展證券期貨仲裁試點。組織投資者保護的自查、抽查、檢查，並及時向社會公開結果，強化內部約束和外部監督。

第六，加快監管基礎設施建設，強化監管保障。2019年是中央監管信息平台建設的攻堅年。要持續推進監管業務需求數據集中統一到中央數據庫，加快歷史數據和新增數據入庫，確保數據出口、傳輸、入口和使用的安全，規範開展數據使用授權。啟動已上線試運行業務監管子系統的培訓、推廣、使用，使中央監管信息平台切實服務好監管工作。啟動中央監控系統建設。抓緊完成中央監控系統需求框架設計並投入建設，建成稽查案件線索及數據分析平台。連通滬深交易所和中金所監控系統，實現會機關對期現貨市場交易情況的實時查詢、數據下載和處理等功能。

強化信息採集和分析研判。強化一線單位對市場信息、數據、案例、政策執行以及建議意見的報送，切實發揮中央監管信息平台、中央監控系統的信息集成作用。加強系統內、行業內形勢分析和信息交流工作。

做好證監會權力和責任清單編制試點。按照國務院統一部署，全面梳理現有權責事項，分門別類，沒有法定依據的，予以取消，確有必要保留的，按程序辦理。擬取消和下放的權責事項，要建立第三方評估機制。保留的行政權責事項，要按照透明、高效、便捷的原則，制定行政權力運行流程圖，切實減少工作環節，提高科學化、規範化水平。