鋼鐵產業鏈一線調研報告

範文一：

調研時間：XX/10/14-10/16

調研方式：實地走訪

調研目的：瞭解當前貿易商經營狀況和市場資源情況以及對於後市看法

調研人員：陳士虎

調研對象：鋼廠駐杭辦事處和大型貿易商

調研總結：

1、關於鋼廠資源情況：由於價格持續下跌，大量短流程鋼廠停產減產，市場供應量大幅減少，而長流程鋼廠也考慮生產成本，轉爐、部分產線也出現了停產，市場供應出現相應減少。目前無論鋼廠設庫的資源還是貿易商資源都處於相對歷史地位，僅個別大户庫存量能在5000噸以上，大多數貿易商庫存都在XX噸以下。鋼廠廠庫裏庫存也處於低位，個別鋼廠廠庫降至XX噸以下，僅僅有兩三個規格，規格嚴重短缺。

2、關於貿易商經營狀況：今天春節後價格一路下行，貿易商上期虧損，不敢盲目備貨，採取快進快出的經營模式，確保不虧損。

3、關於廠商關係：由於今年鋼材價格持續下跌，鋼廠和貿易商生產和經營都遇到較大困難，廠商關係逐步轉變。鋼廠廣泛實行保價政策，確保貿易商不虧損略有盈利，銷售渠道暢通。

4、關於代理模式：鋼材流通行業從XX年開始全面開始洗牌，貿易商倒閉、破產和跑路等事件層出不窮，導致所代理鋼廠品牌因為經銷商變動而影響力下降。鋼廠為了保證銷售渠道穩定，確保品牌影響力持續上升，開始逐步轉向設置區域總代理或者獨家代理營銷模式。

5、關於後市看法：本週杭州市場建築鋼材部分資源價格漲幅超過110元/噸，市場由於缺貨價格有進一步上行趨勢。但是終端下游需求並沒有好轉，市場呈現有價無市跡象，市場對於上漲持續性表示擔憂。

6、關於房地產：9月底10月初，房地產調控全面放開，實行“認貸不認房”政策，並且銀行對於房地產貸款也放鬆，但是鋼材市場參與者認為目前浙江房地產庫存嚴重過剩，短期難以消化，並且目前樓市下跌趨勢已經形成，投資水分幾乎已經完全被擠出，因此房產政策雖然放鬆，但是樓市恐難以好轉。

1、某江蘇鋼廠辦事處：

鋼廠概況：杭州投放量和影響力最大，佔據市場主導地位。

定價模式：按旬定價，每旬根據市場予以補差。

杭州市場投放量：正常15萬噸/月，高峯可達20萬噸。

經銷商結構：大中小經銷商均有，大型經銷商XX0噸/月以上，中型經銷商5000-10000噸/月，還有部分拼盤的小型經銷商，平均在XX噸/月。

鋼廠杭州庫存：目前庫存在8萬噸左右，處於相對歷史低點，規格齊全，但是部分規格存貨較少。

對漲價看法：由於目前市場規格短缺，庫存偏低，價格有望進一步上漲

明年工作計劃：今年部分經銷商持續虧損，明年可能退出協議，計劃開發浙江周邊區域市場，温州和台州新設辦事處，也可能拿出部分資源辦事處自行銷售，嘗試鋼廠直售。

2、某安徽鋼廠辦事處：

鋼廠概況：杭州投放量和影響力大，佔據市場三線鋼廠主導地位

定價模式：每日發佈市場銷售指導價，經銷商按照指導價統一銷售。

杭州市場投放量：正常7-8萬噸/月，高峯可達10萬噸。

經銷商結構：大型經銷商為主，月協議量基本都在萬噸以上。

鋼廠杭州庫存：目前庫存在1萬噸左右，處於歷史低點，規格嚴重緊缺，經銷商無貨可售。

對漲價看法：認為終端需求不佳，雖然目前缺貨，但是由於整體形勢較差，對於後市市場不看好。

明年工作計劃：今年其經銷商整體盈利能力較好，經銷商合作積極性高，明年計劃擴大保價銷售區域，逐步向寧波、温州、台州和上海推廣，提高其品牌影響力。

3、某杭州大型貿易商：

貿易商背景：以前為鋼廠設立的銷售公司，鋼廠拆遷後全面進入貿易商流通領域。

經營規模：鋼廠月協議量6.5萬噸。

代理模式：三家鋼廠區域總代理，一家鋼廠直接代理

經營狀況：其憑藉資金實力強勁，庫存量大，規格齊全，迅速在市場立足，但與此同時也引起原有市場貿易商高度警惕，擔心進入自身所經營的鋼廠，佔領自身市場份額。

當前盈利狀況：10月以來，由於其庫存較大，資源相對充足，在價格上漲過程中盈利較好。

對漲價看法：目前價格快速上漲主要是缺貨，整體情況並沒有好轉，而且隨着年底臨近，市場系統性風險將會加劇，可能更多破產和跑路事件可能會發生，防範風險很重要。

後期經營策略：擴展寧波、温州和台州等周邊市場，和當前貿易商成立合資公司，擴大市場份額。

4、某杭州大型貿易商：

貿易商背景：某大型鋼廠重要代理商之一，在流通市場經營超過XX年，最近兩年快速發展。

經營規模：鋼廠月協議量2萬噸。

代理模式：兩家鋼廠代理

經營狀況：其資金實力強勁，但是近期由於其代理鋼廠近期減產檢修，尤其是其中一家鋼廠由於杭州價格低，今年發貨量很少，庫存始終處於低位，甚至出現了無貨可售的情況，自身下游客户供貨都難以保障。

當前盈利狀況：其代理鋼廠實行報價政策，在今年價格持續下跌的情況下，盈利能力較好。

對漲價看法：資源短缺導致本次價格上漲，但是長期來形勢仍舊不容樂觀。

後期經營策略：積極和大鋼廠進行接觸，爭取獲得穩定的鋼廠資源，保證自身配送渠道暢通，注意資金安全，擴展紹興等相距較近的周邊市場。

5、某杭州中型貿易商：

貿易商背景：温州來杭州經營鋼貿將近20年，傳統大户，但是近兩年重心轉移，規模相對縮小。第二代開始掌權，已經充分認識原有的貿易商模式將會走向終結，積極探索轉型之路。

經營規模：鋼廠月協議量1.3萬噸。

代理模式：兩家鋼廠代理

經營狀況：由於其代理鋼廠都為大型主導鋼廠，實行按旬定價模式。今年經營策略以“快進快出”為主，因此略有盈利，但是整體效益相比往年大幅下降。

對漲價看法：漲價只是短期的，但是由於缺貨，價格可能在10月繼續上漲，但是進入11月以後，資源到貨以後，價格沒有需求支撐下可能下行。

後期經營策略：積極探索轉型之路，考慮向上走還是向下走或者向左走，向上走和鋼廠形成戰略合作，成為鋼廠辦事處，獲取基本營銷費用，不考慮賺取差價。向下走，綁定至少一家下游企業，憑藉資金優勢，全國範圍內為其配送賺取辛苦費。向左走，回到温州，爭取壟斷一個縣域城市，全面配送服務，賺取服務費。

範文二：

調研總結:

1、從環保影響來看,目前多數鋼廠都已經完成了基本環保設備配臵,環保對生產影響不大;但隨着環保要求的進一步加強,後期在設備改造和維護上需要投入更多的資金;同時需要注意的是,環保的常規檢查企業已經基本能夠應對,但重大會議的強制限產無法迴避。

2、從淘汰落後產能來看,徐州的少數小型生鐵生產企業,唐山的少數小型調坯軋材企業,確實在退出市場;但高爐企業退出極為困難,唐山春節前停產的高爐,近期逐漸全面復產,並且由於當前原料價格低位,新開高爐税前鐵水成本能做到1330,遠低於主流1450的成本。而這部分企業之所以能復產,主要因為涉及了很多國企央企的資金,此種情況江蘇也存在。換言之,由於國企資金在鋼鐵行業中牽涉較深,所以去產能的過程也會非常漫長而糾結。

3、從國內訂單來看,多數鋼廠反饋跟去年同期基本持平或有所下降,價格高位持續時間短、接單困難;而出口訂單來看,春節期間有過一次出口放量,但是3月以來國內外價格持續倒掛,供需僵持嚴重,導致接單較為困難。不過,最近幾天鋼坯大幅回落,方鋼出口有所回暖。

3、從鋼廠利潤來看,目前鋼廠不含税鐵水成本1330-1500不等,不同鋼廠盈利從幾十到200不等。但整體盈利從3月下旬之後才恢復,整體一季度虧損情況較為嚴重。

4、從鋼廠產量來看,由於生產有利潤加之當前訂單尚可,鋼廠都是滿負荷生產為主,部分前期停產高爐也在陸續復產,可以認為,由於國內產能基數較為龐大,鋼廠調節生產較為快速,產量供應不會成為障礙。

5、從鋼廠庫存來看,3月中旬以後,鋼廠進入到銷大於產階段,庫存逐漸下降;但是3月底以來,隨着銷量的下滑,庫存壓力又開始上升。不過整體而言,目前鋼廠庫存壓力較春節期間已經明顯減輕。

6、從下游消費來看,實地考察的結果,徐州和唐山當地新開樓盤極少,以在建和即將封頂樓盤為主,但有部分地鐵、高鐵、橋樑項目正在實施;而為了剔除鋼坯、螺紋的炒作以及囤貨成分,我們特意找了架子管、門框、散熱器等下游消費指標來看,均呈同比明顯下降趨勢,説明一季度新開工形勢確實不好。

7、從鐵礦石庫存來看,調研鋼廠表示目前庫存並不高,但仍有繼續去庫的空間,並準備以低庫存作為常態,廠庫前移至港口,隨採隨用為主,達到效益最大化。從我們觀察到的現象來看,一方面近期港口庫存持續下降,説明鋼廠復產增多,但另一方面平台成交和港口成交卻並不活躍,導致港口現貨礦價格單週下跌接近50,這兩種背離現象也在一定程度上説明,鋼廠以加快提貨、消耗前期庫存為主,並沒有加大采購行為;而鐵礦貿易商由於掉期和實貨之間存在套利機會、加上確實出貨困難,也普遍願意降價去庫。