利率市場化對農信社的影響及對策

目前，我國利率市場化改革步伐加快，利率市場化將引導金融企業和個人進入一個全新自由的投資理財空間。面對這一機遇和挑戰，作為農村金融主力軍的農村信用社如何應對，是當前面臨的一個重要課題。

一、利率市場化對農村信用社的影響。

利率市場化是我國金融體制改革向縱深發展的必然，也是適應經濟金融全球化的需要，它將為我國農村信用社拓展生存和發展的空間創造條件。

（一）利率市場化給農村信用社帶來的機遇

1、利率市場化有利於農信社實現資本利潤最大化。利率市場化後，農信社在利率方面具有自主權，可以根據經營需要來確定利率水平，清除利率倒掛現象，保持合理的存貸利差，從而有助於改善經營狀況，有效發揮利率優化資金配置和提高資金使用效益的功能，實現資本利潤的最大化。同時，利率市場化後，農信社的經營手段更加靈活，有利於農信社穩定和發展優質客户，優化信貸投向，並通過自身的信貸結構調整促進農村產業結構調整和農民增長增收，為自身業務的發展創造良好的經濟環境。

2、利率市場化將推動農村信用社自身管理升級和產品創新。利率競爭的實質是現代金融機構管理和技術的競爭，只有在管理和技術上領先於競爭對手，才能使自己所報出的價格（利率）具有競爭優勢。利率市場化後，企業和個人由於對期限、利率、風險程度、流動性等需求不同，將對存貸款產品提出更高的要求。這就要求農村信用社必須遵循市場規則，重新審視原有的組織結構、管理模式和經營策略，樹立科學的經營觀念與風險意識，培養員工的市場意識和市場運作能力，儘快建立與市場經濟相適應的現代金融企業制度，不斷進行金融創新，推出各種適應和滿足客户需求的金融工具和產品。

3、利率市場化有利於完善農村信用社自我約束機制。利率市場化後，農村信用社要根據市場資金供求狀況，在進行成本核算的基礎上，靈活調整利率水平，利率自主決定空間加大。這有助於信用社加大資金來源制約資金運用的力度，建立以頭寸控制、成本控制、風險控制、期限匹配為核心的資金約束機制，有利於培養信用社的成本——效益觀念。

（二）利率市場化對農村信用社可能帶來的衝擊。

1、利率風險問題。利率風險是在一定時期內由於利率的變化和資產負債期限不匹配而給金融機構帶來的淨利息收益損失的可能性。可以説，利率價格對存貸單一的農信社收益與成本有着最為直接的影響，而受利益驅動，農信社通過利率市場化實現當期利潤最大化成為現實，特別是在目前農信社利率定價存在着壟斷性與隨意性的情況下，利率定價普遍走高。但利率市場化是一柄“雙刃劍”，雖然高利差會在短期內增加農信社收益，卻也會對農信社長遠發展產生負效應，特別是過度放款，資產負債不匹配、優質客户流失等都潛在着較大風險。

2、信貸風險激勵問題。利率價格在很大程度上是基於信貸風險而制定的，風險高利率價高也高，風險低利率價格也低，但在短期利益驅動下，會造成信貸逆向選擇，形成風險激勵一方面農信社為了獲取較高的信貸資金利息回報，會不顧項目本身的風險，通過選擇高收益高風險的項目，來增強其盈利能力；另一方面而偏好風險的借款人會把貸款用於高風險項目來支付更多的利息，從而成為農信社客户。

3、市場競爭問題。利率市場化後，金融機構相互間的競爭更加激烈，同業競爭手段將由依賴金融服務轉向依賴以價格為主的競爭，這使金融市場競爭因直接影響資金配置和財務收益而更日趨激烈。這種競爭的結果，勢必縮小金融機構存貸款利差，降低其盈利能力。金融機構為爭奪存款市場份額，必將爭相抬高存款利率，造成其成本的增加，同時，為穩住優質客户，通過貸款實行差別浮動利率會使貸款平均利率水平有所下降。這對實力不強的農村信用社來講是個挑戰。

4、道德風險問題。在道德約束軟弱的情況下，信貸管理人員利用掌握的貸款浮動權任意上浮或下浮貸款利率，將浮動利率變成“人情利率”。因“人情利率”不是按着包括風險在內的實際市場資金供求狀況決定的，而與實際資金價格存在差距，所以人情利率存在着道德風險。

二、應對利率市場化的策略。

利率市場化是一把雙刃劍，利用得好，受其惠；利用得不好，受其損。面對利率市場化帶來的機遇和挑戰，農信社要進一步深化改革，切實轉換經營管理機制，構建起適應市場需要的利率管理體系，提高駕馭市場經濟條件下金融競爭的能力。

（一）建立利率市場化管理體系。這是做好利率市場化管理的基礎。一是建立嚴密的管理體制。把利率市場化與深化農村信用社改革相結合，在完善縣級聯社統一法人管理的基礎上，由縣級聯社統一進行利率市場化改革管理，通過設立專門的利率風險管理部門、制定嚴密的風險管理規程和監控約束機制，加強對市場各種信息的收集，搞好對市場利率變化分析預測和利率風險評估，合理確定利率水平。二是建立有效的信息評價決策機制。一方面要加強對宏觀經濟的研究，多渠道收集分析經濟運行和貨幣政策信息，提高對利率走向預測的前瞻性和可靠性；另一方面要摸清內部的利率水平和結構，以及各相關因素對利率決定的影響能力，提高決策水平，從而真正建立起一套科學、合理、靈活的利率定價決策機制。三是建立綜合的測算體系。按照收益覆蓋風險和成本的原則，綜合考慮客户的信用風險、綜合收益、籌資成本和運營成本分攤，搞好綜合測算。

（二）建立市場利率風險防控機制。有效防範利率市場化風險是推進農信社利率市場化改革的關鍵。利率市場化必然造成利率的頻繁變動，利率風險加大，對農信社有效防範和規避市場化利率風險提出了更高的要求。一是要科學合理確定利率水平。特別是當前要防止利率一浮到頂，利率水平過高的情況，要實行有差別浮動利率，對優質客户實行優惠利率，防止逆向選擇，培育優質客户。二是加強對利率的監管。為避免金融機構過度競爭，要充分發揮人民銀行對利率的管理職能，建立和強化同業公會作用，對存、貸款分別實行上下限管理，對構成市場利率的各因素實行定量分析，確定統一的風險係數，使貸款利率定價有章可循，借款人也可以“對號入座”，防範道德風險。三是建立金融保險制度。實現存款保險，保障存款人利益，增強儲户存款信心；把信貸利率定價與發放同代理農業保險工作結合起來，通過推行農業財產保險制度有效規避風險。

（三）加快經營管理方式轉變。建立適應利率市場化要求的經營管理模式。一是精細業務管理。把利率市場化風險管理納入資產負債比例管理之中，防止為追求短期效益而陷入高負債、高風險經營；根據市場變化，靈活把握進退，正確判斷利率走勢，合理利用金融資源。二是改善業務結構。進一步降低負債成本，優化資金配置，特別要防止“一刀切”高浮利率帶來逆向選擇和風險激勵，切實提高資產質量，搞好成本核算，增強抗禦利率市場化風險能力。三是加快金融創新。在不斷挖掘市場盈利機會的同時鼓勵利率風險規避型金融產品創新，擴大市場投融資渠道，切實改變存、貸單一的業務經營狀況，發展中間業務、表外業務和金融衍生產品等非利差收入業務，調整利潤結構，努力實現業務經營多元化，分散和轉移因利率價格變化而帶來的風險。

（四）加強利率市場化軟硬件建設。搞好利率市場化必須加強軟硬件建設。一是培育管理人才。利率市場化是一項複雜的系統工和，對管理人員綜合素質要求較高。從目前看，農信社缺乏相應的管理人才，要加快通過招聘、進修、選拔等方式培養人才，使之具備足夠的專業知識，提高利率定價水平。二是增強科技含量。在加快農信社業務電子化、網絡化建設的同時，建立起科學的利率定價信息收集、風險計量和監測系統，提高利率的科學定價水平。三是健全金融法制。加快農村合作金融的立法工作。法律的保障是利率市場化不可缺少的條件，沒有健全的法律體系，就難以公正、公平地界定和調整市場主體之間的利益關係。要儘快以法律形式明確農村信用社的市場定位、管理體制、扶持政策等，為農村合作金融應對利率市場化提供法律保障。

（五）加大對利率市場化的政策支持。政策支持是推進利率市場化的必要條件。一是幫助農信社進入金融市場。對有經營規模大、資產質量好、內控機制健全的農信社應率先允許其進入金融市場，特別是要為農信社進入全國拆借市場和債券市場提供管理和技術支持，改善存貸單一的經營方式，以增強農信社利用市場對利率風險的調控能力。二是落實支農扶持政策。利率市場化後，因取向支農的資金的價格彈性較低，如果不能對農業或對農信社給予一定的利息補貼，可能造成農信社貸款投向的轉移。三是優化金融生態環境。進一步加大信用創建，努力提高信用水平，有效防控信用風險；建立分工協作的金融服務體系，防止金融市場過渡競爭；加大金融支持，促進金融與經濟和諧雙贏發展。從而，為利率市場化創造良好金融外部環境。