上市公司財務分析報告（精選23篇）

上市公司財務分析報告 篇1

在經濟發展迅速的今天，報告使用的頻率越來越高，報告具有成文事後性的特點。我敢肯定，大部分人都對寫報告很是頭疼的，以下是小編精心整理的上市公司財務分析報告，希望對大家有所幫助。

滬深證交所的上市公司每一會計年度都要公佈兩次財務報表，即年度財務報告和中期財務報告。上市公司公佈的財務報告主要包括資產負債表、損益表、保留盈餘表、財務狀況變動表。資產負債表是指在某一特定時日，企業的資本結構或財務狀況的情形。它顯示出企業的資產=負債+所有者權益。通過資產負債表，能夠了解財務結構及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內，企業營業收支的報表；亦即發行公司的獲利情況。它可顯示出每股的淨利或盈餘數字。保留盈餘表是揭示一段期間之內，如何分派企業所累積的盈虧在股利、董監事酬勞、員工紅利上以及未分配盈餘的報表；財務狀況變動表是揭示一段時間內，企業主要營運資金等財務資源的來源，以及運用情況的報表，有以顯示企業理財方式的良好與否。

（1）看經營收入指標，掌握企業的市場佔有率。企業的經營收入往往反映了企業產品（或商品）在市場上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場上與同業之間的競爭力。

經營收入劃分為主營收入和非主營收入。前者一般是企業的當家產品，説明某個企業是否有拳頭產品。倘若主營收入佔整個營業收入的比重為絕大部分，那麼就説明該企業在激烈市場競爭中能憑藉拳頭產品站穩腳跟，反之，則説明整個企業的根基不牢靠，遇上風吹草動，就有可能會導致收入滑坡。當然，看經營收入指標，不能僅分析其每年的增長水平，單純從本企業的縱向比較中把握其動態走勢，還應從整個行業的視角出發，觀察其商品的市場佔有率（經營收入÷行業經營收入）。即從行業的橫向座標中覓得其佔有的市場份額。

（2）看資產運行指標，掌握企業的財務狀況。如果把經營收入比作一個人的肌肉，那麼資產運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產作為"血液"其運行質量的優劣，自然對企業的經營好壞至關重要。

看企業的資產運行指標要重點分析資產與權益的關係。一家公司的全部經營資金來源與全部資產總額肯定相等，經營資金來源又包括股東權益和債權人權益（負債）。一個公司的資產總額很大，並不能説明這家公司經營業績與財務狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產（淨資產）的數額有多少。企業的淨資產=總資產—負債。一般而言，如果企業的淨資產大於企業的固定資產（包括土地、設備、建築物），就表明企業財務結構良好，安全性較大。現在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產。這種資產越多，就意味着其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務風險也就越大，倘若再加上這部分資產市場價值不大的話（例如滯銷貨物、積壓商品），則表明企業經營業績的劣化。這方面的分析集中通過資產負債率和指標反映。其計算公式為：資產負債率=（企業全部負債÷企業全部資產）×100%。評判某個企業的債務是否具有較大的風險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業償債能力的指標。企業償債能力既反映企業經營風險的高低，又反映利用負債從事經營活動能力的強弱。因為優質企業負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業短期償債能力主要有兩項指標。一是流動比率，其計算公式是：流動比率=流動資產÷流動負債；二是速動比率，其計算公式是：速動比率=（流動資產—存貨）÷流動負債。生產經營型企業合理的流動比率應為不低於2，而正常的速動比率應低於1。

除此之外，分析企業的資產運行狀況，還應關注的指標是：應收帳款週轉率和庫存及庫存週轉率。一般而言，企業的庫存視不同行業而定，而應收帳款週轉率和庫存週轉率則是越高越好，週轉率越高，週轉效數越多，企業的經營狀況就越好。

（3）看回報水平指標，掌握企業的盈利能力。

股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價收益三大類。而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業的各項回報水平指標密切相關，故分析好企業投入產出指標，是甄別績優股與績差股的試金石。這些指標包括淨資產報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。淨資產報酬率=（税後淨利÷淨資產數額）×100%。該指標反映了股東所關心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=税後利潤÷發行在外的普通股股數。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈餘）×100%。該指標能衡量股東從每股盈餘中分到手的部分有多少，可以體現當前利益。

（4）正確看待高送配方案。儘管證券監管部門早已規定，上市公司應少送紅股，多分現金，沒有投資回報的公司不準配股，但市場的看法卻非如此，似乎並不認同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數量越大越好。這主要是由於國內的利率水平較高，加之一些股票價格過高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現金來回報股東，仍然無法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足於市場上的炒作來作出取捨的判斷。公司以送紅股為主，市場上總認為上市公司將利潤轉化為資本金後，投入擴大再生產，會使利潤最大化，似乎預示着企業正加速發展。因此，雖然除權之後股價會下跌，但過一段時間後，投資者會預期新一年度的盈利會提高，因而股價將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送後配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。並且，市場又將這種效應放大。因此，送股被市場普遍作為利好處理。

（5）看財務報表附註。由於規定會計項目中比上年同期漲跌幅度超過30%的要加以説明，一些重要項目的增減説明，會對閲讀報表有很大幫助。有些上市公司主營收入增加很快，但流動資金也有大規模的增長，在財務報表附註中可以發現大多數流動資金都是應收帳款。這種情況往往由於同行業競爭激烈，上市公司利用應收帳款來刺激銷售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務狀況來換得帳面盈利的虛假性增長。這往往預示了該行業接下來的供求關係會發生一定的變化，投資者應有所警惕。

上市公司財務分析報告 篇2

1、基本情況

證券代碼:300016

證券簡稱:北陸藥業

名稱:北陸藥業股份有限

英文名稱:beijingbeilupharmaceuticalco

交易所:深圳

註冊國家:中國

城市:X市

工商登記號:

註冊地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號

辦公地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號

註冊資本:15274、9104萬元

法人代表:

董事會祕書:

上市日期:20xx-10-30

招股時間:20xx-09-28

2、主營業務及經營範圍

主營業務:藥品生產以及藥品經銷，目前主要產品包括對比劑系列產品、降糖類藥物和抗焦慮類中藥等。

經營範圍:許可經營項目:生產、銷售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。

上市財務報告。

一般經營項目:自有房屋的物業管理(含寫字間出租);法律、行政法規、決定禁止的，不得經營;法律、行政法規、決定規定應經許可的，經審批機關批准並經工商行政管理機關登記註冊後方可經營;法律、行政法規、決定未規定許可的，自主選擇經營項目開展經營活動。

3、產品

對比劑產品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復鋭明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液

口服降糖藥產品:格列美脲片(迪北?)

抗焦慮抑鬱產品:九味鎮心顆粒

(二)、股權分佈簡介

1992年，前身市北陸醫藥化工成立，20xx年變更為股份有限，20xx年被科技部認定為高新技術企業，20xx年10月在創業板上市，實際控制人也是創始人王代雪先生目前持有23、13%的股權。

控股中的新先鋒主要是負責藥品經銷業務，易佳聯主要是負責網絡服務和軟件業務，也利用它來完成主營業務對比劑在醫院進行學術營銷，推廣和售後服務的一個技術平台。

參股的中技經投資顧問主要從事生物技術、信息技術、能源等各類投資，目前未利潤貢獻。

(三)、企業文化及理念

1、企業理念

企業願景:百年北陸

核心口號:盡顯關愛

企業使命:創就價值人生

核心價值觀:務實、穩定、創新

企業精神:共創、共進、共贏

經營理念:細分市場、最大份額

2、企業文化

北陸用真心真情關愛患者，給患者帶來健康、幸福和快樂;

北陸用真心真情愛護員工，提高員工的生活，實現員工的價值;

北陸用真心真情服務客户，滿足客户的需求，實現客户的價值;

北陸用真心真情奉獻社會，愛心親善，造福眾生。

二、環境

(一)、宏觀環境

1、從人口、收入、醫療體制來看

中國仍然處於人口老齡化的進程中，人口數量的增長和年齡結構的改變長期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經超過1000美元，中國進入新一輪消費升級階段，醫療保健等在消費結構中的比例將保持持續上升，在這個長期過程中可能會受到經濟回落對消費的短期衝擊，但隨着全民醫保的建立，在醫療保健方面支出加大，彌補了經濟下滑對居民醫療保健消費的影響，在全民醫保實施的過程中，投入對居民醫療保健消費也將形成長期支撐。

同時在醫療體制改革方面，一系列圍繞着新醫改以及醫藥產業發展的研討會的召開，為醫藥行業帶來新的發展思路。

上市財務報告。

這意味着醫藥行業開始藉助專家“外腦”實現大整合、大提升。

2、在、法律、法規上來看

20xx年1月21日，常務會議通過和，新一輪醫改方案正式。

新醫改方案帶來市場擴容機會、新上市產品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫藥行業的快速增長。

在醫改和金融危機的背景下，中國醫藥企業進入跨越式發展的戰略機遇期，新興市場“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實現逆市飄紅。

醫藥企業應當多方面提升企業能力，搶佔稀缺資源，取得最大的競爭優勢和價值，在變局中贏得生存與發展。

另外，20xx年的藥品註冊管理工作正圍繞“質量、效率”這一中心，抓住提升藥品註冊管理水平和藥品標準提高的主線，實現向注重政策研究、法規和指導原則的制定、注重宏觀調控、注重註冊全過程的組織協調和質量監督的轉變。

藥品註冊管理政策法規對行業起着鼓勵創新、促進產業健康發展的引導意義。

(二)、微觀環境

隨着醫藥行業微觀經營環境的變化，以及相關宏觀環境的影響，國內醫藥行業企業面臨以下幾個方面的壓力:首先是新版gmp改造、環保要求提升、能源和原材料漲價使得運營成本加大;其次，藥品降價將降低企業毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業缺乏新增長點;第四，擁有渠道優勢的商業龍頭企業進入工業領域，將會對現有醫藥製造企業造成較大沖擊。

在這種環境下，企業研發新的技術，加強內部管理，最大化降低

本經營管理就顯得尤為要。

三、行業

(一)、醫藥行業現狀和未來發展趨勢

醫藥行業是一個多學科先進技術和手段高度融合的高科技產業羣體，涉及國民健康、社會穩定和經濟發展。

回顧中國醫藥行業近年的發展情況，全國醫藥生產一直處於持續、穩定、快速發展階段。

19xx年至20xx年，歷經30年改革大潮洗禮的中國醫藥行業發生了翻天覆地、日新月異的變化。

30年來，中國醫藥工業增長速度一直高於國內生產總值(gdp)。

從1978年到20xx年，醫藥工業產值年均遞增16、8%，成為國民經濟中發展最快的行業之一。

中國已經具備了比較雄厚的醫藥工業物質基礎，醫藥工業總產值佔gdp的比重為2、7%。

維生素c、青黴素工業鹽、撲熱息痛等大類原料藥產量居世界 第一，製劑產能居世界第一。

中國藥品出口額佔全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經達到20%以上，國際平均水平是16%。

與此同時，中國藥品市場地位不斷提升，佔世界藥品市場的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。

但是中國醫藥企業目前還普遍存在“一小二多三低”的現象，即大多數生產企業規模小，企業數量多，產品重複多，大部分生產企業產品技術含量低，新藥研究開發能力低，管理能力及經濟效益低。

不過總體看來，在新醫改環境下，中國醫藥行業今後5年世界藥品市場增長的重心將從歐美等主流市場向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區逐漸轉移。

中國醫藥行業仍然是一個被長期看好的行業。

到20xx年中國將超過日本成為世界第二醫藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫藥大國。

(二)醫藥行業特點

1、高投入性

醫藥行業的高投入性在新藥上要比普藥表現得更為明顯。

一般，普藥具有生產工序簡單、投入低、產品科技含量低、市場需求量大的特點。

而新藥的開發和生產則需要大量投入，而且生產工序複雜，研製期長。

通常開發一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達10億美元，從篩選到投入臨牀需要10年的時間。

2、高風險性

醫藥企業經營業績懸殊，且易波動。

由於藥品特異性強，市場空間主要受其性能決定，技術含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場和優厚的價格，開發出這類藥品的企業能夠取得高額利潤，相反對於性能一般的藥品即使價格下降也不會增加市場規模，一旦供應量增加就意味着企業效益的快速滑坡。

上市公司財務分析報告 篇3

一、公司背景

(一)、公司簡介

1、公司基本情況

證券代碼:300016

證券簡稱:北陸藥業

公司名稱:北陸藥業股份有限公司

公司英文名稱:

交易所:深圳

公司註冊國家:中國

城市:XX市

工商登記號:XX0000004222500

註冊地址:XX市昌平區科技園區白浮泉路號

辦公地址:XX市昌平區科技園區白浮泉路號

註冊資本:15274、9XX4萬元

法人代表:王

董事會祕書:劉寧

上市日期:20xx--30

招股時間 :20xx--28

2、公司主營業務及經營範圍

公司主營業務:藥品生產以及藥品經銷，目前主要產品包括對比劑系列產品、降糖類藥物和抗焦慮類中藥等。

經營範圍:許可經營項目:生產、銷售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。上市公司財務分析報告。一般經營項目:自有房屋的物業管理(含寫字間出租);法律、行政法規、國務院決定禁止的，不得經營;法律、行政法規、國務院決定規定應經許可的，經審批機關批准並經工商行政管理機關登記註冊後方可經營;法律、行政法規、國務院決定未規定許可的，自主選擇經營項目開展經營活動。

3、公司產品

對比劑產品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復鋭明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液

口服降糖藥產品:格列美脲片(迪北?)

抗焦慮抑鬱產品:九味鎮心顆粒

(二)、股權分佈簡介

1992年，公司前身XX市北陸醫藥化工公司成立，20xx年變更為股份有限公司，20xx年被科技部認定為高新技術企業，20xx年XX月在創業板上市，公司實際控制人也是公司創始人王先生目前持有公司23、13%的股權。

公司控股公司中的新先鋒主要是負責藥品經銷業務，易佳聯主要是負責網絡服務和軟件業務，公司也利用它來完成主營業務對比劑在醫院進行學術營銷，推廣和售後服務的一個技術平台。公司參股的中技經投資顧問公司主要從事生物技術、信息技術、能源等各類投資，目前未利潤貢獻。

(三)、企業文化及理念

1、企業理念

企業願景:百年北陸

核心口號:盡顯關愛

企業使命:創就價值人生

核心價值觀:務實、穩定、創新

企業精神:共創、共進、共贏

經營理念:細分市場、最大份額

2、企業文化

北陸用真心真情關愛患者，給患者帶來健康、幸福和快樂;

北陸用真心真情愛護員工，提高員工的生活，實現員工的價值;

北陸用真心真情服務客户，滿足客户的需求，實現客户的價值;

北陸用真心真情奉獻社會，愛心親善，造福眾生。

二、環境分析

(一)、宏觀環境

1、從人口、收入、醫療體制來看

中國仍然處於人口老齡化的進程中，人口數量的增長和年齡結構的改變長期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經超過XX00美元，中國進入新一輪消費升級階段，醫療保健等在消費結構中的比例將保持持續上升，在這個長期過程中可能會受到經濟回落對消費的短期衝擊，但隨着全民醫保的建立，政府在醫療保健方面支出加大，彌補了經濟下滑對居民醫療保健消費的影響，在全民醫保實施的過程中，政府投入對居民醫療保健消費也將形成長期支撐。同時在醫療體制改革方面，一系列圍繞着新醫改以及醫藥產業發展的研討會的召開，為醫藥行業帶來新的發展思路。上市公司財務分析報告。這意味着醫藥行業開始藉助專家“外腦”實現大整合、大提升。

2、在政治、法律、法規上來看

20xx年1月21日，國務院常務會議通過<關於深化醫藥衞生體制改革的意見>和<20xx-20xx年深化醫藥衞生體制改革實施方案>，新一輪醫改方案正式出台。新醫改方案帶來市場擴容機會、新上市產品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫藥行業的快速增長。在醫改和金融危機的背景下，中國醫藥企業進入跨越式發展的戰略機遇期，新興市場“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實現逆市飄紅。醫藥企業應當多方面提升企業能力，搶佔稀缺資源，取得最大的競爭優勢和價值，在變局中贏得生存與發展。另外，20xx年的藥品註冊管理工作正圍繞“質量、效率”這一中心，抓住提升藥品註冊管理水平和藥品標準提高的主線，實現向注重政策研究、法規和指導原則的制定、注重宏觀調控、注重註冊全過程的組織協調和質量監督的轉變。藥品註冊管理政策法規對行業起着鼓勵創新、促進產業健康發展的引導意義。

(二)、微觀環境

隨着醫藥行業微觀經營環境的變化，以及相關宏觀環境的影響，國內醫藥行業企業面臨以下幾個方面的壓力:首先是新版gmp改造、環保要求提升、能源和原材料漲價使得運營成本加大;其次，藥品降價將降低企業毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業缺乏新增長點;第四，擁有渠道優勢的商業龍頭企業進入工業領域，將會對現有醫藥製造企業造成較大沖擊。在這種環境下，企業研發新的技術，加強內部管理，最大化降低

本經營管理就顯得尤為要。

三、行業分析

(一)、醫藥行業現狀和未來發展趨勢分析

醫藥行業是一個多學科先進技術和手段高度融合的高科技產業羣體，涉及國民健康、社會穩定和經濟發展。回顧中國醫藥行業近年的發展情況，全國醫藥生產一直處於持續、穩定、快速發展階段。1978年至20xx年，歷經30年改革大潮洗禮的中國醫藥行業發生了翻天覆地、日新月異的變化。30年來，中國醫藥工業增長速度一直高於國內生產總值(gdp)。從1978年到20xx年，醫藥工業產值年均遞增16、8%，成為國民經濟中發展最快的行業之一。中國已經具備了比較雄厚的醫藥工業物質基礎，醫藥工業總產值佔gdp的比重為2、7%。維生素c、青黴素工業鹽、撲熱息痛等大類原料藥產量居世界 第一，製劑產能居世界第一。中國藥品出口額佔全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經達到20%以上，國際平均水平是16%。與此同時，中國藥品市場地位不斷提升，佔世界藥品市場的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。但是中國醫藥企業目前還普遍存在“一小二多三低”的現象，即大多數生產企業規模小，企業數量多，產品重複多，大部分生產企業產品技術含量低，新藥研究開發能力低，管理能力及經濟效益低。不過總體看來，在新醫改環境下，中國醫藥行業今後5年世界藥品市場增長的重心將從歐美等主流市場向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區逐漸轉移。中國醫藥行業仍然是一個被長期看好的行業。到20xx年中國將超過日本成為世界第二醫藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫藥大國。

(二)醫藥行業特點分析

1、高投入性

醫藥行業的高投入性在新藥上要比普藥表現得更為明顯。一般，普藥具有生產工序簡單、投入低、產品科技含量低、市場需求量大的特點。而新藥的開發和生產則需要大量投入，而且生產工序複雜，研製期長。通常開發一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達億美元，從篩選到投入臨牀需要XX年的時間。

2、高風險性

醫藥企業經營業績懸殊，且易波動。由於藥品特異性強，市場空間主要受其性能決定，技術含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場和優厚的價格，開發出這類藥品的企業能夠取得高額利潤，相反對於性能一般的藥品即使價格下降也不會增加市場規模，一旦供應量增加就意味着企業效益的快速滑坡。由於一種藥品的暢銷週期一般只有3—5年，而許多醫藥企業依賴於一、兩種產品，其風險可想而知，即使是國際上一些大公司;其業績也經常發生大幅波動。尤其是那種依賴單一品種獲得高額利潤的公司似乎更容易出現這樣的風險。

醫藥行業的高風險性也非常明顯，主要表現在:

a、一種新藥一旦臨牀中或上市後發現其有嚴重的副作用或藥效提升有限，將很快被市場取消或淘汰;由此造成的損失是無法挽救的。

b、專利新藥的壟斷具有侷限性和暫時性的特點。由於藥品種類的廣泛性，因此，一個企業無論如何盡其所能也只能壟斷某個專利新藥市場，但不可能壟斷整個醫藥市場、甚至某一類藥品市場。並且由於專利具有時效性，這種壟斷是暫時的，一旦專利保護期限解凍，競爭優勢將迅速下降。隨着製藥技術的不斷升級，藥品市場也不斷更新換代、推陳出新，任何一種新藥在市場上都隨時存在救藥效更佳、功能相似、價格相近的新藥取代的風險。

3.高收益性

醫藥行業的高投入、高技術含量的特點決定了其高附加值的特性。一種新藥一旦研製成功並投入使用，儘管前期投入巨大，但產生的收益也是鉅額的。

據統計，一個成功的新藥年銷售額可以多達—40億美元;世界排名前位的醫藥企業利潤率都在30%左右;專利產品在專利有效期內由於能壟斷該產品市場，因此，在受益期內能獲得鉅額壟斷利潤。

4.市場進入壁壘高

由於醫藥商品與人類的健康和安全緊密相關，因此，世界各國無一例外地對藥品的生產、管理、銷售、進口等均採取嚴格的法律加以規範和管理。未經等級規範論證的藥品和企業很難進入藥品市場。同時，製藥行業高技術、高風險、高投入的技術資本密集型特徵也加大了新企業進入的難度。在我國的醫藥產業政策中，也對市場進入作出了若干規定，對某些醫藥的生產和經營設立了特許制度，如毒性藥品、麻醉的藥品、精神的藥品、放射性藥品、計劃生育藥品由國家統一定點、特許生產，並由國家特許定點依法經營;同時還規定，外資暫不能參與國內藥品批發、零售業經營。因此，相對來説，醫藥行業的進入門檻是比較高的。

5.集中程度高

從世界範圍來看，醫藥行業是集中程度最高的行業之一，首先是醫藥企業管理極其嚴格，任何新藥問世以前，必須經過長期、複雜的臨牀試驗，被淘汰的可能性極大，因而新藥的研製費用極高，國外研製一種新藥一般要花費2—億美元，這是一般企業無法承擔的，只有少數製藥巨頭才有能力組織醫藥的研究和開發，並因此在同行業競爭中取得優勢和獲取壟斷利潤。當前，葛蘭素、默克、輝瑞等製藥巨頭在世界醫藥市場佔據着舉足輕重的地位，而且行業兼併勢頭很猛，目前排名世界前位的公司佔到市場總量的1/3以上。

四、戰略分析

在人才戰略方面，北陸藥業秉承“人才是企業發展的第一資源，人才是企業創新的源泉和動力，人才投入是企業最大效益投入”正確理念制定了相關的人才戰略。在公司草創階段，公司選擇了正確的切入點:造影劑，並在此做精做強，先壯大自己在市場中站穩腳跟，再圖下一步發展。公司在這方面的選擇是正確的。在細分市場上，公司在毛利率較高的釓噴酸葡胺對比劑上，公司提早下手，佔據了極大地優勢。在20xx年初，在以下幾個方面制定了相應的戰略:

1、營銷發展戰略穩步實施

為促使公司長期穩步發展，公司充分利用已有技術優勢、產品優勢、質量優勢、原材料供應優勢以及品牌優勢，以現有對比劑系列產品的生產和產品線的擴展為基礎，通過對市場、技術、資本等各類資源的整合，調整和優化對比劑產品結構，保持公司在對比劑細分市場的領先地位，力爭使公司成為對比劑市場最具競爭力的專業化生產廠商，成為我國領先的現代化對比劑系列產品生產企業。同時，公司還以發展精神方面藥物作為新的利潤增長點為目標，積極開展九味鎮心顆粒產品上市初期推廣工作，力爭將九味鎮心顆粒發展成為抗焦慮中藥的第一品牌，使其成為公司未來收入和利潤的主要來源之一，並使公司在精神方面藥物市場佔據一席之地。

2、大力提升企業核心競爭優勢

積極開展對比劑生產線技術改造與營銷網絡建設項目。20xx年公司在募集資金沒有到位的情況下，利用自有資金先行開展對比劑生產線改造的前期準備，加快對比劑銷售隊伍的建設，並開始籌建上海、廣州辦事處。截止20xx年末，對比劑營銷人員擴增到90人。藉助公司在創業板上市的有利局面，公司加大企業品牌宣傳和產品推廣力度，在重點市場籌備和舉行公司上市答謝活動，擴大公司影響，極大提高了公司及產品的知名度與美譽度。

3、增強自主創新能力

為保持現有產品及業務的可持續發展，保證公司的持續競爭力，公司將對比劑系列產品、降糖類藥品和精神方面藥物列為為主要研發方向，利用自身優勢，堅持科技創新，積極開發新產品。

4、內控管理不斷完善

公司在現行營銷和生產管理模式的基礎上，結合上市公司的要求，進一步規範和完善了營銷制度、合同管理制度、銷售服務制度、生產管理等一系列基礎管理制度，並結合企業實際，適時、適度改革和調整公司營銷和生產政策。嚴格管理，降低經營成本。堅持費用預算管理、費用審批管理和經營成本控制管理，對公司經營過程中各環節實施有效監控，保證了資金的正常運行。堅持節能降耗，減少費用開支，降低經營成本，提高經濟效益。加大對應收賬款的清收力度，提高了資金週轉率。

在長遠發展方面，公司將繼續秉承“細分市場、最大份額”的競爭理念，在聚焦對比劑領域、鞏固現有市場領先地位和核心競爭優勢的同時，加強新藥研發的力度，力爭推出更新、市場價值更高、生命力更強的新產品。公司將在精神方面藥物、影像診斷造影劑、心血管/代謝類疾病三大疾病領域加大研發力度，逐步建立自己的企業特色。以此三大領域新產品的陸續推出，推動公司的快速、健康、高效的發展。實現品種多元化、高質量和高附加值，做專做強。

五、會計分析

公司主要會計政策、會計估計和會計報表編制方法

(一)遵循企業會計準則的聲明

本公司所編制的財務報表符合企業會計準則的要求，真實、完整地反映了本公司的財務狀況、經營成果、股東權益變動和現金流量等有關信息。

(二)財務報表的編制基礎

本公司以持續經營為基礎，根據實際發生的交易和事項，按照財政部20xx年2月頒佈的<企業會計準則—基本準則>和38項具體會計準則及其應用指南、解釋以及其他相關規定(統稱“企業會計準則”)進行確認和計量，在此基礎上編制財務報表。

(三)會計期間

本公司會計期間採用公曆年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

(四)記賬本位幣

本公司以人民幣為記賬本位幣。

(五)現金等價物的確定標準

現金等價物，是指本公司持有的期限短、流動性強、易於轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。

(六)外幣業務

本公司發生外幣業務，按交易發生日的即期匯率折算為記賬本位幣金額。期末，對外幣貨幣性項目，採用資產負債表日即期匯率折算。因資產負債表日即期匯率與初始確認時或者前一資產負債表日即期匯率不同而產生的匯兑差額，計入當期損益;對以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目，仍採用交易發生日的即期匯率折算;對以公允價值計量的外幣非貨幣性項目，採用公允價值確定日的即期匯率折算，折算後的記賬本位幣金額與原記賬本位幣金額的差額，計入當期損益。

(七)應收款項

應收款項包括應收賬款、其他應收款等。

1、單項金額重大的應收款項壞賬準備的確認標準、計提方法

本公司單項金額重大的應收款項的確認標準:期末餘額達到XX0萬元(含XX0萬元)以上的非納入合併財務報表範圍關聯方的客户應收款項為單項金額重大的應收款項。

單項金額重大的應收款項壞賬準備的計提方法:對於單項金額重大的應收款項單獨進行減值測試，有客觀證據表明發生了減值，根據其未來現金流量現值低於其賬面價值的差額計提壞賬準備。單獨測試未發生減值的單項金額重大的應收款項，以賬齡為信用風險組合，依據賬齡分析法計提壞賬準備。

2、單項金額不重大但按信用風險特徵組合後該組合的風險較大的應收款項壞賬準備的確定標準、計提方法

信用風險特徵組合的確定依據:單項金額不重大但按類似信用風險特徵組合後該組合的風險較大的應收款項:指期末單項金額未達到上述XX0萬元標準的，按照逾期狀態進行組合後風險較大的應收款項，具體包括賬齡在3年以上的非納入合併財務報表範圍關聯方的客户應收款項。

按信用風險特徵組合後風險較大的應收款項壞賬準備的計提方法:以賬齡為信用風險組合依據，依據賬齡分析法計提壞賬準備。

3、以賬齡為信用風險組合的應收款項壞賬準備的計提方法

對於單項金額不重大的應收款項，與經單獨測試後未減值的單項金額重大的應收款項一起按賬齡劃分為若干組合，根據應收款項組合餘額的以下比例計提壞賬準備:

4、本公司向金融機構轉讓不附追索權的應收賬款，按交易款項扣除已轉銷應收賬款的賬面價值和相關税費後的差額計入當期損益。

(八)研究開發支出

本公司將內部研究開發項目的支出，區分為研究階段支出和開發階段支出。研究階段的支出，於發生時計入當期損益。開發階段的支出，同時滿足下列條件的，才能予以資本化，即:完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性;具有完成該無形資產並使用或出售的意圖;無形資產產生經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，以及無形資產將在內部使用的，能夠證明其有用性;有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，並有能力使用或出售該無形資產;歸屬於該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。不滿足上述條件的開發支出計入當期損益。

(九)分部報告

本公司以內部報告制度為依據確定經營分部，以經營分部為基礎確定報告分部。

經營分部，是指本公司內同時滿足下列條件的組成部分:(1)該組成部分能夠在日常活動中產生收入、發生費用;(2)管理層能夠定期評價該組成部分的經營成果，以決定向其配置資源、評價其業績;(3)公司能夠取得該組成部分的財務狀況、經營成果和現金流量等有關會計信息。

本公司報告分部包括:(1)藥品生產分部，生產及銷售對比劑;(2)藥品經銷分部，銷售抗生素藥品。

六、財務分析

(一)償債能力分析

從償債能力指標彙總表可以看出，北陸藥業的短期償債能力指標從20xx到20xx年有大幅度的上升，説明北陸藥業的短期償債能力在20xx年上市後得到明顯提高，從指標數據大小來看，該公司這三年短期償債能力非常充分。

對短期償債能力指標進行具體分析，我們可以看出，公司的現金比率在20xx年上升了1819個百分點，出現這樣大幅度增加的原因一方面是由於公司20xx年成功上市，向社會公眾公開發行了普通股(a股)股票1，700萬股收到募集資金淨額27，189、XX萬元，使得貨幣資金大幅度增加，另一方面也受流動負債下降的影響。而速動比率在20xx年也上升了1815個百分點，和現金比率的上升幅度相差不多，其上升程度僅有小幅度下降，説明在20xx年到期的應收賬款和應收票據得到了部分收回。另外，公司的流動比率在20xx年上升了1885個百分點，比速動比率上升的幅度大，説明公司20xx年存貨、其他應收款等有所增加。從長期償債能力來看，公司的長期償債指標都比較低，説明公司的長期償債能力很強。而具體來看，公司的資產負債率20xx年下降了13個百分點，説明其財務風險在降低;產權比率在20xx年下降了16個百分點，説明企業的長期償債能力在增強;公司的有形淨值債務率在20xx年也呈下降趨勢，並且該指標比較小，一方面説明債權人資本受保障的程度較高，另一方面也説明企業的長期償債能力在增強;公司的權益乘數由20xx年的1、2下降到20xx年的1、0，説明公司在20xx年時企業的所有資本都是由所有者投入的，企業沒有對外負債。已獲利息倍數由正變為負，説明企業由20xx年的利息費用支出，變為利息費用收入，企業由債務人變為了債權人。

在20xx年，公司的現金比率上升了2259個百分點，主要是因為公司上市後經營狀況很好，使得資金充裕，流動負債大幅度減少;而公司的速動比率在20xx年也上升了2619個百分點，説明公司速動資產的質量在增加;公司的流動比率上升了2794個百分點，比速動比率上升的幅度大，説明20xx年公司的存貨、其他應收款等有一定程度增加。再看公司20xx年的長期償債能力指標，其資產負債率較低説明公司的負債佔資產總額的比例很小，説明公司的財務風險很小，而其呈下降趨勢，則説明公司的償債能力在增強。產權比率及有形淨值債務率的下降都説明企業償債能力的增強，權益乘數仍然為1説明企業仍舊沒有債務資本，而利息保障倍數依然為負但該指標絕對值大幅度減小，説明企業20xx年的利息收入大幅度增加，企業處於資金相當充裕的狀況。

從北陸藥業20xx年到20xx年的負債規模變動分析表來看，公司的負債全部是短期負債，且負債總額呈大幅度下降的趨勢，説明公司的財務風險在大幅度降低。

公司20xx年的負債總額比20xx年下降了891、49萬元，下降幅度為33、62%，負債規模的縮小主要是由於應付賬款由20xx年的1943、77萬元下降到20xx年的1422、44萬元，下降幅度為26、82%，另一方面短期借款XX0%的減少，由20xx年的500萬元，減少到20xx年的0萬元，其他流動負債也下降了XX0%。同時應付職工薪酬也大幅降低，由20xx年的22、34萬元降低到20xx年的7、36萬元，下降幅度為67、05%，同時公司的其他應付款也下降了26、80%，這些到期款項的支付導致了公司總體負債規模縮小。但公司的預收賬款由20xx年的2、57萬元上升到20xx年的8、35萬元，上升幅度為224、90%，這説明公司在20xx年上市後，產品的銷量十分不錯。總的來説，公司20xx年的財務風險在降低。

2020xx年底，公司的負債總額比20xx年下降了、58萬元，下降幅度為57、46%，其最主要的原因仍是應付賬款的大幅度降低，由20xx年的1422、44萬元下降到20xx年的213、65萬元，下降幅度為84、98%，應付賬款降低84、98%，主要是公司對子公司藥品經銷業務調整，其期末應付賬款大幅降低所致，另一方面應付賬款的大量支付反映了企業的可用資金越來越充裕。而另一方面，企業的預收賬款在20xx年提高到了61、61萬元，增加幅度為637、84%萬元，這種大幅度的增加主要是公司從事了投資性房地產業務，預收房屋租金所致。從表中還可以看出，企業的應付職工薪酬由20xx年的7、36萬元一下子猛增到了20xx年的84、82萬元，增長幅度為XX52、45%，主要是公司實際支付工資時間的跨期變動所致。

總體看來，公司從20xx年到20xx年，負債飛速減少，在20xx年以後，公司已經不需要再有短期借款之類的來滿足資金的需要了。到20xx年時，公司所面臨的財務風險已經非常小了。公司主要的流動負債都是公司內部的應付職工薪酬之類的科目，公司對外負債十分少，説明此時公司的償債能力已經非常強，所面臨的財務風險也很小。

從資產規模變化來看，公司的總資產呈現出增長的趨勢。

2020xx年末，貨幣資金同比增長1，463、51%，主要原因是由於向社會公眾公開發行了普通股(a股)股票1，700萬股收到募集資金淨額27，189、XX萬元。而應收票據降低33、99%，主要是本公司期末未到期票據減少所致。預付款項降低84、70%，主要是本公司與浙江司太立製藥有限公司上期簽訂的採購合同本期到貨已結算。存貨增長51、85%，主要是本公司業務量增大，生產儲備的原輔材料增加所致。其他流動資產增加33，314、19元，是待抵扣增zhí shuì。無形資產降低、38%，主要是部分無形資產攤銷到期所致。長期待攤費用降低59、82%，主要是部分長期待攤項目攤銷到期所致。遞延所得税資產降低15、35%，主要是遞延收益轉回所致。

2020xx年末，應收票據較20xx年降低81、36%，主要是報告期末公司未到期銀行承兑匯票減少所致;預付款項降低67、89%，主要是公司預付辦公購房款當期轉入固定資產所致;其他應收款增長65、45%，主要是公司擴大銷售網絡導致銷售人員週轉金增長所致;投資性房地產增加2，161、26萬元，是公司部分房屋由於出租轉為投資性房地產所致;固定資產增長72、07%，主要是公司新增房屋建築物所致;而2020xx年末合併報表中商譽金額為零，主要是由於子公司易佳聯網絡註銷，之前產生的商譽確認為當期投資損失;長期待攤費用增長901、46%，主要是新添置房產裝修費用計入長期待攤費用所致。

綜上，可以看出從20xx年到20xx年，公司的資產總額在增加，而負債在減少，資產的流動性很強，從而公司的整體償債能力也非常強。

從資產與負債及所有者權益的對稱性來看，公司資產負債表資產權益結構如下:

從該表中可以看出，北陸藥業的流動資產和非流動資產只有少部分來源於流動負債，其餘全部來自與所有者權益，這充分説明了企業償債能力非常強。

從資產負債的對稱性來看，由於公司沒有長期負債，所以其營運資產對流動負債比率見下表:

從表中可以看出，北陸藥業從20xx年到20xx年的營運資產對流動負債比率都非常高，説明其短期償債能力非常強，且呈現逐步增強的趨勢，而公司沒有長期負債，所以再一次説明了公司的財務風險非常小，資產的變現能力極強。

綜上，不論是從償債指標來分析還是從公司的報表層面來看，公司的償債能力是非常強的，並且在不斷增強，資產的流動性變現能力非常強，因而公司的償債能力非常強，且呈現出增強趨勢。

(二)、盈利能力分析

從盈利能力指標彙總表來看，北陸藥業的銷售盈利能力在20xx年到20xx年在逐漸提高。其中銷售毛利率、營業利潤率、銷售淨利率在逐年上升，表明了企業具有穩定可靠的銷售盈利能力。

對銷售盈利能力進行具體分析有，該企業20xx年的銷售毛利率下降了1、42個百分點，營業利潤率和銷售淨利率有小幅度的提升，説明該企業在20xx年上市後總體的銷售盈利能力處於正常狀態。從表中可以得到企業20xx年的銷售毛利率提高了18、19%，一方面説明了企業20xx年在生產管理上有了很大的改善，另一方面企業正處於上市的成長時期，銷售毛利率有很大的提升空間。營業利潤率在20xx年提高了8、73%，表明企業的期間費用得到很好的控制。銷售淨利率提高了7、36%，説明了企業在擴大銷售的同時，還注意改善經營管理，提高了銷售盈利水平。

對淨資產利潤率指標的分析，從表中數據可以看出，該企業20xx年到20xx年的淨資產利潤率在逐漸下降，表明股東權益的收益水平在降低，對投資者的吸引力減小。

對總資產利潤率指標的分析，從表中指標數據看出，該企業20xx年到20xx年的總資產利潤率在逐漸下降，説明了企業資產的利用效率不高，利用資產創造的利潤在減少。

每股收益分析，從表中指標數據的變化來看，20xx年企業的每股收益提高了0、，説明該公司上市後普通股的獲利水平在提高。到20xx年每股收益下降了0、23，首先這可能是企業想進一步發展，拓展經營業務，其次可能是企業內部諸多管理環節存在一定的問題。

從上表可以看出，從20xx年到20xx年，公司的營業利潤、利潤總額和淨利潤均出現較大幅度的增長趨勢，這在一定程度上反映了公司的盈利狀況在逐漸好轉，但從具體的利潤構成質量來看，並沒有那麼樂觀。

公司20xx年營業利潤主要是由公司的正常穩定的主營業務帶來的，非經營活動收益佔利潤總額的比例很少，説明20xx年公司的經營比較正常，利潤質量還比較好。

20xx年，公司的利潤總額較20xx年上升了35、23%，其中營業利潤上升了24、79%，其餘主要來自於非經營活動收益的增加，從表中我們可以看到20xx年較20xx年有明顯變化的是財務費用由正變負，説明企業由20xx年的利息支出變為了利息收入，這筆收入構成了營業利潤的一小部分。另外就是企業在20xx年獲得了一筆較大的營業外收入，佔據了利潤總額的一部分比例，但20xx年利潤的主要構成部分仍然是公司的主營業務利潤，説明公司在上市後，擴大了銷售規模，業務有明顯好轉的趨勢。但從成本費用角度來看，公司20xx年營業成本的上升幅度比營業利潤上漲幅度稍大，説明公司20xx年對產品成本的控制水平稍有下降，而由於銷售的擴張，公司的銷售費用也出現了較大的增長。值得欣慰的是公司在20xx年管理費用下降了8、53%，得到了很好的控制。總體看來，從20xx年到20xx年，公司的盈利能力呈現出增強的趨勢，利潤質量相對來説也比較高。

20xx年公司的利潤總額雖然較20xx年上升了19、68%，但其營業收入卻下降了16、03%，公司20xx年的營業收入主要由其主營業務產生的收入和公司的投資性房地產所帶來的收入，該項指標的下降説明公司的正常業務盈利能力下降，而公司利息收入的大幅度增加以及營業成本控制水平的大幅度提高使得公司最終的營業利潤呈現出增長趨勢。在盈利能力下降的情況下，公司的各項期間費用大幅度上升，表明公司對期間費用的控制水平降低。

總體來看，在這三年，公司的主營業務收入不是很穩定，利潤的組成結構也有較大的變化，這與公司剛上市不久，進行了相關戰略調整有一定的聯繫。

再對公司主營業務的構成進一步分析:

從表中可以看出，公司的主營業務是藥品生產和藥品經銷，這兩部分收入佔據了營業收入的大部分，而在這兩個主營業務中藥品生產的毛利率相當高，是公司利潤的主要來源。

從上表可以看出對比劑市是公司的主要產品，對比劑的銷售收入佔據了大部分的營業收入，另外藥品經銷也佔據了大部分營業收入，但不能提供較高的利潤。降糖藥營業收入所佔的比例雖小，但其貢獻的毛利率很高，公司可擴大降糖藥市場份額，從而為公司創造更高的利潤價值。

(三)、營運能力分析

從資產運營能力指標彙總表來看，該企業的總資產週轉率從20xx年到20xx年在逐年下降，總資產週轉率變慢的主要原因是由於營業收入的漲幅沒有資產總額的漲幅大，該企業在20xx年上市後貨幣資金、預付賬款大幅增加。

從營業週期的指標看出，該企業在20xx年的應收賬款週轉天數在大幅下降，資金的週轉速度變快，説明了企業加大了對應收賬款的管理力度，降低了應收賬款的比重，合理調整了企業的財務結構;企業的存貨週轉率較上期基本持平，主要原因是公司產品銷售量的增加，生產規模隨之擴大，生產儲備、合理安全庫存量逐漸提高，期末庫存餘額增大，存貨增幅與銷售業務量的增幅基本相當，存貨週轉率基本穩定。20xx年應收賬款率下降0、6次，存貨週轉率下降了3、75次，説明了企業的產品銷售有所下降。

從流動資產週轉率指標來看，企業的流動資產週轉速度在逐年大幅度減慢，這與企業的資產總額的大幅度增加有關，企業沒有充分利用好閒置資金，形成資金的浪費，降低企業的盈利能力。

從表中可以看出，企業20xx年的經營活動、投資活動、籌資活動的淨現金流量均為負數，表明該企業正處於擴張時期，需要投入大量資金。

20xx年企業的主營業務活動良好，主要表現在經營活動現金流量淨額為正且20xx年較之20xx年有了大幅度的上升。投資活動現金淨流出量大，這是因為企業在20xx年上市後內部投資量有了大幅度的增長，表明了企業的資產結構在上市後有所調整。籌資額增長非常高，籌資活動現金流量淨額佔現金流量淨額的比例最高，説明了企業在20xx年9月上市後對外發行普通股導致籌資額的大幅度增長。

企業20xx年的經營狀況良好，但需要用經營活動現金流量淨額滿足投資項目的需要及支付現金股利。從三種活動現金流量淨額佔現金流量淨額的比例關係來看，該企業的整體業務活動安排趨向均衡，經營活動現金流量比重較之20xx年在大幅度上升;投資活動比重很大，主要是因為企業在固定資產、投資性房地產上的投資大幅度增加;籌資活動現金流量比重在下降，但不影響對經營活動和投資活動的進行，説明了企業自身的資本結構在優化。

(四)、發展能力分析

從企業的發展能力指標來看，公司三年的利潤呈增長的趨勢，但增長的幅度有所減小，説明公司有較好的盈利能力，但營業收入極不穩定，説明公司處在成長階段階段，有很大的發展空間，而營業利潤的加速增長，為公司帶來了一定程度的穩定收益。日漸熊狗的經濟實力，再加上公司的核心競爭力以及獨有的產品優勢使得笨公司在這個行業有不錯的發展潛力。

(五)、同行業對比分析

資產負債率是衡量企業負債水平及風險程度的重要標誌。而且最優指標範圍是40%-60%，北陸藥業資產負債率所佔比例低，從20xx的16，6%下降到20xx年的1、57%可以看出。企業不能償債的可能性小，企業的風險主要由股東承擔，這對債權人來講，是十分有利的。而太極集團的資產負債率是相當高的，從20xx的72、92變化到20xx年的75、2%可以看出。企也不能償債的可能性高，這對債權人來講，是十分不利的。康美集團的資產負債率是十分適中的，對企業對股東都是比較好的，而且從20xx至20xx年變化範圍都不大。主營業務利潤率反映公司的主營業獲利水平，只有主營業務突出，即主營業利潤率較高的情況下，才能在競爭中佔據優勢地位。北陸藥業從20xx年開始營業外利潤率都是相當高的從41、25%上升到57、77%，可以看出北陸藥業的營業獲利水平是相當好的，與太極集團。康美藥業同期相比都要高很多。所以可以看出北陸藥業的銷售能力在不斷提高。銷售淨利率是指企業實現淨利潤與銷售收入的對比關係，用以衡量企業在一定時期的銷售收入獲取的能力。而北陸藥業銷售淨利率從20xx年的14、66%上漲到20xx年的24、48%，而且與同期的太極集團和康美藥業相比北陸藥業的指標都是相對較高的。主營業務利潤率增長率從表中可以看出在20xx年北陸藥業與康美藥業是相差不大的，而太極集團始終是很低的，但到了20xx年北陸藥業也才21、63%上升的比例很小，但康美藥業就卻上漲到了50、20%説明，在這段期間康美藥業的銷售量在大幅度增長，而北陸藥業卻變化不大。淨利潤增長率20xx年北陸藥業和太極集團都是負的-5、84%，-63、04%，而康美藥業的淨利潤增長率卻達到了XX1、61%，説明當時的康美藥業發展的十分的好。但到了20xx年北陸藥業和太極集團的淨利潤率都上升了很多，説明企業在不斷的提高自己的營運能力。到了20xx年北陸藥業仍然呈上升的趨勢。而太極集團。康美藥業卻呈下降的趨勢，説明北陸藥業在不斷的成長，各方面的能力在提高，利潤在不斷增大，在同行業中雖然綜合實力還不是很強，但發展潛力還是比較大。

七、企業的前景分析

通過對北路藥業20xx年到20xx年的財務狀況的分析可以瞭解到，該企業在醫藥業行業中的發展潛力很大，公司在20xx年9月份上市後，企業的整體水平都有了很大的提高。對於企業未來的發展，我們結合企業所處的內外部環境可以對企業的前景進行以下分析。

該企業作為國內首家成功仿製磁共振對比劑生產企業，通過十多年的不懈努力，逐步掌握了

影像診斷技術產品的關鍵生產工藝，並且通過科研創新，形成有效的監測方法和控制標準，特別在減少金屬引入，保證絡合效果，提高原料純度，優化工藝，提高藥液穩定性等方面形成了專有的技術特點。通過這種引進、吸收、再創新的方式，公司成功研製多個成熟產品，並推向市場。目前，企業在繼續調整和優化對比劑產品結構，保持其在對比劑細分市場的領先地位，力爭成為對比劑市場最具競爭力的專業化生產廠商，成為我國領先的對比劑系列產品生產企業。公司的產品及生產工藝均居國內同行業領先水平。

國家政策的大力支持將促進企業的發展。政府為建立一個具有中國特色的醫藥衞生體制採取了各項有力措施，引入全民醫保制度，確保20xx年總人口的90%被納入醫保範圍中，且20xx年覆蓋率達到XX0%;醫改方案還提出要在全國範圍內建立公共醫療服務網絡(疾病預防、孕產、衞生教育等)和基本醫療服務網絡(疾病治療)，以解決多年來我國人民“看病難、看病貴”的問題，且將政府工作的重心向疾病預防轉移。醫療改革將對醫藥行業產生深遠的影響，必將擴大整個市場的規模，並且推動更規範、更健康的競爭環境的形成。對於行業的參與者而言，除了基本藥品以及醫療器械生產企業外，作為診斷用藥主體的對比劑生產企業也會因為政府向疾病預防的重點轉移而最終受益。近年來，醫藥行業在產品的審批和質量標準方面都受到了嚴格的政府管控。雖然這些規定有利於醫藥行業的長期發展，但也極大地提高了醫藥企業的營運成本，並且可能迫使一些較小規模及資源有限的企業退出該行業。在過去的幾年中，政府出台了一系列藥品價格宏觀管理的政策，其中包括對藥品價格進行的多次調整，這使得醫藥產品市場整體價格水平下降，在一定程度上影響了企業生產企業的盈利能力。

上市公司財務分析報告 篇4

1 .主要會計數據摘要

(單位:萬元)

注:扣除去年同期淨收益374萬元後

2 . 基本財務情況分析

2-1 資產狀況

截至20xx年3月31日，公司總資產20.82億元。

2-1-1 資產構成

公司總資產的構成為:流動資產10.63億元，長期投資3.57億元，固定資產淨值5.16億元，無形資產及其他資產1.46億元。主要構成內容如下:

(1)流動資產:貨幣資金7.01億元，其他貨幣資金6140萬元，短期投資淨值1.64億元，應收票據2220萬元，應收賬款3425萬元，工程施工6617萬元，其他應收款XX35萬元。

(2)長期投資:X2億元，X1.08億元，X3496萬元。

(3)固定資產淨值:淨值4.8億元，等房屋淨值2932萬元。

(4)無形資產:攤餘淨值8134萬元，攤餘淨值5062萬元。

(5)長期待攤費用:攤餘淨值635萬元，攤餘淨值837萬元。

2-1-2 資產質量

(1)貨幣性資產:由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應收票據構成，共計9.48億元，具備良好的付現能力和償還債務能力。

(2)長期性經營資產:由構成，共計5.61億元，能提供長期的穩定的現金流。

(3)短期性經營資產:由工程施工構成，共計6617萬元，能在短期內轉化為貨幣性資產並獲得一定利潤。

(4)保值增值性好的長期投資:由與股權投資構成，共計3.08億元，不僅有較好的投資回報，而且股權對公司的發展具有重要作用。

以上四類資產總計18.83億元，佔總資產的90%，説明公司現有的資產具有良好的質量。

2-2 負債狀況

截至20xx年3月31日，公司負債總額10.36億元，主要構成為:短期借款(含本年到期的長期借款)9.6億元，長期借款5500萬元，應付賬款707萬元，應交税費51萬元。

目前貸款規模為10.15億元，短期借款佔負債總額的93%，説明短期內公司有較大的償債壓力。結合公司現有7.62億元的貨幣資金量來看，財務風險不大。

目前公司資產負債率為49.8%，自有資金與舉債資金基本平衡。

2-3 經營狀況及變動原因

扣除影響後，20xx年1-3月(以下簡稱本期)公司淨利潤605萬元，與20xx年同期比較(以下簡稱同比)減少了1050萬元，下降幅度為63%。變動原因按利潤構成的主要項目分析如下:

2-3-1 主營業務收入

本期主營業務收入3938萬元，同比減少922萬元，下降幅度為19%。其主要原因為:

(1)收入3662萬元，同比增加144萬元，增長幅度為4.1%，系增加所致。

(2)X126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%，具體分析詳見“重要問題綜述4-1”。

(3)工程收入150萬元，同比減少1069萬元，下降幅度為88%，原因是:一、本期開工項目同比減少;二、X辦理結算的方式與其他工程項目不同。

通過上述分析可見，本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如果考慮按X項目本期投入量2262萬元作調整比較，則:

①本期工程收入同比增加XX93萬元，增長幅度為98%;②本期收入調整為6200萬元，同比增加1340萬元，增長幅度為28%。

2-3-2 主營業務成本

本期主營業務成本XX61萬元，同比減少932萬元，下降幅度為45%。按營業成本構成，分析如下:

(1)營業成本993萬元，同比增加102萬元，增加幅度為%。主要原因是計入成本的方式發生變化，去年同期按攤銷數計入成本，而本期按發生數計入成本，此項因素影響數為XX7萬元。

(2)工程成本168萬元(直接成本144萬元，間接費用24萬元)，同比減少1034萬元，下降幅度為86%。主要原因是:

①開工項目同比減少，使工程直接成本減少1002萬元，下降幅度為87%;

②開工項目同比減少，以及機構調整後項目部人員減少，使工程間接費用同比減少32萬元，下降幅度為57%。已開支的工程間接費用佔計劃數的26%。

通過上述分析可見，本期營業成本減少的主要原因是工程成本的減少。

2-3-3 其他業務利潤

本期其他業務利潤41萬元，同比增加15萬元，增長幅度為58%。其主要原因是:

(1)其他業務收入44萬元，同比持平。

(2)其他業務支出3萬元，同比減少15萬元，下降幅度為85%。原因是:撤銷資產經營分公司後，相關業務由X部進行管理，除税費外沒有其他直接費用。

2-3-4 管理費用

本期管理費用883萬元，同比增加425萬元，增加幅度為93%。主要原因是:

(1)獎金515萬元，同比增加375萬元，主要原因是:

①總額差異:20xx年考核獎515萬元較20xx年考核獎457萬元在總額上增加了58萬元;

②時間差異:20xx年考核獎457萬元中的317萬元計列入20xx年的成本費用，在20xx年實際計列成本費用的考核獎為140萬元。而20xx年考核獎515萬元全額計列在20xx年，形成時間性差異317萬元。

(2)工資附加費78萬元，同比增加70萬元，主要是20xx年考核獎形成的時間性差異。

(3)董事會經費21萬元，同比增加16萬元，原因是:

①總額差異:20xx年董事領取半年津貼，20xx年董事領取全年津貼。

②時間差異:20xx年董事津貼在20xx年陸續發放，20xx年董事津貼集中在20xx年1月發放。

(4)本期轉回已計提的壞賬準備5萬元，而去年同期是計提了壞賬準備56萬元，主要系去年同期對暫未收到的收入830萬，計提了壞賬準備50萬元。本期對暫未收到的收入採用個別認定法，不予計提壞賬準備。因此，壞賬準備對管理費用的影響減少了61萬元。

本期暫未收到的收入為2242萬元，原因是:。經與X公司協商，X公司於4月15日前將全數結清所欠款項。

2-3-5 財務費用

本期財務費用1204萬元，同比增加680萬元，增加幅度為130%。原因是:

①貸款規模增大:本期銀行貸款平均規模為10.25億元，去年同期為4.72億元，增加了5.53億元，增幅為XX7%。

②貸款利率提高:自20xx年9月存款準備金率上調至7%以來，各家銀行普遍出現惜貸現象，我公司的新增貸款不再享受按基準利率下浮10%的優惠利率。

2-3-6 投資收益

扣除影響後，本期投資收益217萬元，同比減少XX1萬元，下降幅度為34%。按構成內容分析如下:

(1)國債收益

本期國債方面取得的收益為56萬元，同比減少213萬元，下降幅度79%。主要原因是:

①投入資金的規模減小:本期投入資金的平均規模為1.73億元，同比減少8854萬元，下降幅度為34%。

②實現收益的時間性差異:投資收益何時實現，取決於國債買賣、兑息時間和有關投資協議約定時間。

(2)股票收益

本期股票方面取得的收益為575萬元，同比增加551萬元。原因是:本期公司組織資金5.78億元，申購到158萬股TCL新股，獲利575萬元。

(3)跌價準備

按20xx年3月31日的收盤價計算，公司所持國債的市價為1.64億元，本期計提了跌價準備414萬元，而去年同期是轉回已計提的跌價準備38萬元，因此跌價準備對投資收益的負影響同比增加452萬元。

2-3-7 營業外支出淨額

本期營業外支出淨額18萬元，同比增加了24萬元，主要因素是:(1)本期報廢4輛汽車，帳面淨值14萬元;(2)本期發生辦理已轉讓的房屋的產權證費用3萬元，屬於去年同期體現的轉讓房屋收益6萬元的滯後費用。

2-3-8 經營狀況綜述

本期淨利潤同比下降幅度較大的主要原因是管理費用和財務費用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來看:一、造成費用增加的因素在控制範圍內;二、投資收益的減少是受國債市場價格下跌影響。

(1)管理費用增加的因素中，最主要的是考核獎的時間性差異。在形成原因上是，而採取的一種處理策略。此因素已考慮在20xx年預算中，對20xx年經營目標不會產生影響，只是費用的期間性的表現。

(2)擴大後的貸款規模，仍控制在董事會的授權範圍內。隨着下半年可轉債的發行，公司對貸款規模的調整，財務費用會相應減少。

(3)國債市場價格下跌，屬不可控因素。若國債價格不恢復，對實現20xx年經營目標有較大影響。

3 .預算完成情況及分析

3-1 收入收益類

本期收入、收益共計4195萬元，完成收入總預算3%，扣除因素和X項目的影響，完成收入總預算6%。按預算項目分析如下:

(1)收入3661萬元，完成預算25%。

(2)收入126萬元，完成預算24%。

(3)工程收入150萬元，完成預算0.3%，具體分析詳見“重要問題綜述3-2”。

(4)其他業務收益41萬元，完成預算57%，剔除費用支出減少因素，完成預算36%，主要原因是收入實現的期間性。

(5)短期投資收益217萬元，完成預算%，主要原因是本期計提414萬元跌價準備，具體分析詳見“重要問題綜述4-2”。

(6)追加短期投資收益本期無，主要原因是:計劃用於追加短期投資的資金是發行可轉債後暫時閒置的資金，屬於時間性差異。

(7)現金股利目前尚未取得，若本年確能收到，則屬於時間性差異。否則，將形成本年目標利潤的缺口。

3-2 成本費用類

本期成本、費用共計3484萬元，佔支出總預算3%，扣除X項目和可轉債發行費用的影響後，佔支出總預算6%。按預算項目分析如下:

(1)成本993萬元，佔預算20%，按預算項目分析如下:

①人員經費197萬元，佔預算27%。

②辦公經費28萬元，佔預算21%。

③日常維護費33萬元，佔預算13%。

④專項維護費196萬元，佔預算12%，主要原因是大部分預算項目尚未實施。

⑤折舊與無形資產攤銷539萬元，佔預算25%。

(2)工程結算成本168萬元，佔預算0.3%，具體分析詳見“重要問題綜述4-3”。

(3)管理費用883萬元，佔預算43%，扣除一些費用項目的期間性影響後，完成預算24%，具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。

(4)財務費用(利息淨支出)1204萬元，佔預算33%，主要原因是資金計劃中的上半年貸款規模大於下半年，使此項費用發生不均衡。具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。

(5)營業外支出淨額18萬元，佔預算5%，主要原因是列入預算事項尚未進行處理。

3-3 預算分析綜述

本期淨利潤605萬元，完成全年預算7%，如果對收益按預算平均季度收益250萬元進行預計，本期淨利潤調整為855萬元，完成預算9.6%。從以上預算項目的分析來看，未完成預算的主要原因在於:本期利潤構成中工程利潤和投資收益與預算存在重大差距，將在“重要問題綜述”裏進行詳細分析。

4 . 重要問題綜述及建議

4-1 收入增長分析

本期收入126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%。根據有關部門的統計數據，車輛通行情況與收入情況如下表:

(注:;;;以上。)

同比增長了14%，總收入同比只增長2%，原因是在結構上發生了較大變化。本期98.4%的車流量集中在收費單價較低的和上。

建議:公司相關部門對和下降的情況進行分析，找出下降原因。

4-2 國債跌價幅度較大

國債價格主要受資本市場供求關係和資本流向的影響，但是國債的到期價值是確定的，計提的跌價準備能在兑息和兑本時得到補償。所以，計提的跌價準備在賣出國債前本質上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的標準。

國債價格在一定空間內與股市行情基本呈負相關。從本年股市行情來看，有持續走好的可能，國債價格在短期內可能難以上漲。

20xx年短期投資收益預算1900萬元(不含追加投資收益)，若國債價格遲遲不上漲，計提的跌價準備將無法轉回，對完成20xx年的經營目標會產生很大影響。

對比20xx年12月31日與20xx年3月31日的市場價格，各類國債跌價幅度為2.1%~4.1%。除21(07)外的其餘國債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為5.35%~9.56%。

建議:公司根據目前市場行情進行專題研究，制定出應對措施。

4-3 工程項目完成量不足

鑑於工程項目收入與成本的相關性，應按20xx年經營目標，着重從完成工程利潤預算情況來分析。現按以下已經落實的工程項目(不含X項目)，對工程收入和工程利潤進行分析調整:

(1)本年完工，可按合同計算的收入為2億元，預計工程利潤為1200萬元。

(2)目前工程已簽訂正式合同，合同總價1400萬元，合同工期14個月，可考慮本年進度按900萬元計算，預計工程利潤18萬元。

分析調整後，可實現的項目工程收入為21050萬元，可實現的工程利潤為1200萬元。

20xx年工程利潤預算為20xx.72萬元(不含X項目)，可實現的工程利潤為1200萬元，在剩餘的9個月內，應以新增工程項目來實現812.72萬元工程利潤。按工程利潤率為3%計算，每月新增工程項目的完成量應達到3000萬元。

建議:積極尋求新的工程項目，在重點考慮大型項目的同時，也應適當關注一些利潤率較高的中小型項目。

4-4 管理費用和財務費用的期間性影響較大

從同期比較來看:(1)管理費用增加425萬元，佔利潤總額減少額的35%;(2)財務費用增加680萬元，佔利潤總額減少額的56%。

從預算分析來看:(1)本期管理費用883萬元佔全年預算的43%，超過平均時間進度18%;(2)本期財務費用1204萬元佔全年預算(利息淨支出)的33%，超過平均時間進度8%。

(1)管理費用

管理費用同比增加的因素中，主要是考核獎及其所提工資附加因素，同比增加了445萬元。本年預算中已對這些因素加以了考慮，對全年的經營目標不會產生影響。

在本年管理費用預算中，期間性較大的費用項目有:考核獎、中介機構服務費、董事會經費、壞賬準備等，扣除這些費用項目的影響後，本期管理費用支出為309萬元，佔全年預算的24%，接近平均水平。

建議:對一些金額較大而可控度和預見度又較高的期間性費用項目，採取預提方式來平衡對當期利潤的影響程度。

(2)財務費用

本期財務費用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規模同比增加了XX7%。擴大貸款規模的主要原因是:X項目和X項目為BT方式，為滿足建設資金的需要，公司靠增加貸款來進行資金儲備。

受特定因素的影響，原計劃於年初開工的X項目預計延至三季度開工，按原計劃所儲備的資金暫時尚未投入。

從公司目前的貸款結構來看，短期借款(含本年到期的長期借款)的比重為95%，其中4月份到期借款為2.1億元，短期償債的壓力比較大。

自去年9月央行提高存款準備金率以來，各家銀行已出現不同程度的惜貸現象。今年3月，央行再度出台了 “實行差別存款準備金率”和“實行再貸款浮息” 兩項政策，具有收縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應的宏觀金融政策，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴格，公司從申請貸款到取得貸款的期間有所延長。

建議:

①公司可轉債發行成功後，調整貸款規模，減低財務費用;

②增加長期貸款的比重，分散短期償債壓力;③鑑於X項目開工延遲至三季度，可利用現有資金進行短期的資金運作，提高資金收益來彌補資金成本。

上市公司財務分析報告 篇5

今年以來，受市場變化和諸多不利因素的影響，企業收入降幅較大，部分企業虧損嚴重，經營出現困難，經濟效益下滑，嚴重影響了##市工業企業的正常運行和發展。具體看，主要財務指標完成情況如下：

一、彙編企業户數

本年度市級彙編工業企業57户，其中：國有及國有控股企業19户，較上年20户減少1户，集體企業 38户，較上年37户增加1户。

二、主要財務指標完成情況

(一)工業總產值和增加值

##年，市級工業企業完成工業總產值149354萬元，較上年完成工業總產值179802萬元減少30448萬元，下降16.93%。其中：

19户國有及國有控股企業完成工業總產值96393萬元，生產型企業12户，##佛慈制藥股份有限公司完成工業總產值31052萬元，列全市第一。##機牀廠完成工業總產值16006萬元，##藍天浮法玻璃股份有限公司完成工業總產值12755萬元，甘肅蘭阿煤

業有限責任公司完成工業總產值10837萬元，##真空設備有限公司完成工業總產值9685萬元，以上企業列全市2—5名。工業總產值完成在1000萬元以上的企業還有：##塑料包裝材料有限公司完成工業總產值5677萬元，##沙井驛建材有限公司完成工業總產值4520萬元，##水泵總廠完成工業總產值3350萬元，##蘭量工具股份有限公司完成工業總產值1183萬元。

38户集體企業完成工業總產值52961萬元，生產型企業15户，其中：##高壓閥門有限公司完成工業總產值18360萬元，列全市第一。##晶亮玻璃有限責任公司完成工業總產值17008萬元，##蘭塑薄膜有限責任公司完成工業總產值5900萬元，##蘭塑管材有限責任公司完成工業總產值5677萬元，##宏建建材有限責任公司完成工業總產值3068萬元，以上五户企業共完成工業總產值50013萬元，佔市級集體企業總產值的94.43 %。工業總產值完成在1000萬元以上的企業還有：##聯合重工有限公司完成工業總產值1924萬元，##中興科技實業發展有限公司完成工業產值1742萬元，##輕工業機械有限責任公司1650萬元，##商通工業鍋爐製造有限公司1393萬元。

##年，市級工業企業完成工業增加值81446萬元，其中：國有及國有控股企業完成工業增加值61867萬元，佔75.96%;集體企業完成工業增加值19579萬元，佔24.04%。完成工業增加值在20xx萬元以上的企業有：##高壓閥門有限公司完成7358萬元，甘肅蘭阿煤業有限責任公司完成4335萬元，##晶亮玻璃有限責任公司完成4110萬元，##機牀廠完成3682萬元，##真空設備有限責任公司完成2905萬元。

(二)主營業務收入

##年，市級工業企業實現主營業務收入158610萬元，較上年同期155331萬元增加3280萬元，增長0.02%。其中：

19户國有及國有控股企業實現主營業務收入88290萬元，較上年同期89801萬元減少1511萬元，下降0.02%。其中：減幅最為明顯的是##蘭量工具股份有限公司，該公司實現主營業務收入618萬元，較上年同期1406萬元減少788萬元，下降56.10%。減幅在10%以上的企業有：##水泵總廠實現主營業務收入2286萬元，較上年同期2940萬元減少654萬元，下降22.24%;##藍天浮法玻璃股份有限公司實現主營業務收入13216萬元，較上年同期15579萬元減少2363萬元，下降15.17%;##美高鞋業有限公司實現主營業務收入165萬元，較上年同期189萬元減少24萬元，下降13.01%;##機牀廠實現主營業務收入12785萬元，較上年同期14556萬元減少1771萬元，下降12.17%。增長幅度最大的是##模具廠，本年實現主營業務收入95萬元，較上年同期15萬元增加80萬元，增長5.35倍。不同程度增長的企業還有：##沙井驛建材有限公司主營業務收入4296萬元，較上年同期3142萬元增加1154萬元，增長36.73%;##減速機廠主營業務收入748萬元，較上年同期552萬元增加196萬元，增長35.44%;##煤炭有限責任公司主營業務收入2978萬元，較上年同期2601萬元增加377萬元，增長14.52%。相反，一些有規模、有固定產品、歷年收入增長的企業增長幅度卻很小，如：##佛慈制藥股份有限公司增長0.06%;##市國有資產經營有限公司增長0.05%;##鍋爐製造有限公司增長0.09%;##真空設備有限責任公司增長0.04%。

37户集體企業實現主營業務收入70320萬元，較上年同期65529萬元增加4791萬元，增長0.07%。其中：增幅最為明顯的是##三新包裝有限責任公司，該企業##年實現主營業務收入192萬元，較上年同期5萬元增加187萬元，增長36.15倍。增長1倍以上的企業還有：##宏豐電鍍有限公司實現主營業務收入96萬元，較上年同期15萬元增加81萬元，增長5.25倍;##蘭塑薄膜有限責任公司實現主營業務收入923萬元，較上年同期353萬元增加570萬元，增長1.62倍;##市彩印彩畫工藝廠實現主營業務收入178萬元，較上年同期75萬元增加103萬元，增長1.37倍;##恆源商貿有限責任公司實現主營業務收入110萬元，較上年同期50萬元增加60萬元，增長1.2倍;##鐘山包裝容器有限責任公司實現主營業務收入1130萬元，較上年同期527萬元增加603萬元，增長1.14倍;##宏建建材集團有限公司實現主營業務收入4097萬元，較上年同期20xx萬元增加2094萬元，增長1.05倍。增長25%以上的企業還有：##利仁標牌有限公司實現主營業務收入47萬元，較上年同期28元增加19萬元，增長71.08%;##敦煌文化用品有限責任公司實現主營業務收入7萬元，較上年同期4元增加3萬元，增長62.9%;##中興科技實業有限公司實現主營業務收入641萬元，較上年同期427元增加214萬元，增長50%;##輕工業機械有限責任公司實現主營業務收入1758萬元，較上年同期1211元增加547萬元，增長45.23%;甘肅恆源物業管理有限公司實現主營業務收入146萬元，較上年同期105元增加41萬元，增長38.42%;##大慶傢俱有限責任公司實現主營業務收入413萬元，較上年同期326元增加87萬元，增長26.71%;##金駝實業有限公司實現主營業務收入238萬元，較上年同期190元增加48萬元;增長25.65%。不同程度下降的企業有：##金鑫工藝美術廠下降44.14%;##塑料六廠下降33.79%;永登藍天石英砂有限公司下降30.2%;##五一機器廠下降25.07%;##蘭木傢俱有限責任公司下降23.63%;##富星工貿有限責任公司下降22.50%。

(三)利潤總額

##年，市級工業企業盈虧相抵後實現利潤總額5947萬元，較上年同期1560萬元增加4387萬元，增長2.81倍。盈利企業28户，虧損企業29户。其中：

19户國有及國有控股企業盈虧相抵後實現利潤4943萬元，較上年同期1567萬元增加3376萬元，增長2.16倍。盈利企業12户，盈利總額6192萬元;虧損企業7户，虧損總額1249萬元。盈利企業中：##減速機廠增幅最高，本年實現利潤103萬元，較上年同期0.1萬元增加103萬元，增長542.18倍，列全市第一。##沙井驛建材有限公司盈利260萬元，較上年同期盈利30萬元增長7.78倍，列全市第二;##弘昌照明電器有限責任公司盈利2萬元，較上年同期盈利0.1萬元增長1.71倍，列全市第三。另外，##佛慈制藥股份有限公司盈利4061萬元，較上年同期盈利2621萬元增加1440萬元，增長54.94%;甘肅蘭阿煤業有限責任公司盈利382萬元，較上年同期盈利336萬元增加46萬元，增長13.87%;##塑料工業總公司盈利14萬元，較上年同期盈利12萬元增加2萬元，增長12.62%。盈利企業中有2户企業較上年同期扭虧為盈，分別是：##藍天浮法玻璃股份有限公司盈利265萬元，較上年同期虧損1684萬元，減虧1684萬元，增利1.16倍;##美高鞋業有限公司盈利15萬元，較上年同期虧損6萬元，減虧6萬元，增利3.47倍。

38户集體企業盈虧相抵後實現利潤1004萬元，較上年同期虧損6萬元增利1010萬元，增長1.62倍%。盈利企業16户，盈利總額2564萬元;虧損企業22户;虧損總額1560萬元。盈利企業中：##晶亮玻璃有限責任公司盈利1406萬元，##普蘭太電光源有限責任公司盈利535萬元，##高壓閥門有限責任公司盈利289萬元，##宏建建材集團有限公司盈利96萬元。4户企業扭虧為盈，甘肅恆源物業管理有限公司盈利24萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利21.05%;##三新包裝有限公司盈利5萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利5.56倍;##家用電器廠盈利49萬元，較上年同期虧損9萬元，減虧9萬元，增利6.78倍。##恆源商貿有限責任公司盈利0.1萬元，較上年同期虧損21萬元，減虧21萬元，增利1.05倍。

(四)上交税金

市級工業企業本年應交各項税金11805萬元，實際上交各項税金10463萬元，其中：國有及國有控股企業實際上交各項税金6972萬元，集體企業上交各項税金3491萬元。其中：

19户國有及國有控股企業實際上交各項税金6972萬元。其中：上交增值税4823萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交2402萬元，甘肅蘭阿煤業有限責任公司上交817萬元，##真空設備有限責任公司上交655萬元，##藍天浮法玻璃有限公司上交301萬元，##機牀廠上交138萬元，##煤炭有限責任公司上交120萬元。上交營業税212萬元中##煤炭有限責任公司上交63萬元，##塑料工業總公司上交40萬元，##國有資產經營有限公司上交39萬元，##機牀廠上37萬元。上交資源税45萬元均為甘肅蘭阿煤業有限責任公司上交。上交企業所得税648萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交336萬元，甘肅蘭阿煤業有限責任公司上交113萬元，##國有資產經營有限公司上交103萬元，##真空設備有限責任公司上交61萬元，##機牀廠上交18萬元。

38户集體企業實際上交各項税金3491萬元，其中：上交增值税2508萬元中：##晶亮玻璃有限責任公司上交977萬元，##棉紡織有限責任公司上交380萬元，##五一機器廠上交349萬元，##高壓閥門有限公司上交331萬元，##輕工業機械有限責任公司上交104萬元。上交營業税145萬元中：甘肅蘭海商貿有限責任公司上交45萬元，##中興科技實業有限公司上交32萬元，##金駝實業有限公司上交10萬元，##三新包裝有限責任公司上交9萬元。上交企業所得税45萬元中：##高壓閥門有限公司上交31萬元，甘肅蘭海商貿有限責任公司上交11萬元。

上市公司財務分析報告 篇6

財務報表分析的對象是企業的各項基本活動。財務報表分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業活動的特點，評價其業績，發現其問題

財務報表分析的意義

財務報表能夠全面反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況。但是單純從財務報表上的數據還不能直接或全面説明企業的財務狀況，特別是不能説明企業經營狀況的好壞和經營成果的高低，只有將企業的財務指標與有關的數據進行比較才能説明企業財務狀況所處的地位，因此要進行財務報表分析。做好財務報表分析工作，可以正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，揭示企業未來的報酬和風險；可以檢查企業預算完成情況，考核經營管理人員的業績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

1.與財務部門進行卓有成效的溝通

2.對企業的經營績效做出正確的評估

3.從財務角度出發，為決策者提供支持

4.從所有者和經營者不同的角度理解企業三大報表

5.快速識別財務數據中可能存在的造假成份

6.學會分析企業的營運資本，審視企業存在的弊病

7.從現金流量表來分析企業的利潤水平

利潤表的編制方法

本表反映企業全年收入、費用、支出及淨損益的情況。企業應根據損益類賬户及其有關明細賬户的上年全年累計實際發生數和本年累計實際發生數分析填列·.利潤表中"本月數"欄反映各項目的本月實際發生數；在編報中期財務會計報告時，填列上年同期累計實際發生數；在編報年度財務會計報告時，填列上年全年累計實際發生數，並將"本月數"欄改成"上年數"欄。如果上年度利潤表與本年度利潤表的項目名稱和內容不相一致，應對上年度利潤表項目的名稱和數字按本年度的規定進行調整，填入本表"上年數"欄。在編報中期和年度財務會計報告時，應將"本月數"欄改成"上年數"欄。

什麼是市淨率？如何分析市淨率？

市淨率是指每股市價除以每股淨資產的比值，説明市場對公司資產質量的評價。

市淨率可用於投資分析。每股淨資產是股票的賬面價值，它是用成本計量的，而每股市價是這些資產的現在價值，它是證券市場上交易的結果。市價高於賬面價值時企業資產的質量較好，有發展潛力，反之則資產質量差，沒有發展前景。優質股票的市價都超出每股淨資產許多，一般説來市淨率達到3可以樹立較好的公司形象。市價低於每股淨資產的股票，就象售價低於成本的商品一樣，屬於"處理品"。當然，"處理品"也不是沒有購買價值，問題在於該公司今後是否有轉機，或者購入後經過資產重組能否提高獲利能力。 盈利能力分析

營業成本比率 = 營業成本/主營業務收入×100%在同行之間，營業成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產設備及工資支出也較為一致，發生在這一指標上的差異可以説明各公司之間在資源優勢、區位優勢、技術優勢及勞動生產率等方面的狀況。那些營業成本比率較低的同行，往往就存在某種優勢，而且這些優勢也造成了盈利能力上的差異。相反，那些營業成本比率較高的同行，在盈利能力不免處於劣勢地位。營業利潤率 = 營業利潤/主營業務收入×100%銷售毛利率 =（主營業務收入－主營業務成本）/主營業務收入×100%税前利潤率 = 利潤總額/主營業務收入×100%税後利潤率 = 淨利潤/主營業務收入×100%這幾個指標都是從某一方面反應企業的獲利能力。資產收益率 = 淨利潤×2/（期初資產總額+期末資產總額）×100%資產收益率反應了企業的總資產利用效率，或者説是企業所有資產的獲利能力。淨資產收益率 = 淨利潤/淨資產×100%又稱股東權益收益率，這個指標反應股東投入的資金能產生多少利潤。經常性淨資產收益率 = 剔除非經常性損益後的淨利潤/股東權益期末數×100%一般來説資產只能產生“剔除非經常性損益後的淨利潤”所以用這個指標來衡量資產狀況更加準確。主營業務利潤率 = 主營業務利潤/主營業務收入×100%一個企業如果要實現可持續性發展，主營業務利潤率處於同行業前列並保持穩定十分重要。但是如果該指標

異忽尋常地高於同業平均水平也應該謹慎了。固定資產回報率 = 營業利潤/固定資產淨值×100%總資產回報率 = 淨利潤/總資產期末數×100%經常性總資產回報率 = 剔除非經常性損益後的淨利潤/總資產期末數×100%這幾項都是從某一方面衡量資產收益狀況

什麼叫財務報表分析？它具有哪些特徵？

財務報表分析是以財務報表為主要依據，採用科學的評價標準和適用的分析方法，遵循規範的分析程序，通過對企業的財務狀況、經營成果和現金流量等重要指標的比較分析，從而對企業的經營情況及其效績作出判斷、評價和預測。特徵：第一，財務報表分析是在財務報表所披露信息的基礎上，進一步提供和利用財務信息。這是財務報表編制工作的延續和發展。第二，財務報表分析是一個判斷過程。通過比較分析，對企業的經營活動及其效績作出判斷、評價和預測的過程。第三，科學的評價標準和適用的分析方法是財務報表分析的重要手段。科學的評價標準和適用的分析方法在財務報表分析中有着重要作用，它是作出判斷、評價和預測的基礎

財務報告分析的基本方法

對財務報表分析的內容，不同的人、不同的目的、不同的數據範圍，採用不同的分析程序和方法。 財務報表分析的一般程序為：

1.明確分析目的，制定分析工作計劃；

2.收集有關的信息資料；

3.根據分析目的，運用科學的分析方法，深入比較、研究所收集的資料；

4.做出分析結果，提出分析報告。

財務報表分析常用的方法包括：比率分析法、比較分析法和趨勢分析法等基本方法。

獲利能力指標

以銷售收入為基礎的獲利能力指標 :銷售毛利率

1.銷售毛利率

銷售毛利率＝銷售毛利額 / 主營業務收入

銷售毛利額＝主營業務收入－主營業務成本

這一比率的意義在於：銷貨成本通常是工商企業最主要的成本，所以毛利是利潤形成的最重要基礎。 以營業收入為基礎的獲利能力指標.營業利潤率

2.營業利潤率

營業利潤率＝營業利潤 / 主營業務收入

其中：營業利潤是指正常生產經營業務所帶來的、未扣除利息和所得税前的利潤。但在實務中，通常扣除利息，即直接用利潤表上的“ 營業利潤”數據。

這一比率的意義在於：恰當地分析企業經營過程的獲利水平，這是最基本、最穩定的獲利，以避免企業財務槓桿程度、投資損益和非常項目的影響。

獲利能力分析

一、分析方法

1.銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入×100%

銷售毛利率是毛利佔銷售收入的百分比，其中毛利是銷售收入與銷售成本的差。影響銷售毛利變動的因素可分為外部因素和內部因素兩大方面。外部因素主要是指因市場供求變動而導致的銷售數量和銷售價格的變動以及取得生產要素價格的變動。由於企業對外部市場的駕馭能力有限，通常只能適應市場變化，所以，企業更主要地是從內部因素入手尋求增加銷售毛利額和銷售毛利率的途徑。影響銷售毛利變動的內部因素包括：開拓市場的意識和能力、成本管理水平（包括存貨管理水平、生產管理水平、產品結構決策、企業戰略要求）以及存貨盤盈或盤虧（指在定期實地盤存制下）等。

2.銷售淨利率=（淨利潤/銷售收入）×100%

銷售淨利率是指淨利與銷售收入的百分比。該指標反映每1元銷售收入帶來的淨利潤是多少，表示銷售收入的收益水平。從銷售淨利率的指標關係看，淨利額與銷售淨利率成正比關係，而銷售收入額與銷售淨利率成反比關係。公司在增加銷售收入額的同時，必須相應獲得更多的淨利潤，才能使銷售淨利率保持不變或有所提高。通過分析銷售淨利率的升降變動，可以促使公司在擴大銷售業務的同時，注意改進經營管理，提高盈利水平。

3.總資產收益率=息税前利潤÷(年初資產總額+年末資產總額)/2×100%

總資產收益率是分析公司盈利能力時又一個非常有用的比率。是另一個衡量企業收益能力的指標。總資產收益率的高低直接反映了公司的競爭實力和發展能力,也是決定公司是否應舉債經營的重要依據。總資產收益率的重要意義體現在：資產運用效率和資金運用效果之間的關係，將企業過去現在和未來預測的收益和總投資聯繫起來，用計劃、預算、協調、評價和控制企業各個部門、各環節的工作效率和工作質量。

4.淨資產收益率=淨利潤÷平均所有者權益×100%

淨資產收益率，亦稱淨值報酬率或權益報酬率，它是指企業一定時期內的淨利潤與平均淨資產的比率。它可以反映投資者投入企業的自有資本獲取淨收益的能力，即反映投資與報酬的關係，因而是評價企業資本經營效率的核心指標。一般認為，企業淨資產收益率越高，企業自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業投資人、債權人的保障程度越高。

5.每股收益增長率=基本每股收益（本年-上年）/上年*100%

每股收益增長率指標反映了每一份公司股權可以分得的利潤的增長程度。該指標通常越高越好。該指標反映中期業績增長預期，是許多估值指標如PE、PEG等的驅動力量。通過杜邦比率分析來看，EPS增長率自身的驅動因素包括資本性開支(CAPEX)、資產週轉率、營業利潤率、淨負債比率和股息分配率，EPS若想增長前三項因素也必需增長，而後兩項因素只有下降才能驅動EPS增長。需要注意的是，EPS增長率在公司扭虧為盈和由盈轉虧或起始年度EPS極低的時候會失去指導意義。

二、指標計算

20xx年青島海爾銷售毛利率=（.01-.18）/.01=26.43% 20xx年青島海爾銷售毛利率=（.75-.90）/.75=23.38% 20xx年青島海爾銷售毛利率=(.24-.94)/.24=23.62% 20xx年青島海爾銷售淨利率=1149474619.69/.01=3.49%

20xx年青島海爾銷售淨利率=2034594665.84/.75=3.36%

20xx年青島海爾銷售淨利率=2690022207.41/.24=3.65%

20xx年青島海爾總資產收益率

=(-7965819.41+1740150380.28)/[(.64+.38)/2]= 11.65%

1.減少企業流動資產變現能力的因素是未決訴訟、仲裁形成的或有負債

2. 財務報告分析的基本方法 比率分析、水平分析、共同比報表分析三種

3. 現金流量表的作用是什麼？

1）現金流量表可以提供公司的現金流量信息，從而對公司整體財務狀況作出客觀評價。

2）現金流量表能夠説明公司一定期間內現金流入和流出的原因，能全面説明公司的償債能力和支付能力。

3）通過現金流量表能夠分析公司未來獲取現金的能力，並可預測公司未來財務狀況的發展情況。

4）現金流量表能夠提供不涉及現金的投資和籌資活動的信息。

4.財務報表分析的主體是什麼

財務報表的使用人有許多種，包括權益投資人、債權人、經理人員、政府機構和其他與企業有利益關係的人士。他們出於不同目的使用財務報表，需要不同的信息，採用不同的分析程序

5.中期報告分析

一是中期報告的內容和披露原則依照有關條例展開；

二是中期報告需要披露企業經營活動的季節特徵等

6. 長期資產與長期債務對應關係？

長期資產一般要用長期債務購置，所以規模基本應相當，否則以流動負債購置長期資產還款壓力大

7.財務報表分中，投資人是指（D 普通股東）。

8.流動資產和流動負債的比值被稱為（ A流動比率）。

9,. 當法定盈餘公積達到註冊資本的（D50%）時，可以不再計提。

10. 用於償還流動負債的流動資產指（C現金）。

11. 減少企業流動資產變現能力的因素是（ B 未決訴訟、仲裁形成的或有負債）

上市公司財務分析報告 篇7

1 .主要會計數據摘要

(單位：萬元)

注：扣除去年同期淨收益374萬元後

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2 . 基本財務情況分析

2-1 資產狀況

截至20xx年3月31日，公司總資產20.82億元。

2-1-1 資產構成

公司總資產的構成為：流動資產10.63億元，長期投資3.57億元，固定資產淨值5.16億元，無形資產及其他資產1.46億元。主要構成內容如下：

(1)流動資產：貨幣資金7.01億元，其他貨幣資金6140萬元，短期投資淨值1.64億元，應收票據2220萬元，應收賬款3425萬元，工程施工6617萬元，其他應收款1135萬元。

(2)長期投資：X2億元，X1.08億元，X3496萬元。

(3)固定資產淨值：淨值4.8億元，等房屋淨值2932萬元。

(4)無形資產：攤餘淨值8134萬元，攤餘淨值5062萬元。

(5)長期待攤費用：攤餘淨值635萬元，攤餘淨值837萬元。

2-1-2 資產質量

(1)貨幣性資產：由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應收票據構成，共計9.48億元，具備良好的付現能力和償還債務能力。

(2)長期性經營資產：由構成，共計5.61億元，能提供長期的穩定的現金流。

(3)短期性經營資產：由工程施工構成，共計6617萬元，能在短期內轉化為貨幣性資產並獲得一定利潤。

(4)保值增值性好的長期投資：由與股權投資構成，共計3.08億元，不僅有較好的投資回報，而且股權對公司的發展具有重要作用。

以上四類資產總計18.83億元，佔總資產的90%，説明公司現有的資產具有良好的質量。

2-2 負債狀況

截至20xx年3月31日，公司負債總額10.36億元，主要構成為：短期借款(含本年到期的長期借款)9.6億元，長期借款5500萬元，應付賬款707萬元，應交税費51萬元。

目前貸款規模為10.15億元，短期借款佔負債總額的93%，説明短期內公司有較大的償債壓力。結合公司現有7.62億元的貨幣資金量來看，財務風險不大。

目前公司資產負債率為49.8%，自有資金與舉債資金基本平衡。

2-3 經營狀況及變動原因

扣除影響後，20xx年1-3月(以下簡稱本期)公司淨利潤605萬元，與20xx年同期比較(以下簡稱同比)減少了1050萬元，下降幅度為63%。變動原因按利潤構成的主要項目分析如下：

2-3-1 主營業務收入

本期主營業務收入3938萬元，同比減少922萬元，下降幅度為19%。其主要原因為：

(1)收入3662萬元，同比增加144萬元，增長幅度為4.1%，系增加所致。

(2)X126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%，具體分析詳見“重要問題綜述4-1”。

(3)工程收入150萬元，同比減少1069萬元，下降幅度為88%，原因是：一、本期開工項目同比減少;二、X辦理結算的方式與其他工程項目不同。

通過上述分析可見，本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如果考慮按X項目本期投入量2262萬元作調整比較，則：①本期工程收入同比增加1193萬元，增長幅度為98%;②本期收入調整為6200萬元，同比增加1340萬元，增長幅度為28%。

2-3-2 主營業務成本

本期主營業務成本1161萬元，同比減少932萬元，下降幅度為45%。按營業成本構成，分析如下：

(1)營業成本993萬元，同比增加102萬元，增加幅度為11%。主要原因是計入成本的方式發生變化，去年同期按攤銷數計入成本，而本期按發生數計入成本，此項因素影響數為117萬元。

(2)工程成本168萬元(直接成本144萬元，間接費用24萬元)，同比減少1034萬元，下降幅度為86%。主要原因是：

①開工項目同比減少，使工程直接成本減少1002萬元，下降幅度為87%;

②開工項目同比減少，以及機構調整後項目部人員減少，使工程間接費用同比減少32萬元，下降幅度為57%。已開支的工程間接費用佔計劃數的26%。

通過上述分析可見，本期營業成本減少的主要原因是工程成本的減少。

2-3-3 其他業務利潤

本期其他業務利潤41萬元，同比增加15萬元，增長幅度為58%。其主要原因是：

(1)其他業務收入44萬元，同比持平。

(2)其他業務支出3萬元，同比減少15萬元，下降幅度為85%。原因是：撤銷資產經營分公司後，相關業務由X部進行管理，除税費外沒有其他直接費用。

2-3-4 管理費用

本期管理費用883萬元，同比增加425萬元，增加幅度為93%。主要原因是：

(1)獎金515萬元，同比增加375萬元，主要原因是：

①總額差異：20xx年考核獎515萬元較20xx年考核獎457萬元在總額上增加了58萬元;

②時間差異：20xx年考核獎457萬元中的317萬元計列入20xx年的成本費用，在20xx年實際計列成本費用的考核獎為140萬元。而20xx年考核獎515萬元全額計列在20xx年，形成時間性差異317萬元。

(2)工資附加費78萬元，同比增加70萬元，主要是20xx年考核獎形成的時間性差異。

(3)董事會經費21萬元，同比增加16萬元，原因是：

①總額差異：20xx年董事領取半年津貼，20xx年董事領取全年津貼。

②時間差異：20xx年董事津貼在20xx年陸續發放，20xx年董事津貼集中在20xx年1月發放。

(4)本期轉回已計提的壞賬準備5萬元，而去年同期是計提了壞賬準備56萬元，主要系去年同期對暫未收到的收入830萬，計提了壞賬準備50萬元。本期對暫未收到的收入採用個別認定法，不予計提壞賬準備。因此，壞賬準備對管理費用的影響減少了61萬元。

本期暫未收到的收入為2242萬元，原因是：。經與X公司協商，X公司於4月15日前將全數結清所欠款項。

2-3-5 財務費用

本期財務費用1204萬元，同比增加680萬元，增加幅度為130%。原因是：

①貸款規模增大：本期銀行貸款平均規模為10.25億元，去年同期為4.72億元，增加了5.53億元，增幅為117%。

②貸款利率提高：自20xx年9月存款準備金率上調至7%以來，各家銀行普遍出現惜貸現象，我公司的新增貸款不再享受按基準利率下浮10%的優惠利率。

2-3-6 投資收益

扣除影響後，本期投資收益217萬元，同比減少111萬元，下降幅度為34%。按構成內容分析如下：

(1)國債收益

本期國債方面取得的收益為56萬元，同比減少213萬元，下降幅度79%。主要原因是：

①投入資金的規模減小：本期投入資金的平均規模為1.73億元，同比減少8854萬元，下降幅度為34%。

②實現收益的時間性差異：投資收益何時實現，取決於國債買賣、兑息時間和有關投資協議約定時間。

(2)股票收益

本期股票方面取得的收益為575萬元，同比增加551萬元。原因是：本期公司組織資金5.78億元，申購到158萬股TCL新股，獲利575萬元。

(3)跌價準備

按20xx年3月31日的收盤價計算，公司所持國債的市價為1.64億元，本期計提了跌價準備414萬元，而去年同期是轉回已計提的跌價準備38萬元，因此跌價準備對投資收益的負影響同比增加452萬元。

2-3-7 營業外支出淨額

本期營業外支出淨額18萬元，同比增加了24萬元，主要因素是：(1)本期報廢4輛汽車，帳面淨值14萬元;(2)本期發生辦理已轉讓的房屋的產權證費用3萬元，屬於去年同期體現的轉讓房屋收益6萬元的滯後費用。

2-3-8 經營狀況綜述

本期淨利潤同比下降幅度較大的主要原因是管理費用和財務費用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來看：一、造成費用增加的因素在控制範圍內;二、投資收益的減少是受國債市場價格下跌影響。

(1)管理費用增加的因素中，最主要的是考核獎的時間性差異。在形成原因上是，而採取的一種處理策略。此因素已考慮在20xx年預算中，對20xx年經營目標不會產生影響，只是費用的期間性的表現。

(2)擴大後的貸款規模，仍控制在董事會的授權範圍內。隨着下半年可轉債的發行，公司對貸款規模的調整，財務費用會相應減少。

(3)國債市場價格下跌，屬不可控因素。若國債價格不恢復，對實現20xx年經營目標有較大影響。

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3 .預算完成情況及分析

3-1 收入收益類

本期收入、收益共計4195萬元，完成收入總預算3%，扣除因素和X項目的影響，完成收入總預算6%。按預算項目分析如下：

(1)收入3661萬元，完成預算25%。

(2)收入126萬元，完成預算24%。

(3)工程收入150萬元，完成預算0.3%，具體分析詳見“重要問題綜述3-2”。

(4)其他業務收益41萬元，完成預算57%，剔除費用支出減少因素，完成預算36%，主要原因是收入實現的期間性。

(5)短期投資收益217萬元，完成預算11%，主要原因是本期計提414萬元跌價準備，具體分析詳見“重要問題綜述4-2”。

(6)追加短期投資收益本期無，主要原因是：計劃用於追加短期投資的資金是發行可轉債後暫時閒置的資金，屬於時間性差異。

(7)現金股利目前尚未取得，若本年確能收到，則屬於時間性差異。否則，將形成本年目標利潤的缺口。

3-2 成本費用類

本期成本、費用共計3484萬元，佔支出總預算3%，扣除X項目和可轉債發行費用的影響後，佔支出總預算6%。按預算項目分析如下：

(1)成本993萬元，佔預算20%，按預算項目分析如下：

①人員經費197萬元，佔預算27%。

②辦公經費28萬元，佔預算21%。

③日常維護費33萬元，佔預算13%。

④專項維護費196萬元，佔預算12%，主要原因是大部分預算項目尚未實施。

⑤折舊與無形資產攤銷539萬元，佔預算25%。

(2)工程結算成本168萬元，佔預算0.3%，具體分析詳見“重要問題綜述4-3”。

(3)管理費用883萬元，佔預算43%，扣除一些費用項目的期間性影響後，完成預算24%，具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。

(4)財務費用(利息淨支出)1204萬元，佔預算33%，主要原因是資金計劃中的上半年貸款規模大於下半年，使此項費用發生不均衡。具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。

(5)營業外支出淨額18萬元，佔預算5%，主要原因是列入預算事項尚未進行處理。

3-3 預算分析綜述

本期淨利潤605萬元，完成全年預算7%，如果對收益按預算平均季度收益250萬元進行預計，本期淨利潤調整為855萬元，完成預算9.6%。從以上預算項目的分析來看，未完成預算的主要原因在於：本期利潤構成中工程利潤和投資收益與預算存在重大差距，將在“重要問題綜述”裏進行詳細分析。

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4 . 重要問題綜述及建議

4-1 收入增長分析

本期收入126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%。根據有關部門的統計數據，車輛通行情況與收入情況如下表：

(注：;;;以上。)

同比增長了14%，總收入同比只增長2%，原因是在結構上發生了較大變化。本期98.4%的車流量集中在收費單價較低的和上。

建議：公司相關部門對和下降的情況進行分析，找出下降原因。

4-2 國債跌價幅度較大

國債價格主要受資本市場供求關係和資本流向的影響，但是國債的到期價值是確定的，計提的跌價準備能在兑息和兑本時得到補償。所以，計提的跌價準備在賣出國債前本質上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的標準。

國債價格在一定空間內與股市行情基本呈負相關。從本年股市行情來看，有持續走好的可能，國債價格在短期內可能難以上漲。

20xx年短期投資收益預算1900萬元(不含追加投資收益)，若國債價格遲遲不上漲，計提的跌價準備將無法轉回，對完成20xx年的經營目標會產生很大影響。

對比20xx年12月31日與20xx年3月31日的市場價格，各類國債跌價幅度為2.1%～4.1%。除21(07)外的其餘國債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為5.35%～9.56%。

建議：公司根據目前市場行情進行專題研究，制定出應對措施。

4-3 工程項目完成量不足

鑑於工程項目收入與成本的相關性，應按20xx年經營目標，着重從完成工程利潤預算情況來分析。現按以下已經落實的工程項目(不含X項目)，對工程收入和工程利潤進行分析調整：

(1)本年完工，可按合同計算的收入為2億元，預計工程利潤為1200萬元。

(2)目前工程已簽訂正式合同，合同總價1400萬元，合同工期14個月，可考慮本年進度按900萬元計算，預計工程利潤18萬元。

分析調整後，可實現的項目工程收入為21050萬元，可實現的工程利潤為1200萬元。

20xx年工程利潤預算為20xx.72萬元(不含X項目)，可實現的工程利潤為1200萬元，在剩餘的9個月內，應以新增工程項目來實現812.72萬元工程利潤。按工程利潤率為3%計算，每月新增工程項目的完成量應達到3000萬元。

建議：積極尋求新的工程項目，在重點考慮大型項目的同時，也應適當關注一些利潤率較高的中小型項目。

4-4 管理費用和財務費用的期間性影響較大

從同期比較來看：(1)管理費用增加425萬元，佔利潤總額減少額的35%;(2)財務費用增加680萬元，佔利潤總額減少額的56%。

從預算分析來看：(1)本期管理費用883萬元佔全年預算的43%，超過平均時間進度18%;(2)本期財務費用1204萬元佔全年預算(利息淨支出)的33%，超過平均時間進度8%。

(1)管理費用

管理費用同比增加的因素中，主要是考核獎及其所提工資附加因素，同比增加了445萬元。本年預算中已對這些因素加以了考慮，對全年的經營目標不會產生影響。

在本年管理費用預算中，期間性較大的費用項目有:考核獎、中介機構服務費、董事會經費、壞賬準備等，扣除這些費用項目的影響後，本期管理費用支出為309萬元，佔全年預算的24%，接近平均水平。

建議：對一些金額較大而可控度和預見度又較高的期間性費用項目，採取預提方式來平衡對當期利潤的影響程度。

(2)財務費用

本期財務費用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規模同比增加了117%。擴大貸款規模的主要原因是：X項目和X項目為BT方式，為滿足建設資金的需要，公司靠增加貸款來進行資金儲備。

受特定因素的影響，原計劃於年初開工的X項目預計延至三季度開工，按原計劃所儲備的資金暫時尚未投入。

從公司目前的貸款結構來看，短期借款(含本年到期的長期借款)的比重為95%，其中4月份到期借款為2.1億元，短期償債的壓力比較大。

自去年9月央行提高存款準備金率以來，各家銀行已出現不同程度的惜貸現象。今年3月，央行再度出台了 “實行差別存款準備金率”和“實行再貸款浮息” 兩項政策，具有收縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應的宏觀金融政策，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴格，公司從申請貸款到取得貸款的期間有所延長。

建議：①公司可轉債發行成功後，調整貸款規模，減低財務費用;②增加長期貸款的比重，分散短期償債壓力;③鑑於X項目開工延遲至三季度，可利用現有資金進行短期的資金運作，提高資金收益來彌補資金成本。

上市公司財務分析報告 篇8

一、醫院基本狀況

醫院現佔地面積萬平方米，總建築面積萬平方米。設22個臨牀科室，13個醫技科室，15個職能科室，2個社區門診部，已開放牀位300張，全院職工達到378名，衞技人員274人，其中高級職稱27人，中級職稱61人。

二、20xx年收入業績摘要

本年度實現總收入7000萬元，比上年度的5453萬元增長了%。其中醫療收入6028萬元，其他收入36萬元，分別比去年增長了21%和減少了18%。在醫療收入中，門診收入2275萬元，比去年增加了20%;住院收入3753萬元，比去年增長了22%。

三、醫院綜合財務狀況

20xx年期末總資產12268萬元：其中固定資產5824萬元，流動資產1645萬元，負債5704萬元，淨資產6564萬元;

20xx年總支出6996萬元，其中人員經費2736萬元，衞生材料費936萬元，藥品費1353萬元，固定資產折舊費1007萬元，無形資產攤銷費萬元，提取醫療風險基金萬元，其他費用909萬元;其他支出萬元;期末虧損931萬元;

四、財務分析

(一)總資產12268萬元，比去年10410萬元增長了;其中流動資產1645萬元，佔總資產的，非流動資產10623萬元，佔總資產的。

1、流動資產情況分析

流動資產1645萬元，比年初1777萬元增長了;其中貨幣資金396萬元，佔流動資產的，比年初586萬元增長了;應收在院病人醫療款萬元，佔流動資產的6%，比年初62萬元增加了;應收醫療款106萬元，佔流動資產的;其他應收款460萬元，佔流動資產的，增長率為37%;壞賬準備14萬元，佔其他應收款的;預付賬款248萬元，佔流動資產的，增長率為-22%;存貨348萬元，比年初326元增長了。

2、非流動資產情況分析

固定資產原值7830萬元，比年初5719萬元增長了,累計折舊20__萬元，比年初1051萬元增長了，在建工程4754萬元比年初4313萬元增長了。

3、負債情況分析

流動負債2396萬元，其中：應付賬款1597萬元，比年初1004萬元，增長了;預收醫療款144萬元，比年初63萬元增長;應付職工薪酬220萬元比年初143萬元增長了;應付福利費23萬元，與去年持平;應付社會保障費121萬元，比年初116萬元增長;其他應付款125萬元，比年初70萬元增長了，預提費用166萬元，比年初204萬元增長了。

4、淨資產情況分析

淨資產共計6564萬元，比年初6409萬元增長了;其中：事業基金3293萬元;專用基金757萬元;財政補助結轉(餘)萬元。

五、收入情況分析

財政補助收入939萬元，醫療收入6028萬元;其中藥品收入1585萬元，佔醫療收入的，比上年1481萬元增長了7%。

門診收入2275萬元，比上年1893萬元增長了;其中：藥品收入6203萬元，佔門診收入的，比上年586萬元增長了。隨着近幾年我國經濟的快速發展，人均可支配收入的增多，人們對健康意識的不斷提高，使得做一些常規體檢的人數越來越多，每門診人均費用的提高，所以門診收入也就相對的有所提高。

上市公司財務分析報告 篇9

一、事業單位財務分析的特點分析

(一)特殊性財務分析是事業單位財務部門的重要工作內容之一，而且，從實際的工作來看，事業單位財務分析也可以將其稱為一種服務，為事業單位的發展決策而服務。從事業單位財務分析工作的目的來分析，財務分析具有一定的特殊性[1]。事業單位在發展中所需要的資金主要來源於國家，而一些公益性機構在日常發展經營的過程中，並不是以盈利為主要目的，而是為大眾、為國家服務的，從本質上來分析，事業單位的經營與其他私營企業的經營有着極大的不同，具有一定的特殊性，相應的對事業單位的財務分析也充分體現出特殊性。

(二)廣泛性從大量的實踐發現，事業單位所開展的財務分析不僅僅要求財務人員具備專業的財務技能，更需要掌握與財務分析工作有着直接聯繫的一些科目知識，這樣才能更好的完成財務分析工作[2]。而且，事業單位的財務分析工作不僅僅侷限在單一的財務數據核算分析中，涉及的分析面廣，例如，資產負債、所有者權益、成本利潤、預算編制計劃、資產負債率等，這些都是事業單位財務分析工作必須要做到的，具體要結合事業單位的實際發展而定，因此説，事業單位財務分析具有廣泛性的特點。

(三)嚴謹性眾所周知，事業單位財務分析對事業單位做出正確發展決策有着直接的影響，而且，事業單位在發展的過程中，很多事宜都離不開財務分析。如果事業單位財務分析的數據出現偏差的話，將會對相應的事宜帶來影響，同時，對事業單位做發展決策也將產生直接的影響，因此，事業單位財務分析數據必須確保數據的完整性、準確性和及時性，因此説，財務分析工作具有嚴謹性的特點。

(四)目的性事業單位財務分析並不是隨便的對財務數據進行分析，而是有着一定的目的性，要達到什麼目的，以此來制定相應的財務分析工作。例如，在瞭解事業單位負債情況，必須要對有關負債的財務信息進行全面的分析;以事業單位發展決策為目的，必須確保對事業單位財務展開全面的分析，這樣才能確保為事業單位做出正確發展決策提供可靠的數據。

二、事業單位財務分析的方法探索

(一)建立動態分析圖事業單位的財務分析，可以及時有效的瞭解事業單位發展過程中各項資源以及資金的使用情況、去向等，並根據財務的分析來確定事業單位的發展方向，做出正確的發展決策。事業單位財務分析方法實施的有效性將對財務工作有着直接的影響，動態分析圖是財務分析的重要方法之一，可以更直觀的將事業單位財務結果分析並直觀的呈現出來，通過各種指標來建立動態結構圖。通過建立動態分析圖，來系統的評價和分析事業單位過去以及現有的財務狀況、經營成果和財務指標的變動情況等，最終目的是通過分析過去和評價現在的方式，來合理的預測未來的發展，為事業單位做出正確的發展決策提供可靠的依據。建立動態分析圖都需要結合財務軟件中的數據進行分析，為了確保動態分析圖建立的準確性、有效性，應在建立動態分析圖之前，需將當月的財務數據進行核算和報表之後，才能確保數據的完整性，同時，要保存當前的原始數據，從而有效的提升事業單位財務分析效率。

(二)增設財務分析表一般情況下，事業單位在進行財務分析的過程中，都會採取報表的方式進行財務分析，在此，作者建議可以在財務報表中增設財務分析表，並根據事業單位財務的實際分析情況，設置相應的欄目，例如，上期的財務數據及其數據欄、本期的數據欄、行業發展的平均數欄等。另外，在增設財務分析表的過程中，為了確保財務分析表的清晰可見性，建議設置的欄目不要過多，起到財務分析的目的即可。此外，在增設財務分析表的過程中需要遵循着以下原則：財務分析不僅要對當前事業單位的需要，同時，還要考慮到事業單位未來的發展需要，這樣才能充分體現出財務分析的作用，特別是在科學技術快速發展的過程中，經濟市場也在不斷的發生變革，在這種條件下應對事業單位的財務分析指標進行不斷的改進和創新，這樣才能更好的適應社會的發展;應確定財務分析的目的，並結合分析的目的來確定相應的分析指標，提高事業單位財務分析的有效性。

三、結束語

綜上所述，事業單位財務分析對內部有着極大的好處，能夠及時對事業單位的各項財務狀況進行彙總，並結合財務分析數據來對事業單位財務狀態進行綜合性評價，對事業單位的發展提供可靠的參考數據，更有利於事業單位做出正確的發展決策。

上市公司財務分析報告 篇10

總體印象

1.華為現在經營非常良性，完全確立了行業地位，相信在短期之內成為世界通信設備製造商的老大指日可待，並在很長一段時間無人能超越。

2.華為的產品門類非常全，並且在每個方向都有很強的競爭能力，都引領着行業的發展，讓其他對手無懈可擊，越來越呈現強者更強的趨勢。

3.通信行業在全球經濟不景氣的大背景下，網絡運營商可能會為改善其財務狀況，推遲投資或發起其他降低成本的措施可能導致網絡基礎設施和服務需求的降低。普遍存在效益下降的情形，在此背景下，能夠取得2千多億銷售收入，116億的淨利難能可貴。

4.行業競爭加劇，各個國家的商業壁壘和保護主義將會影響到華為在全球通信設備市場的拓展;目前的國際銷售收入比例佔全部銷售收入的七成。

5.通信設備行業不再屬於新興產業，已經變成了一個傳統制造產業，這個行業屬資本密集、技術密集、人才密集，並且先發優勢非常明顯。華為顯然已經站在了至高點，把其他競爭對手甩在身後。

6.華為一年三百多億的研發投入，為自己的發展提供了保障，持續不斷地向市場推出新產品和新功能，同時降低新產品和現有產品的成本，以保持自己的競爭能力。

7.華為的國際銷售戰略，同時也是人民幣升值的受害者，在20xx年度，由於人民幣升值導致的損失高達40億元。

8.總的看來，華為的生存環境短期之內還能繼續所向披靡，長期來看，生存不易，行業決定命運，博主寧願相信阿里巴巴能活102年，不相信華為能活這麼長時間，但無論如何，已經是中國創新能力企業的佼佼者。

輪值CEO制度

面對外界的不同觀點，任老闆有一段精彩的澄清:看今天潮起潮湧，公司命運輪替，如何能適應快速變動的社會，華為實在是找不到什麼好的辦法。CEC輪值制度是不是好的辦法，它是需要時間來檢驗的。

傳統的股東資本主義，董事會是資本力量的代表，它的目的是使資本持續有效地增值，法律賦予資本的責任與權利，以及資本結構的長期穩定性，使他們在公司治理中決策偏向保守。在董事會領導下的CEO負責制，是普適的。CEO是一羣流動的職業經理人，知識淵博，視野開闊，心胸寬履，熟悉當代技術與業務的變化。選拔其中某個優秀者長期執掌公司的經營，這對擁有資源，以及特許權的企業，也許是實用的。

華為是一個以技術為中心的企業，除了知識與客户的認同，一無所有。由於技術的多變性，市場的波動性，華為採用了一個小團隊來行使CEO職能。相對於要求其個人要日理萬機，目光犀利，方向清晰要更加有力一些，但團結也更加困難一些。華為的董事會明確不以股東利益化為目標，也不以其利益相關者(員工、政府、供應商）利益化為原則，而堅持以客户利益為核心的價值觀，驅動員工努力奮鬥。在此基礎上，構築華為的生存。授權一羣“聰明人”作輪值的CEO，讓他們在一定的邊界內，有權利面對多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度。

基本的財務數據

銷售總收入達20xx億人民幣，同比增長11.7%，淨利潤116億人民幣，經營業績基本符合預期。20xx年在企業業務和消費者業務所取得的成績令人振奮，消費者業務銷售總收入達446億人民幣，同比增加44.3%，特別是在智能終端領域強勁增長，整體出貨量接近1.5億台。企業業務第一年作為集團的核心業務之一，較去年同比增長57.1%，全年銷售收入達92億人民幣。20xx年華為依然持續增長並鞏固市場佔有率，國內銷售收入達655.7億人民幣，同比增長5.5%，海外銷售收入達1384億人民幣，同比增長14.9%。基於對持續創新的，華為在20xx年還增加對研發的投入，達237億人民幣，同比去年增加34.2%，佔據全年銷售收入的11.6%。作為公司的經營戰略，華為以創新驅動業務增長，為公司的長遠發展和企業的持續成功奠定基石。

基本面分析

1.20xx年全球經濟低迷，部分地區政局動盪、匯率波動等因素對公司的經營造成了一定影響。

2.運營商網絡業務穩步發展，在無線LTE領域繼續保持地位、專業服務與國家寬帶等領域取得快速增長，在電信軟件、核心網領域，幫助310多家運營商客户提供端到端解決方案和服務。企業業務成為中國企業市場IC丁解決方案的主流供應商，成立IT產品線，收購華為賽門鐵克，加強了華為在雲計算數據中心解決方案的地位，企業ICT解決方案能力進一步提升。

行業正處於一個新的發展起點，零等待、品質至上、簡單至上等用户體驗需求成為驅動行業發展的關鍵因素。雲計算將得到更廠泛的應用，並將改變CT和IT產業的商業模式。未來5年，移動寬帶用户將超過50億，網絡流量將增長近百倍。智能終端更迅猛地普及，成為人們日常生活的重要組成部分。

4.華為將通過實現“超寬帶”、“零等待”和“無處不在”的信息與通信技術能力，滿足用户對極致體驗的追求，促進個人、企業、機構和社會之間相互聯結，為人們的工作、生活孕育新的巨大機遇、激發出無限可能。

5.在面對巨大產業機遇的同時，也面臨着很多挑戰。從宏觀環境看，全球經濟困境還沒有緩解的跡象，通貨膨脹、匯率波動等加大了公司經營成本和風險。全球需求疲軟、資產泡沫破滅、金融去槓桿化將可能同時發生，增加了未來全球經濟走向的不確定性，戰略選擇與戰略執行能力正在經受新的考驗。

20xx年的業務

解決方案迎接信息洪峯

順應移動寬帶業務和高清視頻業務等的快速發展，華為率先發布。gaSite解決方案和泛在超寬帶網絡架構U2Net，幫助電信運營商積極應對海量信息時代的到來，把握新的機遇。

驅動創新

華為整合成立了“20xx實驗室”。作為公司創新、研究和平台開發的主體，將構築公司面向未來技術和研發能力的基石。

雲計算“化云為雨”

華為構築了基於雲的IT解決方案能力，與300多家合作伙伴攜手，加速將雲計算技術轉化為各行業的商業應用。目前，我們已在全球幫助客户建設了20個雲計算數據中心。

專業服務

發佈業界的HUAWEISmartCare解決方案，助力運營商實現每業務每用户的精準感知管理。在60個國家對1巧張網絡提供管理服務，幫助客户卓越運營。

智能手機成就卓越體驗

華為20xx年發佈系列明星智能手機，致力於滿足用户對體驗的極致追求。全年，華為智能手機銷售量約20xx萬部。

匯聚全球優勢資源

華為在全球範圍建設能力中心，整合全球優勢資源，以更有效地服務客户。

提升ICT解決方案能力

華為以53億美元收購華賽(華為與賽門鐵克的合資公司），該項收購將有助於增強公司端到端的ICT解決方案能力。

華為的戰略選擇

為適應信息行業正在發生的革命性變化，華為做出面向客户的戰略調整，華為的創新將從電信運營商網絡向企業業務、消費者領域延伸，協同發展“雲一管一端”業務，積極提供大容量和智能化的信息管道、豐富多彩的智能終端以及新一代業務平台和應用，給世界帶來高效、綠色、創新的信息化應用和體驗。華為將繼續圍繞客户的需求持續創新，與合作伙伴開放合作，致力於為電信運營商、企業和消費者提供ICT解決方案、產品和服務，持續提升客户體驗，為客户創造價值，豐富人們的溝通和生活，提高工作效率。

運營商網絡:華為向電信運營商提供統一平台、統一體驗、具有良好彈性的，ngle解決方案，支撐電信網絡無阻塞地傳送和交換數據信息流，幫助運營商簡化網絡及其平滑演進和端到端融合，快速部署業務和簡單運營，降低網絡〔APEX和OPEX）。同時，華為專業服務解決方案與運營商深度戰略協同，應對無縫演進、用户感知、運營效率和收入提升等領域的挑戰，助力客户商業卓越。

消費者業務:華為將繼續以消費者為中心，通過運營商、分銷和電子商務等多種渠道，致力打造全球影響力的終端品牌，為消費者帶來簡單愉悦的移動互聯應用體驗。同時，華為根據電信運營商的特定需求定製、生產終端，幫助電信運營商發展業務並獲得成功。

企業業務:華為聚焦ICT基礎設施領域，圍繞政府及公共事業、金融、能源、電力和交通等客户需求持續創新，提供可被合作伙伴集成的IC丁產品和解決方案，幫助企業提升通信、辦公和生產系統的效率，降低經營成本。

上市公司財務分析報告 篇11

一、總體評述

(一)總體財務績效水平

根據山東鋁業及證券交易所公開發布的數據，運用BBA禾銀系統和BBA分析方法對其進行綜合分析，我們認為山東鋁業本期財務狀況在行業內處於優秀水平，比去年同期大幅升高。

(二)公司分項績效水平

(三)財務指標風險預警提示

運用BBA財務指標風險預警體系對公司財務報告有關陳述和財務數據進行定量分析後，根據事先設定的預警區域，我們認為山東鋁業當期在清償能力等方面有財務風險預警提示，具體指標有流動比率（清償能力）。

(四)財務風險過濾結果提示

對公司一切公開披露的財務信息進行分析，提煉出上市公司粉飾報表和資產狀況惡化的典型病毒特徵，並據此建立了整體財務風險過濾模型。利用該模型進行過濾後，我們認為山東鋁業當期無整體財務風險特徵。

二、財務報表分析

(一)資產負債表主要財務數據如下：

公司的資產規模位於行業內的中等水平，公司本期的資產比去年同期增長13.36%。資產的變化中固定資產增長最多，為26，741.03萬元。企業將資金的重點向固定資產方向轉移。分析者應該隨時注意企業的生產規模、產品結構的變化，這種變化不但決定了企業的收益能力和發展潛力，也決定了企業的生產經營形式。

因此，建議分析者對其變化進行動態跟蹤與研究。

流動資產中，存貨資產的比重最大，佔43.80%，信用資產的比重次之，佔26.53%。

流動資產的增長幅度為9.50%。在流動資產各項目變化中，貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大於流動資產的增長幅度，説明企業應付市場變化的能力將增強。信用類資產的增長幅度明顯大於流動資產的增長，説明企業的貨款的回收不夠理想，企業受第三者的制約增強，企業應該加強貨款的回收工作。存貨類資產的增長幅度明顯大於流動資產的增長，説明企業存貨增長佔用資金過多，市場風險將增大，企業應加強存貨管理和銷售工作。總之，企業的支付能力和應付市場的變化能力一般。

1、企業自身負債及所有者權益狀況及變化説明：

從負債與所有者權益佔總資產比重看，企業的流動負債比率為30.97%，長期負債和所有者權益的比率為68.94%。説明企業資金結構位於正常的水平。企業負債和所有者權益的變化中，流動負債減少14.56%，長期負債減少28.20%，股東權益增長40.33%。

流動負債的下降幅度為14.56%，營業環節的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營業環節的流動負債的降低。

本期和上期的長期負債佔結構性負債的比率分別為5.77%、10.69%，該項數據比去年有所降低，説明企業的長期負債結構比例有所降低。盈餘公積比重提高，説明企業有強烈的留利增強經營實力的願望。未分配利潤比去年增長了226.12%，表明企業當年增加了一定的盈餘。未分配利潤所佔結構性負債的比重比去年也有所提高，説明企業籌資和應付風險的能力比去年有所提高。總體上，企業長期和短期的融資活動比去年有所減弱。企業是以所有者權益資金為主來開展經營性活動，資金成本相對比較低。

2、企業的`財務類別狀況在行業中的偏離：

流動資產是企業創造利潤、實現資金增值的生命力，是企業開展經營活動的支柱。企業當年的流動資產偏離了行業平均水平-29.09%，説明其流動資產規模位於行業水平之下，應當引起注意。結構性資產是企業開展生產經營活動而進行的基礎性投資，決定着企業的發展方向和生產規模。企業當年的結構性資產偏離行業水平-42.37%，我們應當注意企業的產品結構、更新改造情況和其他投資情況。流動負債比重偏離行業水平12.77%，企業的生產經營活動的重要性和風險要高於行業水平。結構性負債（長期負債和所有者權益）比重偏離行業水平-8.83%，企業的生產經營活動的資金保證程度以及企業的相對獨立性和穩定性要低於行業水平。

(二)利潤及利潤分配表

主要財務數據和指標如下：

利潤分析

(1)利潤構成情況

本期公司實現利潤總額57，870.22萬元。其中，經營性利潤60，567.29萬元，佔利潤總額104.66%；投資收益-297.92萬元，佔利潤總額-0.51%；營業外收支業務淨額-2，399.15萬元，佔利潤總額-4.15%。

(2)利潤增長情況

本期公司實現利潤總額57，870.22萬元，較上年同期增長264.05%。其中，營業利潤比上年同期增長281.63%，增加利潤總額44，696.50萬元；投資收益比去年同期降低295.63%，減少投資收益222.62萬元；營業外收支淨額比去年同期降低2，478.69%，減少營業外收支淨額2，500.01萬元。

上市公司財務分析報告 篇12

1.1萬科簡介萬科企業股份有限(股票代碼:000002)，簡稱萬科，成立於1984年5月，是中國目前最大的房地產開發企業。

總部設在深圳，已在全國20多個城市設立分。

以中國大陸市場為目標、以房地產為核心業務，涉及進出口貿易及零售投資、工業製造、娛樂及等業務。

投資重點主要集中在上海、深圳等中國區域經濟中心。

主要產品是商品住宅。

目前萬科總股本為1,099,521.02萬股，其中萬科最大股東華潤股份有限持股161,909.48萬股，持股比例為14.73%。

1.2萬科在行業內所處水平萬科在領導人王石的帶領下，以房地產為核心，不斷髮展壯大，20xx年品牌價值已經達到635.65億元，在房地產行業排名第一位，在中國500強企業中排第19名。

20xx年的主營業務收入為507億元，在行業內是第一位。

1.3萬科發展狀況萬科主營業務為房地產開發及物業管理、零售、進出口業務、精密禮品製作、影視製作、投資、諮詢等。

王石借鑑索尼的客户服務理念，在全國首創“物業管理”概念，並形成一套物業管理體系，物業服務通過全國首批ISO9002質量體系認證。

萬科1991年成為深圳證券交易所第二家上市，持續增長的業績以及規範透明的治理結構，使贏得了投資者的廣泛認可。

於1988年介入房地產領域，1992年正式確定大眾住宅開發為核心業務，截止20xx年底已進入深圳、上海、天津、瀋陽、成都、武漢、南京、長春、南昌、佛山、鞍山、大連、中山和廣州15個城市進行住宅開發，20xx年萬科又先後進入東莞、無錫、崑山、惠州四個城市，目前萬科業務已經擴展到19個大中城市，並確定了以珠江三角洲、長江三角洲和環渤海灣區域為中心的三大區域城市羣帶發展以及其它區域中心城市的發展策略。

憑藉一貫的創新精神及專業開發優勢，樹立了住宅品牌，併為投資者帶來了穩定增長的回報。

2萬科財務效率

2.1償債能力2.1.1流動比率流動比率可以反映短期內流動資產償還流動負債的能力。

流動比率=流動資產/流動負債。

總體而言，流動比率過高反映企業的資金未得到充分利用，過低則反映企業的償債安全性差。

一般而言，行業合理的最低流動比率是2。

萬科會計年度流動比率20xx1.9120xx1.59萬科20xx年流動比率降低了0.32(1.91-1.59)，即每為1元流動負債提供的流動資產保障減少了0.32元。

原因在於20xx年流動資產變動金額大於流動負債變動金額，其中存貨積累過多，佔用流動資產金額比較大。

另外還有，20xx年萬科的預收款項為.78元，而20xx年萬科的預收款項為.76元，20xx年預收款項增長了一倍多。

通常供應商提前付款給萬科，主要原因是貨源緊張，而萬科的存貨比較多，所以萬科可能本着某些營銷策略。

橫向比較，萬科的競爭對手保利20xx年流動比率為2.13，保利的流動比率較萬科合理。

通常流動資產中變現能力最差的是存貨，萬科的存貨佔流動資產比率為64.88%，保利的存貨佔流動資產比率為74%，説明萬科的存貨管理業績比保利好。

2.1.2速動比率流動利率發現，構成流動資產的某些流動性有很大差別。

貨幣資金，交易性金產和各種應收，預付款項等可以在較短內變現，稱之為速動資產。

另外的流動資產，包括存貨，其他流動資產等，稱為非速動資產。

萬科企業以房地產為核心，存貨的變現速度要比應收款項慢得多。

20xx年萬科速動比率為0.56,20xx年萬科速動比率為0.59。

萬科的速動比率比上年降低了0.03，説明每一元流動負債提供的速動資產保障減少了0.03元。

影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，萬科賬面上的應收賬款不一定都能變成現金。

政策的變化，可能使得報表上的應收賬款不能反映平均水平，通常萬科內部人員一般對此情況可能估計。

萬科賬面上速動資產中通常貨幣資金佔比重較大。

橫向比較:選擇保利比較，保利20xx年速動比率為0.53。

説明保利的速動資產保障性差一點。

2.1.3現金比率現金資產與其他資產相比較，現金資產本身就是可以直接償債的資產，而非速動資產需要等待不確定的時間，才能轉換為償債的現金。

萬科20xx年現金比率是0.29。

萬科20xx年現金比率是0.34。

萬科的現金比率比上年減少了0.05，説明萬科為每一元流動負債提供的現金保障減少了0.05元。

一般來説現金比率不宜過高，因為過高體現了萬科的的流動負債利用程度不夠，流動資產的獲利能力低。

萬科的現金資產20xx年金額為378億，20xx年為230億，説明銀行利率對貨幣資金有了較大影響，萬科更願意投放更多的錢到銀行。

橫向比較:保利20xx年的現金比率是0.28。

現金資產保障性較萬科略低。

保利的貨幣資金規模與萬科有一定的差距。

2.1.4資產負債率資產負債率反映總資產中有多大比例是通過負債取得的，它可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。

資產負債率又被稱為財務槓桿係數。

萬科20xx年資產負債率是75%。

萬科20xx年資產負債率是67%。

萬科在20xx年的償債能力保障性比20xx年低。

這個和國家銀行政策密切相關，投在銀行的資金多，存貨相應增加。

萬科的資產負債率越低，舉債越容易。

如果資產負債率搞到一定程度，沒有人願意提供貸款了。

在經營狀況好的時候萬科的財務槓桿會起到正面積極的作用;在經營惡化的時候財務槓桿會起到負面的作用，債權人的利益得不到保障，導致企業財務狀況惡化。

2.1.5產權比率產權比率是資產負債率另外的表現形式。

萬科20xx年產權比率為2.38，表明1元股東權益借入2.38元。

權益乘數是3.95，表明1元股東權益擁有3.95元的資產。

2.1.6利息保障倍數萬科20xx年的利息保障倍數=(8839610505.04+3101142073.98+504227742.57)/504227742.57=24.68。

萬科20xx年的利息保障倍數=(573680423.04+2187420269.4+6430007538.69)/573680423.04=16.02萬科的利息保障倍數20xx比20xx年高，表示利息支付越有保障。

萬科的長期債務需要每年付息。

利息保障倍數表明1元債務利息有多少倍的息税前收益作為保障。

同時舉債也比較容易。

如果利息支付都卻反保障，那麼歸還本金就更加困難了。

2.1.7現金流量利息保障倍數萬科20xx年現金流量利息保障倍數=2237255451.45/504227742.57=4.44萬科20xx年現金流量利息保障倍數=9,253,351,319.55/573680423.04=16.13萬科的現金流量利息保障倍數下降許多。

同時比收益基礎的利息保障倍數更可靠，因為實際用以支付利息的是現金，而不是收益。

2.2運營能力2.2.1應收賬款週轉率萬科20xx年應收賬款週轉次數是.63/1594024561.07=31.81萬科20xx年應收賬款週轉天數是365/31.81=11.14天萬科20xx年應收賬款週轉次數是.49/713191906.14=68.54萬科20xx年應收狀況週轉天數是365/68.54=5.33天萬科20xx年應收賬款週轉天數控制的很好，週轉天數控制在30天內，應收賬款的收現期比較短，比20xx年慢了不少天。

對於萬科，應收賬款容易收季節性，偶然性和人為因素影響。

特別萬科是以房地產為核心，它的應收賬款是由賒銷引起的，萬科的賒銷額並非全部銷售收入。

當應收賬款預計部分收不回來，那麼萬科應當注意應收賬款的減值問題。

提取的減值準備越多，應收賬款週轉天數越多，這樣的情況下並不是好的經營業績，反而説明應收賬款管理欠佳。

萬科在權衡收現的時間應還注意信用政策，並非週轉天數越少越好。

適當的放寬信用政策，萬科不僅能夠及時收回應收賬款，而且更好對應收賬款業績管理。

如果沒有節制的放寬信用政策，很可能導致現金收不回來。

2.2.2存貨週轉率存貨週轉率是銷售收入與存貨的比重。

萬科20xx年存貨週轉次數是.63/.93=0.38萬科20xx年存貨週轉天數是365/0.38=959.63萬科20xx年存貨週轉次數是.49/.52=0.54萬科20xx年存貨週轉天數是365/0.54=672.68萬科在20xx年的存貨週轉天數非常高，比20xx年高了286.96天，主要原因在於，萬科在20xx年存貨金額極其巨大。

目前看來萬科的存貨過多。

存貨週轉天數不是越低越好。

存貨過多會浪費資金，存貨過少不能滿足流轉需要。

所以對於萬科來所，需要在當前找到一個最佳的存貨水平，存貨不是越少越好。

萬科很可能是銷售不暢，導致存貨過多，為了贏得優秀的存貨管理業績，萬科應發現自身內部問題，尋找突破口。

橫向比較:保利在20xx年的存貨週轉天數是1294.09天，其他房地產企業也是如此，個人認為:在房地產行業要想降低存貨週轉天數是一件很難的事情。

雖然難，但我們亦要往這個方向走。

國家一直關注的衣食住行問題，對房地產格外關注，發佈不少政策，控制房價走勢。

萬科要降低存貨週轉天數除了適當開發地產以外，還採取應變措施。

2.2.3流動資產週轉率流動資產週轉率是銷售收入與流動資產的比值。

萬科20xx年流動資產週轉次數=.63/.32=0.25萬科20xx年流動資產週轉天數=365/0.25=1479.18萬科20xx年流動資產週轉次數=.49/.37=0.38萬科20xx年流動資產週轉天數=365/0.38=974.13萬科流動資產中存貨佔絕大部分，前面已經有，因此存貨的週轉狀況對流動資產週轉具有決定性影響。

2.2.4非流動資產週轉率非流動資產週轉率是銷售收入與非流動資產的比值。

萬科20xx年非流動資產週轉次數=.63/.51=5.01萬科20xx年非流動資產週轉天數=365/5.01=72.81萬科20xx年非流動資產週轉次數=.49/7285275380.02=6.71萬科20xx年非流動資產週轉天數=365/6.71=54.40萬科的非流動資產週轉率一定程度反映非流動資產的管理效率。

萬科對房地產投資管理和項目管理是否合理。

2.2.5總資產週轉率總資產週轉次數表示總資產在一年中週轉的次數。

萬科20xx年總資產週轉次數=.63/.83=0.24萬科20xx年總資產週轉天數=365/0.24=1552萬科20xx年總資產週轉次數=.49/.39=0.36萬科20xx年總資產週轉天數=365/0.36=1027.54萬科20xx年總資產週轉天數降低了不少，表明萬科的總資產使用效率降低，盈利性變差。

2.3獲利能力2.3.1主營業務利潤率萬科20xx年主營業務利潤率=.23/.63=0.23萬科20xx年主營業務利潤率=/.49=0.18萬科在20xx年的盈利能力提高了，反映了萬科經營管理的水平提高。

上市公司財務分析報告 篇13

一、公司基本介紹

青島海爾股份有限公司(股票代：600690，一下簡稱“青島海爾”)1984年創立於中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個工業園，24個製造工廠，10個綜合研發中心，19個海外貿易公司，全球員工超過7萬人。20__年，海爾全球營業額實現1243億元，品牌價值812億元，連續8年蟬聯中國最有價值品牌榜首。20__年，海爾全球營業額實現1357億元，品牌價值855億元，連續9年蟬聯中國最有價值品牌榜首。海爾積極履行社會責任，援建了128所希望國小和1所希望中學，製作212集科教動畫片《海爾兄弟》，是20__年北京奧運會全球唯一白電贊助商。

海爾公司主要從事電冰箱、空調器、電冰櫃、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關產品的生產經營。品牌旗下冰箱、空調、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個產品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質檢總局評為首批中國世界名牌，20__年8月30日，海爾被英國《金融時報》評為“中國十大世界級品牌”之首。20__年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業200強”中，海爾集團連續第四年榮登“中國內地企業綜合領導力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨着全球市場的擴張而快速上升。

青島海爾所屬行業為日用電器製造業，經營範圍包括電冰箱、電冰櫃、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、電飯鍋及配件、通訊設備製造;主要產品有電冰箱、電冰櫃、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、電飯鍋及配件、通訊設備。

截止到20__年上半年，海爾累計申請專利9258項，其中發明專利2532項。在自主知識產權的基礎上，海爾已參與19項國際標準的制定，其中5項國際標準已經發布實施，這表明海爾自主創新技術在國際標準領域得到了認可;20__年海爾入選世界品牌價值實驗室編制的《中國購買者滿意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨着全球市場的擴張而快速上升。

二、分析

1、資產結構分析

海爾集團(600690)資產負債表

在近三年的資產負債表中，20__年和20__年的各項數據均沒有太大的差異，20__年比20__年的各項數據均略微增加，這説明公司在這個階段處於平穩發展時期，各方面都沒有太大的變動。但是到了20__年，海爾集團的資產規模有了大幅度提升，從20__年末的12,230,597,777.64元增長到2020__年末的17,497,152,530.38元，實現了43.06%的增幅。通過對上表負債和所有者權益的分析發現，這種資產的大幅度增長主要來源於負債的增加。從20__年的4,529,540,037.40元增加到20__年的8,744,913,487.44元，增幅達93.06%，主要得益於海爾11年全球銷售額增長百分之十帶來的銷售收入大幅增加的同時，因為擴大生產規模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在10-11年聯繫兩年全球白色家電銷售穩坐龍頭老大時，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時可以看到，相比20__年和20__年，20__年的所有者權益也有所增加，主要得益於09年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。

三、營運能力分析

20__年企業現金週轉率大約增加到20__年的7倍，20__年降低到7.4.説明企業20__年，現金週轉較快，週轉效率較高，而20__及20__週轉率維持在13以下，可以看出20__年現金週轉率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉、節能補貼、以舊換新等行業刺激政策有效拉動了國內市場需求下的行業環境導致企業收入增加，從而提高現金週轉率，而不是因為企業的管理能力的提高。因此20__年現金週轉率下降，甚至比20__年減少5.06，現金週轉天數增加19.76天，説明企業對於現金的管理能力存在很大的下滑。

企業存貨週轉次數呈現穩定增長，但存貨週轉次數較低，20__年存貨水平低於20__年存貨水平，而企業存貨週轉次數反而增加，很大程度上可能因為20__年銷售收入的增加。20__存貨數量，銷售收入約為20__年的兩倍，而存貨週轉次數的增加可能由於銷售收入增加的幅度大於存貨增加的幅度。説明企業的產品銷售額不斷增長，企業的銷售能力加強。

存貨與日銷售額比20__年出現特殊情況，20__與20__保持在21-22的穩定範圍內，但比率較大，説明企業的控制較為穩定，存貨控制較差。20__年存貨與日銷售額比，降低到1.31，説明企業在20__年的存貨控制良好，這説明企業需要在未來提高存貨控制能力。

上市公司財務分析報告 篇14

一、選題的目的、意義

財務報表分析是指財務報告的應用者用系統的理論與法子，把企業看成是在一定社會經濟環境下生存發展的生產與分配社會財富的經濟實體，通過對財務報告供給的信息資料進行系統分析來領會掌握企業經營的實際情況，分析企業的行業地位、經營戰略、主要產品的市場、企業技巧創新、企業人力資源、社會價值分配等經營特徵和企業的盈利能力、經營效率、償債能力、發展能力等財務能力，並對企業作出綜合分析與評價，為相關經濟決策供給科學的依據。

只有將財務指標與相關數據進行對比才幹説明企業財務狀況所處的地位，因此要進行財務報表分析。從目前的企業發展來看，財務管理不但是一項根基工作，還是關係到企業財務核算和整體經營的首要手法之一。在財務管理歷程中，財務報表分析是一項首要的工作內容，通過對財務報表的有效分析，可以獲知企業整體財務經營狀況，並以此為依據，制定企業未來發展戰略，提高企業經營管理的實效性。基於這種考慮，在企業經營管理歷程中，應對財務報表分析引起足夠的注重，並認識到財務報表分析的首要性，推動財務報表分析工作取得實效。它為企業的投資者、債權人、經營者及其他利益相關者領會企業過去、評價企業現狀、預測企業未來、做出正確決策供給了準確的信息和依據。它可以評價一個企業經營績效的大小，可以為政府、税收、金融等部門進行監管供給依據，此外，通過分析，隨時找出企業在理財中存在的問題，不斷進行調劑，提出相應的措施，保證企業的各項工作按既定的目標進行，由此可見，財務報表分析是企業經營管理中不可或缺的一部分。

二、資料綜述(字數300以上)

楊麗麗在《商品與質量：學術觀察》20xx年第12期中講述了《財務管理在企業管理中的核心地位》其中提及財務管理是企業管理的一個核心內容，所以財務核心能力也是企業核心能力的一個首要組成部分，而財務報表分析又是財務核心能力的首要組成部分，所以這兩個核心能力的增強就需要企業財務能力的提高，也就是隻有提升了企業財務報表分析能力，才幹讓企業核心能力得到發展，從而維持企業競爭力。

李振寰在《財經界》20xx年第11期發表的《淺談財務報告分析在評價企業經營管理現狀中的作用》中描述，在市場經濟體制中，企業的經營管理對企業來説越來越首要。企業經營管理中，又以財務管理最為首要，因此在企業經營管理中財務報表分析的作用也越來越大。財務報表分析的主要目的是給企業財務管理工作供給相應的信息，與此同時，企業財務報表分析還能對企業過去經營業績進行評價，對企業經營管理現狀進行準確評估以及對企業未來發展趨勢的預測。

張梅，曾韶華在《財務報告分析》講述了財務報表分析的意義與內容，財務報表分析的主要目的是充沛利用財務報表所揭示的信息，使之成為經濟決策的首要依據。

趙威在《財務報告編制與分析》中講述了財務報告分析的基本理論與基本法子，財務分析的法子有很多種，基本法子包括對比分析法、比率分析法、因素分析法。對比分析法又包括水平分析法和垂直分析法。因素分析法有兩種類型，一是比率因素分解法，二是差異因素分解法。財務分析報告的法子是實現財務報告分析的手法。

三、畢業設計的主要鑽研內容

財務分析指標是總結和評價財務狀況、經營後果的相對指標，主要有償債能力指標，包括資產負債率、流動比率、速動比率;營運能力指標，包括應收賬款週轉率、存貨週轉率;盈利能力指標，包括資本利潤率、營業收入利潤率、成本費用利潤率。做好財務報表分析工作，可以正確評價企業的財務狀況、經營後果和現金流量情況，揭示企業未來的報酬和風險;可以反省企業預算完成情況，考查經營管理人員的業績，為建立健全合理的激勵機制供給贊助。

因此本設計作品的主要鑽研內容是運用對比分析法等對杭州拓太數字科技有限公司最近連續2年的資產負債表，利潤表進行分析。分析企業的償債能力，分析企業權益的結構，估量對債務資金的利用程度;評價企業資產的營運能力，分析企業資產的分佈情況和週轉應用情況;評價企業的盈利能力，分析企業利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況;以上三個方面的分析內容互相聯繫，互相補充，可以綜合的描述出企業生產經營的財務狀況、經營後果和現金流量情況，其中償債能力是企業財務目標實現的穩健保證，而營運能力是企業財務目標實現的物質根基，盈利能力則是前兩者共同作用的結果，同時也對前兩者的增強其推動作用。通過對企業這三個財務指標的分析，對企業經營績效做出正確的評估，識別財務數據中可能存在的造假成份，分析企業的營運資本，審視企業存在的錯誤，綜合發現企業存在的財務問題，並提出改進的措施。

四、畢業設計鑽研工作進展布置(階段性工作和完成日期)

20xx.12.20～20xx.1.10

動員準備階段組成學院和教學系畢業頂崗實習、畢業設計(作品)領導工作小組，制定頂崗實習和畢業設計(作品)管理相關文件，擬定畢業設計(作品)的參考題目。召開動員會安排畢業頂崗實習和畢業設計(作品)工作，落實領導教師、選題指南等工作。

20xx.1.11～2.24

崗位落實階段學生到實習單位報到、反饋到崗信息(2月19日前，實踐管理平台)，教師確認學生崗位報到落實或贊助學生落實崗位。

20xx.2.25～5.20

畢業實習階段學生進入畢業實習崗位，教師根據學生頂崗實習所承擔的工作任務，結合生產歷程的實際情況，與學生協商後在3月10日前斷定畢業設計(作品)題目並擬定和下達畢業設計(作品)任務書，學生在3月下旬擬定設計(作品)提綱和開題報告，5月15日前完成初稿並提交領導教師。領導教師改動後返回給學生，學生在5月20日前完成終稿並交答辯鑑定小組及領導教師(有條件的教學系可在4月份組織學生返校集中領導)。期間，學院、各教學系成立畢業設計(作品)鑑定(答辯)指示小組，各專業成立畢業設計(作品)鑑定(答辯)小組，佈置鑑定(答辯)光陰。

20xx.3.20～5.30

中期抽查階段學院畢業頂崗實習指示小組、教務處通過實踐管理平台和實地抽查領會學生實習情況、領導教師領導情況、畢業設計(作品)準備情況等。

20xx.5.31～6.8

“2+1”畢業生攜簽署有實習單位鑑定意見並蓋章的畢業頂崗實習鑑定表返校並參加畢業設計(作品)的鑑定(答辯);

五、參考文獻：

[1]張梅，曾韶華，財務報告分析，立信會計出版社，20xx.7

[2]趙威，財務報告編制與分析，國民郵電出版社，20xx.1

[3]王化成，企業財務學，中國國民大學出版社，1994.11。

[4](美)希金斯，沈藝峯譯，財務管理分析，北京大學出版社，20xx.1

[5]劉國峯，企業財務報表分析，機械工業出版社，20xx.1

[6]吳正傑，初談財務報告分析的四個視角，《財會月刊》20xx年第18期，20xx.6

[7]華傑，淺談如何分析企業財務報表，《內蒙古煤炭經濟》20xx年第4期，20xx.4

[8]李振寰，淺談財務報告分析在評價企業經營管理現狀中的作用：《財經界》20xx年第11期，20xx.4。

上市公司財務分析報告 篇15

引言

企業的財務風險主要是指企業在生產經營過程中，由於外部市場以及企業經營管理中的各種不確定因素所造成的企業實際財務收益與目標預期之間出現了較大的偏差。企業參與到市場環境中，財務風險就是客觀存在的，財務風險的發生具有不確定性，在發生時間、風險結果等方面都存在不確定性，而且財務風險貫穿於企業生產經營的全過程。如果企業的財務風險控制管理不當，出現財務風險問題，極易影響企業的經濟活動安全性，甚至造成企業嚴重的財務危機。

一、新時期企業的財務風險問題主要表現

當前經濟環境下，特別是今年以來，外部宏觀經濟波動對企業的影響較大，中國經濟增長趨勢短期內放緩，對企業所產生的負面影響仍將比較明顯，當前經濟下行壓力加大，企業的財務風險問題更加突出，特別是與以往相比，財務風險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：

（一）企業籌資困難問題加劇

企業在籌資的具體運作過程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無法達到預期，很有可能造成企業的財務風險問題。特別是當前經濟環境下，銀行信貸政策進一步收縮，企業融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場波動較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業的融資風險問題。

（二）應收賬款壞賬風險問題加劇

一些企業在經營策略上注重信用銷售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算週期較長的企業，由於應收賬款基數大、回款時間相對較長，因此佔用了企業非常多的營運資金，如果企業內部出現發生大額呆壞賬，將給企業帶來較大的經營風險，造成企業出現嚴重的財務狀況惡化。

（三）投資過程中淨資產收益率下降風險

企業的一些長期投資項目，像證券、固定資產、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在着不確定性較大、資本投入較高的風險，管理不善極易造成嚴重財務虧損。尤其是當前外部金融市場頻繁調整，經濟環境整體不容樂觀，如果企業的利潤的增長在短期內不能與公司淨資產增長保持同步，將會直接造成企業淨資產收益率下降；同時，對於企業的一些募集資金投資項目，如果不能很快產生效益以彌補新增固定資產折舊，同樣會影響公司的淨利潤和淨資產收益率。

（四）資金運作過程中存貨規模控制引起的風險問題

企業資金運作過程中會涉及到較多的環節問題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業受宏觀經濟環境影響，銷量有所降低，造成了企業的原材料及產品存貨規模增加，如果出現存貨跌價的因素，出現存貨損失風險。

（五）利潤收益分配過程中的風險問題

在企業內部完成了利潤核算以後，利潤收益的具體分配對企業的內部管理也有着非常重要的影響，如何確定盈餘公積用於企業發展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業長遠發展的財務危機問題。

二、企業財務風險應對管理創新措施

（一）準確界定企業的財務風險控制標準

新時期加強企業的財務風險應對管理，首先應該對企業的財務風險控制標準進行準確的界定，當下對企業的財務風險標準確定主要是基於企業的資產負債以及企業的實際收益情況等。具體而言，在企業的資產負債狀況上分析判斷財務風險，主要是將企業的資產按照流動負債與長期負債等劃分為保守、風險以及中庸等資產類型，並重點分析企業利潤科目餘額以及應收應付賬款往來科目等，通過全面分析資本結構狀況，初步界定財務風險隱患情況。在企業收益狀況上分析財務風險，主要是分析企業的盈利利潤並與企業的經營目標進行對照，分析企業的利潤總額來衡量企業的經營狀況，同時確定企業的淨利潤以及留存收益等，整體把握企業的收益狀況，進而對財務風險進行全面準確的分析與判定。

（二）加強企業財務風險的具體應對管理

在企業的財務風險應對方面，首先應該結合企業的實際情況在內部構建較為完善的'風險預警管理系統，按照企業的生產經營業務實際情況，綜合選擇盈利能力、發展能力、償債能力、財務彈性以及經濟效率等作為風險預警指標，明確風險預警閾值。其次，加強對企業財務風險的預測，重點以企業的現金流量作為監控的重點，合理均衡流動資產、現金流量，避免企業經營過程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務風險問題的發生。第三，應該加強對企業財務風險控制管理的基礎保障，完善企業的內部控制管理制度，特別是建立基於風險導向的企業內部審計體系，強化財務風險意識，提高企業財務決策的科學性，並按照企業的實際情況保持穩定合理的資本結構，賀禮控制企業的應收賬款管理，以便於有效地控制企業的財務風險問題。此外，在企業的財務風險控制管理中，應該重點加強財務管理體系的優化，特別是將有助於防範財務風險問題發生的財務預算管理制度、內部會計控制、財務管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實企業財務風險控制的管理基礎。

（三）加強對企業財務風險的應對管理

現階段很多企業對於財務風險問題往往還是停留在事後處理上，而對於發生的財務風險缺少及時有效的應對處理，這也是新時期企業的財務風險控制需要重點強化的內容。首先，企業應該未雨綢繆，在內部建立風險預備資金制度，當在企業內部發生財務風險問題時，及時以預備金作為後備補充確保生產經營活動的正常開展。其次，系統的完善企業的風險規避措施，尤其是針對企業的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務風險迴避管理措施，降低財務風險問題對企業整體經營管理的影響。第三，應該改變企業的經營管理策略，特別是通過多元化經營的手段，優化企業的各種投資組合，儘可能以集團化經營的模式，分散企業的財務風險問題；同時，注重財務風險的保險轉移以及非保險轉移等風險轉移管理措施的應用，降低財務風險發生可能造成的企業損失。

結語

在市場經濟環境下，企業經營發展所面臨的財務風險問題既有共性，同時又因為企業經營行業領域、企業規模、內部管理等因素存在着獨特性。在企業的財務風險控制管理中，財務管理部門應該結合企業的實際情況，有針對性的在強化風險管理基礎、加強財務風險預警管理以及風險應對管理等幾方面，全面提高新時期企業的財務風險管理水平。

上市公司財務分析報告 篇16

一年來，農村信用社緊緊圍繞縣信用聯社工作思路，緊扣增效、發展的主旋律，突出一個“早”字，狠抓一個“實”字，關鍵一個“幹”字，各項業務取得突破性進展，儲蓄存款大幅度上升，不良資產下降，經營效益明顯改觀。具體分析如下：

一、業務狀況

1、資產及其構成。各項資產餘額 萬元，其中存放央行 萬元，佔資產總額的 %;存放同業及聯行 萬元，佔資產總額的 %;拆放同業 萬元，佔資產總額的 %;各項貸款 萬元，佔資產總額的 %;長期投資 萬元，佔資產總額的 %;其他非生息資產 萬元，佔資產總額的 %。

2、負債及其構成。 各項負債餘額為 萬元，其中同業及聯行存放款項 萬元，佔負債總額的 %;同業拆出 萬元，總負債總額的 %;各項存款餘額為 萬元，佔負債總額的 %;其他非生息負債餘額為 萬元，佔負債總額的2%。

3、所有者權益及其構成。

所有者權益為 萬元，其中歷年虧損達 萬元，本年盈餘 萬元。

4、本期損益狀況。

（1）各項收入及其構成。本期實現收入 萬元，同比增收 萬元，增幅 %。其中，利息收入 萬元，佔總收入的 %，同比增收 萬元，增幅 %;金融機構往來收入 萬元，佔總收入的 %，同比增收 萬元，增幅 %;其他收入 萬元，同比減收 萬元，減幅 %。

（2）各項支出及其構成。本期支出 萬元，同比增支 萬元，增幅為 %。其中，利息支出 萬＊＜支出總額擔 %，同比增支 萬元，增幅為 %;金融機構往來支出 萬元，佔支出總額的 %，同比增支 萬元，增幅為 %;手續費支出 萬元，同比增支 萬元，增幅為 %;營業費用 萬元，佔支出總額的 %，同比增支 萬元，增幅為 %;其他營業支出 萬元，佔支出總額的 %，同比增支 萬元，增幅為 %;營業税金及附加 萬元，佔支出總額的 %，同比增支 萬元，增幅為 %;營業外支出 萬元，同比增支 萬元。

（3）利潤狀況。本期收支軋差盈餘 萬元，同比增盈 萬元。

二、本期財務執行特點

1、存貸規模均衡擴張，業務發展潛力十足，工作報告《財務分析報告模板》。止本期末，各項貸款累放 萬元，累收 萬元，淨投放 萬元，餘額為 萬元，佔年度計劃的 %，比年初增長 %;各項存款比年初淨增 萬元，餘額為 萬元，佔年度計劃的 %，比年初增長 %，存貸比例自年初始一直保持在 %。從上述數據比較分析，可以看出20xx年 工作做到了“一盤棋”格局，整體推進，整體發展，各項業務均衡發展，均衡擴張，為後期業務發展打下了夯實的基礎。

2，狠抓收入主渠道。今年來，不良資產急劇下降，資產質量不斷優化。今年來，一是 下重手，出重拳，視盤活不良資產為信用社生存之本。全年將不良資產在年初的基礎上下壓了 個百分點。二是合理匡算資金頭寸，為暫時富餘資金找出路，主要是積極爭取上存定期存款，取得相對高額回報，同比增收 萬元。

3、增收節支效果顯著，綜合費用明顯下降。全體員工新年伊始，牢樹過緊日子的思想，克難奮進、真抓實幹。從內控制度做起，一是修訂與增收節支相配套的財務管理辦法，二是從領導、員工做起進一步規範辦事作風、樹立勤儉辦社的工作作風，率先垂範，從績效考核兑現，進一步完善工資考核，充分調動員工的積極性，杜絕吃大鍋飯現象。

4、核算意識不斷增強，防微杜漸謹慎經營。嚴格執行財務政策，做到科學核算，從嚴管理、從嚴把關，做到應收盡收，能省則省，不放過一分錢的收入，不浪費一分錢的支出。尤其在各種費用的計提上，做到計算準確，防微杜漸，例如在應付利息、呆帳準備、累計折舊的計提上，做到真實準確。在存款利率較低的現狀下，應付利息備付率一直保持在 %的水平上。

三、本期財務存在的不足

1、負債成本仍居高不下，沒有明顯改觀

2、代辦收入微不足道。 目前 開辦的代辦業務以及開辦的電子匯兑等業務，但，由於受多種因素而代辦中間業務手續費的收入卻了了無際。

四、建議

1、積極抓好中間業務，向中間業務要效益。既要抓好中間業務的存量沉澱工作，改善負債結構，向低成本負債要效益；又要根據代辦業務收費標準收取中間業務手續費，拓展收入渠道。

2、嚴格執行內控制度，強化監督機制。保障外延與內涵同步發展。

3、搞好直接經營效益的同時，防止基礎工作質量退化。尤其是會計基礎工作的管理、培訓和再加強、再監督工作。

上市公司財務分析報告 篇17

人類社會進入21世紀，迎接我們的是一個全球化，信息化，網絡化和以知識驅動為基本特徵的嶄新的經濟時代——知識經濟時代。對於企業所處的'財務環境受整個經濟環境的影響，也發生了較大的變革。財務與會計作為企業中一項重要的管理活動，如何面對變化的環境，更好地發揮其職能作用是需要我們不斷研究的一個課題。

一、財務分析報告要提高會計信息披露的真實性、充分性和及時性

隨着我國現代企業制度改革的不斷深化，我國的資本市場必將獲得充分的發展，廣大的投資者將逐漸成為上市公司會計信息重要的使用者之一。他們的經濟決策越來越複雜，對會計信息的質量要求也越來越高，因此，從長遠來看，我們需要將為投資者提供決策有用的信息擺在核心和重要的位置上，相應的改變會計信息重可靠輕相關的現狀，提高會計信息披露的真實性、充分性和及時性，更好的為會計信息使用者服務。

不論將選擇何種未來財務報告的模式，在推行之前，首先要完善它的外部環境：

第一，制定相應的會計準則，為確認和計量提供依據。尤其是要根據我國市場經濟的實際發展情況，適當拓展現行價值或公允價值運用的範圍。

第二，財務會計與税務會計相分離，為突破實現原則創造條件。從根本上説，財務會計與税務會計的目的是不同的，如上所述，財務會計是向信息使用者提供決策有用的信息，要考慮信息的相關性和可靠性，税務會計的目的則是保證國家能夠公平、足額的徵税，要考慮收益的實現性和確定性。鑑於現有財務報告的附註越來越長，企業在處理權責發生制與收付實現制的衝突時能夠有制度和法律可循。

第三，充分發揮註冊會計師的審計作用，為真實可靠的提供財務報告提供外在的保證。規範註冊會計師“市場經濟守門員”的作用。

第四，會計作為一門規範性很強的學科，拓展財務報告的模式，特別是大量表外信息的披露，必須在政府出台會計準則加以規範的前提下進行，同時獨立審計工作也要隨之改進，拓展審計範圍，增加對前瞻性信息的審計，以防企業因提供不確定性的信息而陷入訴訟危機之中，也防止企業管理當局操縱會計信息。

知識經濟的發展，在促進社會發展的同時對社會提出了嚴峻的挑戰，如何面對挑戰，適應環境的變化，找尋一種恰當的財務報告模式，是時代賦予會計人員的使命，以上我就財務報告的發展趨勢談了自己的看法，謹希望對會計報告的發展有所裨益

二、財務報告是會計工作的一個重要文件，如果財務報告無法為這些信息使用者提供有用的信息，那麼，財務報表存在的合理性就必然受到質疑。所以，我們必須重點披露以下七個方面的會計信息。

1、重點披露衍生金融工具所產生的收益和風險信息

隨着金融創新，諸如期貨、期權之類沒有實際交易而僅是未來經濟利益的權利或義務的衍生金融工具種類日益繁雜，這類衍生金融工具可能會引起企業未來財務狀況、盈利能力的劇變。如不對這類衍生金融工具的風險加以披露，極有可能導致財務報告使用者在投資和信貸方面的決策失誤。

2、重點披露人力資源信息

隨着知識經濟時代的逐步來臨，把信息披露重點放在存貨、機器設備等實物資產上的現行財務報告的侷限性已日益顯示出來，這主要表現在實物性資產價值量的大小與企業創造未來現金流量的能力之間的相關性減弱，甚至與企業現行市場價值之間的相關性也減少。在現行會計體制下，投資於人力方面的支出，不管金額多大，一律作為當期費用，這就使人力資產被大大低估，而費用則大幅度提高。這也是現行財務報告受到越來越多批評的主要原因之一。

上市公司財務分析報告 篇18

財務分析報告一般包含五個方面內容：提要，説明，分析，評價，建議。

這就是通常所謂的“五段式”。

具體分析如下：

第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務報告接受者對財務分析説明有一個總括的認識。

第二部分説明段，是對公司運營及財務現狀的介紹。

要求文字表述恰當、數據引用準確。

對經濟指標進行説明時可適當運用絕對數、比較數及複合指標數。

特別要關注公司當前運作上的重心，如公司正進行新產品的投產、市場開發，對重要事項要單獨反映。

具體可藉助一些財務分析軟件，比如對應收、應付、銷售情況等數據進行同比和環比等分析。

第三部分分析段，是對公司的經營情況進行分析研究。

在説明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結，以達到解決問題的目的。

財務分析一定要有理有據，要細化分解各項指標。

比較含糊和籠統的數據要善於運用表格、圖示，突出表達分析的內容。

分析問題一定要善於抓住當前要點，多反映公司經營焦點和易於忽視的問題。

第四部分評價段。

作出財務説明和分析後，對於經營情況、財務狀況、盈利業績，應該從財務角度給予公正、客觀的評價和預測。

財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內容穿插在説明部分和分析部分。

第五部分建議段。

即財務人員在對經營運作、投資決策進行分析後形成的意見和看法，特別是對運作過程中存在的問題所提出的改進建議。

建議要具體化，最好有一套切實可行的方案。

上市公司財務分析報告 篇19

餐飲企業面對的是一個競爭日趨激烈的市場,企業資金的籌集和投放、資金的分佈與耗費,以及由此帶來的收益及其分配都與餐飲企業的生存發展密切相關。作為對企業理財活動進行觀察、控制的手段,財務指標分析能夠以其令人信服的數據來診斷企業的財務狀況和經營成果。對餐飲企業進行財務指標分析,就是以餐飲企業的財務核算資料為主要依據,運用特定的分析方法,對企業的財務狀況和經營成果進行的一種定性和定量分析。以下筆者以某公司招待所餐飲部20xx年10月的財務報表數據為例,就其主要財務指標進行比較分析。

一、經營狀況

招待所地處公司院內,招待所餐飲部營業面積300平米,擁有4個普通包廂、2個套間包廂、1個豪華大包廂和1個大餐廳,共計160個餐位。近幾年來,由於公司周圍開了多家餐館,再加上公司招待所的菜餚品種較少、口味欠佳,價格偏高,服務不太好,結果公司招待所餐飲生意越做越差。20xx年1至10月份除5月盈利2 793.12元、9月盈利7 719.22元外,其它各月均為虧損。其中,20xx年10月虧損919.93元,20xx年1至10月累計虧損40 455.25元,

二、主要財務指標比較分析

財務指標是財務分析的依據和關鍵,不論是投資人、債權人還是企業經營者都日益重視。反映餐飲企業財務狀況和經營成果的財務指標很多,筆者挑選了營業收入、營業成本、營業費用、毛利率、營業利潤等主要指標加以分析。

(一)營業收入分析

營業收入即餐飲企業經營過程中向消費者提供勞務或銷售商品等而取得的收入,是進行財務分析的一項基本指標。它的大小決定了餐飲企業盈利的大小,也反映出餐飲企業的經營規模和水平。

通過調查瞭解,當地高檔賓館、招待所和飯店每天營業收入平均在15 000元以上;中檔賓館、招待所和飯店每天營業收入平均在6 000元到15 000元之間;一般小飯店和排檔,每天營業收入平均在6 000元以下1 500元以上。餐飲部規模較大,但20xx年10月份營業收入只有51 144元(見表1),平均每天營業收入不足1 700元,實在太低。通過表2可以看出,餐飲部20xx年10月營業收入比上年同期降低了31.90%。其中,煙、酒收入下降速度最快,菜餚收入的下降速度雖然最慢,但其絕對值大(佔總收入的比重73.95%),這是影響營業收入的最重要因素,經營者應充分重視菜餚的經營。

(二)營業成本分析

營業成本即餐飲企業經營過程中向消費者提供勞務或銷售商品等而發生的成本。其中,菜餚成本即所耗原材料(包括主料、配料和調料)成本。根據現行會計制度規定,餐飲產品所耗用的原材料計入營業成本,將燃料、水電、工資、維修等費用列入“營業費用”,這就從制度

上對餐飲企業的成本與費用作了明確的界定。營業成本是企業的一項重要經濟指標,企業經濟效益的好壞既取決於該企業收入的多少,也取決於營業成本的高低。

據統計,在我國,餐飲行業營業成本佔營業收入的45%左右。實際上餐飲部20xx年10月營業成本佔營業收入的比例為66.38%,遠遠超過45%,與上年相比提高了3.31%。餐飲部20xx年10月份的營業收入為51 144元,若按45%比例計算,10月份的營業成本=51 144×45%=23 014.80(元),然而20xx年10月份的實際營業成本為33 948.98元,超支10 934.18元(+47.51%)。通過表4可以看出每一類的變化情況,其中,菜餚成本佔營業收入的51.53%,與上年相比提高了3.98%,菜餚成本增長太快是營業成本提高的主要原因。

(三)營業費用分析

營業費用是指生產經營過程中的各項開支,包括水電費、燃料費、工資、福利費、工作餐費、服裝費、洗滌費、廣告宣傳費、折舊費、租賃費、辦公費和維修費及其他營業費用。餐飲企業營業費用佔營業收入的比例較大,及時、有效地監督企業經營過程中的各項費用支出,是提高經濟效益的重要途徑。餐飲部20xx年10月營業費用分析如表4所示。

通過表4可以看出, 營業費用佔營業收入比重呈上升趨勢,200

8年10月營業費用佔營業收入的比例30.42% 提高了14.99%,各項費用都不同程度地有所增加,其中,工資支出佔營業收入的比例17.40%,提高了9.32%。據調查瞭解,餐飲企業的工資支出一般佔營業收入的10%(工資率)。20xx年10月份營業收入51 144元,若按10%計算,工資支出應為51 144.00×10%=5 114.40元,實際工資支出8 900元,超支3 785.60元(+74.02%)。由於工資支出太多,導致營業費用增長太快。

(四)毛利率分析

毛利等於營業收入減營業成本。毛利率是毛利與營業收入之間的比率。在餐飲業,毛利率的高低影響很大,是餐飲企業很重要的經濟指標。餐飲部20xx年10月毛利及毛利率分析如表5所示。

據瞭解,當地高檔賓館、飯店和招待所經營費用大,其毛利率在55%～60%之間;中檔賓館、飯店和招待所服務設施和服務功能不及高檔賓館、招待所和飯店,經營費用相對小些,毛利率在45%～55%之間;一般飯店或大排檔經營費用較小,毛利率在40%～45%之間;餐飲業平均毛利率一般為50%。通過表5可以看出,餐飲部20xx年10月因為營業收入偏低,營業成本偏高,導致各類產品毛利率偏低,平均毛利率只有33.62%,與餐飲業平均毛利率50%相比,有較大的差距。

(五)營業利潤分析

利潤是反映企業經營管理水平和經營業績好壞的綜合指標。營業利潤=營業收入-營業成本-營業費用-營業税金=(餐位數×計算期天數×餐位週轉率×人均消費水平)×(毛利率-營業税率)-營業費用。餐飲部20xx年10月利潤分析如表6所示。

1.餐位週轉率因素的影響:160×31×(20.62%-33.65%)×45×(36.93%-5%)=-9 286.19(元),説明由於餐位利用率降低,使利潤減少9 286.19元。

2.人均消費水平因素的影響:160×31×20.62%×(50-45) ×(36.93%-5%)=+1 632.82(元),説明由於人均消費水平因素的提高,使利潤增加1 632.82元。

3.毛利率因素的影響:160×31×20.62%×50×(33.62%-36.93%)=-1692.65(元),説明由於毛利率因素的降低,使利潤減少1692.65元。

4.營業費用因素的影響:15 555.51-11 587.28=+3 968.23(元),説明由於營業費用因素的增加,使利潤減少3 968.23元。

綜合以上各影響因素,使餐飲部利潤減少13 314.25元(9 286.19+1 692.65+3 968.23-1 632.82)。造成利潤減少的主要因素是餐位週轉率的降低,這説明餐廳吸引顧客的能力減弱了,就餐人數大量減少,營業額降低是餐飲部發生虧損的主要原因。

通過以上分析,可以看出公司招待所餐飲部虧損的原因:一是營業收入太低,二是成本費用太高。餐飲部要扭虧為盈,就必須加強經營管理,增加花色品種,推出特色菜餚,提供優質服務,有效促進銷售,以提高營業額。此外,餐飲部要採取切實可行的措施,加強採購、庫存、粗加工和烹飪等各環節的成本控制,堵塞漏洞,降低產品成本。餐飲部還要建立和健全規章制度,節約用水、用電及燃料,嚴格控制各種物料的消耗,加強各種設施、設備的維修保養,提高利用率,減少修理費用,增加企業利潤。

三、結束語

財務指標分析也是有一定的侷限性的,它建立在財務報表的基礎上,而財務報表有特定的假設前提,並要執行統一的規範,報表上的數據也是在基本假設的情況下列示的。也就是説,我們只能在規定意義上使用報表,並進行指標分析,不能片面地認為對報表的指標分析可以揭示企業全部的實際情況。但只要掌握好它的侷限性,綜合考慮企業的實際情況,就可以更好地把握企業的財務狀況和經營成果。財務報表的侷限性主要有:

1.以歷史成本報告資產,不代表其現行成本或變現價值。

2.假設貨幣值不變,不按通貨膨脹率或物價水平調整。

3.穩健原則要求預計損失而不預計收益,有可能誇大費用,少計收益和資產。

4.按年度分期報告,只報告了短期信息,不能提供反映長期潛力的信息。

從餐飲企業財務分析的理論和實踐來看,財務分析指標體系除定量指標和定性説明餐飲企業背景以及各種分析指標資料以外,還應增加非財務分析指標(產品市場佔有率、勞動生產率、產品質量指標、新產品開發能力等),從而使餐飲企業的財務分析指標體系更趨完善,在參與企業發展決策過程中更好地發揮支撐和保障作用。

上市公司財務分析報告 篇20

一、選題的來源、目的、理論意義及應用價值和基本內容

來源：題目來源於學生自擬

目的：企業財務風險是企業在進行財務活動過程中，由於各種難以預料或難以控制的不確定因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失無法達到預期報酬的可能性。本文在理論中對財務風險不同的認識觀點來探討財務風險，通過比較明確企業財務風險的真正涵義，從而如何有效的規避和防範財務風險。因此企業經營者需做好投資風險的成因分析，制定出能夠防範、控制、管理投資風險的具體措施，以達到降低風險、改善經營管理和提高企業效益的目的。

理論意義及應用價值：風險從財務角度看，即企業財務風險，又分狹義的財務風險和廣義的財務風險。狹義的財務風險，是指由於企業舉債籌資而給股東收益帶來不確定性，甚至導致企業破產的可能性。廣義的財務風險，是指企業財務活動中由於各種不確定性因素的影響，導致企業價值增加或減少的可能性，從而使各利益相關者的財務收益與期望收益發生偏離.在市場經濟條件下，企業財務風險是客觀存在的，要完全消除財務風險及其影響是不現實的隨着市場經濟的不斷深入，企業要想在激烈的市場經濟中求得生存與發展，在重重風險中立於不敗之地，就必須重視風險管理,而企業的技術管理、營銷等方面的風險最終都表現在了財務風險上。因此，經濟活動的高風險迫使企業必須識別日常經濟活動中面臨的財務風險，及時瞭解風險的性質以及風險事故發生可能造成的損失後果，並在此基礎上制定與實施對自己最有效的風險管理技術，儘量避免可能出現的不利後果，減少可能的損失，維持企業正常的經營活動。由於財務風險管理理論本身具有可研究性和較強的可操作性，所以在對企業管理實踐時也將起到重要的推動作用。

基本內容：

一、企業財務風險及防範風險管理的理論研究狀況

二、企業財務風險基本理論

（一）企業財務風險概念

（二）企業財務風險類型

（三）企業財務風險特徵

（四）企業財務風險控制原則

（五）財務風險控制在企業中的重要作用

三、財務風險形成的原因及分析

（一）財務風險現狀分析

（二）財務風險成因分析

四、財務風險的防範與控制對策

五、結束語

二、國內外研究綜述

1.國外財務風險管理研究概況

國外風險理論和風險管理的研究始於上個世紀三十年代，在五六十年代得到推廣和普遍重視，七十年代得到迅速發展，並開始進行風險動態研究，形成了系統化的管理學科，九十年代西方發達國家的企業開始建立風險管理職能。19世紀工業革命時期，法國管理學家亨瑞.約爾在《一般管理和工業管理》一書中把風險管理思想正式引入企業經營領域，但長期以來並未形成完整的體系和制度，直到上世紀50年代美國學者莫佈雷ray等首次提出並使用“風險管理”一詞，人們才開始系統地展開對企業風險管理的研究，並逐步形成一門學科。在企業財務風險研究方面，美國著名經濟學家H.M.馬可威茨、W.F夏普、M.H米勒等做出了較大的貢獻，他們先後針對企業財務風險理論進行了深入的研究，提出了證券組合的效率邊界風險理論，股票預期收益的資本資產定價模型（CAPM）、公司價值與資本結構關係的MM理論等，為以後開展企業財務風險研究奠定了基礎。在實踐方面，國外有關財務風險的防範和控制的技術應用起步較早，而且也較為成熟。如西方國家創建的一些多元線性判定模型和多元迴歸模型在各國都有比較廣泛的應用。目前，企業財務風險在西方發達國家如美國、英國、德國和法國等國家，普遍得到學者和企業管理人員的重視，並取得了有關企業財務風險管理的組織、程序和方法等方面的大量研究成果。

2.國內財務風險管理研究概況

西方的風險理論和風險管理研究是從上世紀初開始的，許多經濟學、管理學者在其產生、發展、成熟的過程中做出了貢獻。而我國的風險理論和風險管理研究始於上個世紀八十年代，1987年清華大學郭仲偉教授編寫的《風險分析與決策》一書，全面系統的研究了風險分析與決策的方法，主要是借鑑國外風險理論，指導人們如何對風險進行定性與定量相結合的研究；1999年北京大學於川等著的《風險經濟學導論》，對經濟風險尤其是我國所特有的經濟風險，做了全面深刻的剖析。x年北京商學院的劉思錄、湯谷良發表的“論財務風險管理”一文，第一次全面論述了財務風險的定義、特徵及財務風險進行管理的步驟和方法；財政部的向德偉博士在1994年發表了“論財務風險”一文，全面細緻的分析了財務風險產生的原因及存在的基礎，他認為“財務風險是一種微觀風險，是企業經營風險的集中體現”，明確指出了財務風險的重要性，為財務風險理論向更深一層推進奠定了基礎。之後往愛卿20xx年出版了《企業財務風險管理，企業財務預警研究前沿》一書，在介紹國內優秀成果的基礎上，結合我國具體的財務實踐去分析財務問題和構建財務模型，包括預警概念、預警機制、預警方法、預警模型、國內外最前沿的預警成果，涵蓋了財務預警領域的核心和重大相關問題。胡華20xx年出版了《現代企業財務風險成因與防範》，杜波20xx年出版了《企業集團財務風險控制與防範》等財務風險管理著作，為我國財務風險控制理論作出了重要貢獻，其理論大致可以歸納為兩類：一類是單純從企業財務管理職能及其影響環境方面存在的不確定性因素的角度，探討企業財務風險的形成、控制與防範。另一類是從企業全部管理職能及其影響環境方面存在的不確定性因素的角度，探討企業財務風險的形成、控制與防範。在改善企業財務風險管理方面，國內的專家們又提出了單方面的風險風險防範和控制策略，如控制籌資風險應着眼於資本結構的合理化，控制企業投資風險應着眼於投資方向選擇和投資組合的確定等；在財務風險辨識、估計和評價方面，提出了一些主觀或客觀的分析方法，其中以“Z記分法”最具有代表性。但從總體上看，國內的研究成果中對企業財務風險綜合效應的分析還不夠深入。

三、必須的實驗初步計劃、及論文工作進度的初步安排：

20xx年x月x日～20xx年x月x日學生進入畢業設計選題系統進行選題

20xx年x月x日～20xx年x月x日與指導教師研討題目內涵，對所選題目進行確認或提出修改、調整意見

20xx年x月x日～20xx年x月x日閲讀書籍、蒐集資料、實地調研，根據掌握的資料，撰寫開題報告

20xx年x月x日～20xx年x月x日參加學院統一組織的開題報告

20xx年x月x日～20xx年x月x日撰寫畢業論文論文初稿，準備中期檢查工作

20xx年x月x日～20xx年x月x日按計劃進行畢業論文中期檢查工作

20xx年x月x日～20xx年x月x日撰寫論文初稿

20xx年x月x日～20xx年x月x日修改論文，定稿

20xx年x月x日～20xx年x月x日論文進行打印、裝訂，上交參加畢業論文答辯

上市公司財務分析報告 篇21

20xx年，學院在黨委的正確領導和全體教職員工的共同努力下，各項工作穩定、協調發展。學院的辦學規模進一步擴大，學院的收入和支出也創歷史的新高;為解決圖書館及風雨操場的建設資金，在市政府的協調下，通過政府有關部門協助，學院在農信社新增貸款6500萬元，用於上述項目的建設和支付首期工程的欠款以及到期銀行貸款本金償還;目前，學院的借款餘額已經達到了億元。在這種情況下，學院本着“保工資、保運作、保穩定”的原則，除了嚴格按年初預算執行以外，年度內我們在資金運作極其困難的情況下籌出部分資金解決了新建的三棟學生宿舍室內設備和二期工程水泵房、電房、電纜等配套項目的支出。

下面我向代表們具體報告學院20xx年度的財務運作情況：

一、20xx年學院財務決算情況

(一)學院基本情況

截止到20xx年12月31日，學院在校大中專學生人數為12900多人，事業編制人員數為360人，自籌供給人員數為240人，臨時工人數42，離退休人員數138人。20xx年末學院資產賬面總額為22823萬元，其中：固定資產11882萬元，負債總額為13160萬元(不包含1億元的國家開發銀行借款和檢察院827萬元的借款)，淨資產總額為9663萬元;當年實現總收入為13865萬元，加上往年事業基金結餘924萬元，本年度可支配收入為14789萬元;總支出為17008萬元，總支出中有2897萬元是銀行貸款支出。本年度收入總額比上年度增收2400多萬元，支出總額比上年度增加6009萬元。

(二)20xx年財務收支情況分析

1、收入方面

全年實現總收入13865萬元，收入預算完成率為，較20xx年同期增長21%，增加收入2400多萬元。其中：

(1)事業收入8117萬元，佔總收入的，較13年增加了1541萬元，增長。事業收入增加的主要原因是在校學生規模增大，學雜費增加。

(2)財政補助收入4057萬元，包括了新校區建設貸款貼息及徵地款1411萬元，正常經費914萬元，離退休經費225萬元，專項購置費300萬元，國家助學獎學金907萬元，省專項撥款300萬元。財政補助收入佔總收入的，較13年減少了76萬元，減少了。財政補助收入減少的原因，主要是由於財政貼息由13年的1699萬元減少到911萬元，另外，國家助學獎學金比上一年的223萬元增加了684萬元的撥款，省專項補助資金比上一年的400萬元減少了100萬元。

(3)其他收入為1691萬元，佔總收入的，較13年增加961萬元。增加的主要原因是我院新校區規劃外的一塊230多畝土地由政府收回，按原來徵地補償標準撥給我院補償款1416萬元，並指定用於歸還已到期的銀行貸款本金和首期工程欠款的支出。

2、支出方面

全年總支出為17007萬元(含新校區建設貸款貼息及徵地款1411萬元)，支出預算完成率為，較20xx年同期增長，增加支出6009萬元。其中:

(1)人員經費支出5379萬元(含退休人員)，包括基本工資支出613萬元，補助工資支出634萬元，其他工資支出2901萬元，社會保障費支出1231萬元。人員經費支出佔總支出的，較13年同期增加802萬元，增長。人員的基本工資、補助工資、其他工資和社會保障費等項目的支出均有小幅度增長。

(2)公用經費支出4320萬元，包括福利費支出257萬元，公務費支出565萬元，教學業務費支出825萬元，設備購置費支出958萬元，修膳費支出304萬元，其他費用支出313萬元，業務招待費支出84萬元，助學、獎學金支出1014萬元。公用經費支出佔總支出的，比去年增加1086萬元，增長。其中增長較大的有：教學業務費為825萬元，比上一年的584萬元增加了241萬元，增長。業務費增長的主要因素是學院重視對教學、科研、專業建設、評估、學生招生就業等方面運作的投入相對加大，②學生獎、助學金1014萬元比上一年的192萬元增加了822萬元的支出，增長，增加的主要原因是省財政對大、中專學生的獎、助學金撥款。公用經費中的其他項目基本上按年初預算標準執行，也基本保持上一年的支出水平且略有增加。

(3)自籌基建支出為5897萬元萬元，包括了歸還檢察院借款550萬元，支付新會農信社借款及利息329萬元，歸還建設銀行第一期本息201萬元，歸還學生宿舍投資商伍財茂投資及回報280萬元，歸還國資委借款100萬元，支付新校區首期工程欠款2518萬元，支付二期工程包括水電房、電纜等配套工程507萬元，辦理原三校區土地轉讓契税212萬元，圖書館工程進度款1200萬元。自籌基建支出中有2897萬元是在新增貸款6500萬元中支付，其餘3000萬元是學院自籌和土地收入中支付。自籌基建支出佔總支出的。

(4)專項支出為1411萬元，包括專項徵地費支出500萬元，財政貼息支出911萬元。專項支出佔總支出的。

(5)本年度學院實行部門零基預算，從執行的結果來看，多數部門的費用支出都能控制在年初的預算額度內，説明多數部門都能本着為學院當家的原則厲行節約、科學理財。其中繼續教育部超額完成了學院下達的創收指標，創收總額比上13年多出130萬元，增長了，在此，我僅代表學院財務處，向支持學院財務處工作的各部門表示衷心的感謝。

(三)收支不平衡的原因

從前面的數據我們可以看到，14年度學院支出超出了收入，主要原因是：

1、自籌基建支出佔總支出的比例較大。

14年自籌基建支出為5897萬元，佔總支出的。其中2897萬元的資金來源是銀行貸款，餘下的3000萬元由學院自籌，直接影響了學院的費用運作，增大了學院資金運作的壓力。

2、人員經費大幅增加。

教職工待遇穩步提高，人員經費由13年的4577萬元增加到14年的5379萬元，增長了。

3、教學經費增加。

14年學院加大了教學投入，教學業務費由13年的584萬元增加到852萬元，增長了;同時教學儀器設備、辦公設備和圖書的購置費也增多了，由13年的883萬元增加到14年的958萬元，增長了。

二、20xx年度財務收支預算情況

20xx年學院財務收支預算還是以部門預算為主，以財政年度為預算年度;學院黨委和行政領導對15年度的財務收支預算十分重視，也提出了具體要求，預算項目和專項經費資金項目也要細化到具體事項。20xx年學院財務收支預算分為四部分：第一部分是學院專項經費預算，在保證人員福利、日常公務經費等支出的基礎上，把支出重點放在教學科研、教學設備的投入上;第二部分是教學系部經費預算，按照系部實際需求來確定;第三部分是教輔、行政部門正常辦公經費預算;第四部分是學院統籌經費預算。

(一)、收入預算情況：

學院收入(含附屬中職)主要包括三部分：財政補助收入、事業收入及其他收入。預計15年度學院總收入合計為13223萬元。包括：

⑴財政補助收入4317萬元，其中包括正常經費912萬元;離退休經費230萬元;專項購置費300萬元;專項徵地費500萬元;新校區建設貸款財政貼息1275萬元;國家助學獎學金800萬元;省專項經費撥款300萬元。

⑵事業收入8905萬元

其中包括大專生學雜費6477萬元;中專生學雜費1565萬元;繼續教育收入650萬元;其他(包括銀行存款利息收入、鋪位出租收入、科研經費等收入)213萬元。

⑶其他捐贈收入：香港建滔化工集團已明確表示，由於受國際金融危機的影響，每年捐贈我院100萬元獎助學金，今年暫停捐助。所以今年的捐贈收入可能沒有發生。

(二)、收入預算情況分析

(1)財政補助收入4317萬元，佔總收入的，比14年實際執行數多出260萬元，增加的主要原因是14年底學院新增加銀行貸款6500萬元，由財政貼息。

(2)事業收入8906萬元(含中專、繼續教育收入)，佔總收入的。目前，我院在校大專生人數是8781人，成人插班生180人，15年畢業生人數是2300多人，今年的招生計劃是3200多人，15年在校學生人數(含成人插班生)將達到9960多人。中專按4000人規模計算。

(三)、支出預算情況：

學院經費支出(含附屬中職)主要包括：人員經費支出、公用經費支出、自籌基建經費支出及專項經費支出四部分。預計15年度支出合計為16522萬元。

⑴人員經費支出5915萬元(含離退休人員)

其中包括基本工資支出655萬元;補助工資支出697萬元;其他工資支出3094萬元;社會保障費支出1289萬元。新增人員工資180萬元。

⑵公用經費支出4175萬元

其中包括福利費273萬元;公務費585萬元;教學業務費907萬元;設備購置費800萬元;修繕費240萬元;其他費用344萬元;業務招待費80萬元;助學金、獎學金946萬元。

⑶自籌基建經費支出4657萬元

其中包括歸還借款100萬元;二期學生宿舍投資及回報180萬元;農信社3500萬元貸款利息259萬元，圖書館工程款1800萬元;風雨操場工程款500萬元，歸還國家開發銀行貸款本金1000萬元，歸還中行(市檢察院)借款818萬元。

⑷專項經費支出1775萬元

其中包括財政補助專項徵地費支出500萬元;新校區建設貸款財政貼息1275萬元。

(四)、支出預算情況分析

(1)人員經費支出5915萬元，佔總支出的，該項支出佔總收入的;人員經費比上一年度淨增536萬元，增幅。

(2)公用經費支出4175萬元，佔總支出的，該項支出佔總收入的;但公用經費比14年度減少了145萬元的支出。公用支出中用於教學業務費經費和學生獎助學金的比例最大，各佔公用經費支出的和。用於設備購置費的支出佔公用經費支出的，主要用於教學設備和新圖書館設備的購置;餘下的公用經費主要是用於維持四個校區辦公公務、後勤保障等正常運作支出。

(3)自籌基建經費支出4657萬元，佔總支出的，佔總收入的，其中圖書館和風雨操場工程2300萬元，資金來源是禮樂農信社貸款(14年已用1200萬元)，歸還國家開發銀行貸款本金1000萬元，資金來源是潮連農信社貸款(14年底新增貸款3000萬元)。其餘1357萬元，由學院收入中自籌經費支出。

(4)專項經費支出1775萬元，佔總支出的，該項支出佔總收入的。該項支出的經費來源是由財政撥款。

關於20xx年度學院部門財務收支預算的詳細情況，經學院有關部門核准以後將以文件的形式發到院屬各部門。

(五)、執行20xx年度財務預算的保證措施：

為了能順利完成20xx年度財務收支預算計劃，積極增收節支，特提出以下幾點措施：

1、各單位要從大局出發，做好過緊日子的準備，充分利用自身優勢，想方設法向外創收，同時壓縮不合理的辦公開支，保證重大活動和部門基本運行費用的支出。

2、繼續有效益的擴大招生規模，增加學生人數，加大繼續教育創收渠道，增加學雜費收入。

3、各系部加大學生欠費的摧繳力度，把好新生入學繳費的第一道關卡。

4、利用預算查詢系統加強預算執行情況的跟蹤監控，發揮經費使用預警機制的作用，對預算執行情況及時進行分析，及時調整預算方案，確保20xx年度預算目標的實現。

上市公司財務分析報告 篇22

一、 基本情況

1、 歷史沿革 ：公司實收資本為 萬元，其中： 萬元，佔93.43%； 萬元，佔5.75%； 萬元，佔0.82%。

2、 經營範圍及主營業務情況我 公司主要承擔 等業務。上半年產品產量：

3、 公司的組織結構(1)、 公司本部的組織架構 根據企業實際，公司按照精簡、高效，保證信息暢通、傳遞及時，減少管理環節和管理層次，降低管理成本的原則，現企業機構設置組織結構如下圖：

4、 財務部職能及各崗位職責

（1） 財務部職能

(2)財務部的人員及分工情況財 務部共有x人，副總兼財務部部長x人、財務處處長x人、財務處副處長x人、成本價格處副處長x人、會計員x人。

(3) 財務部各崗位職責

二、 主要會計政策、税收政策

1、 主要會計政策公 司執行《企業會計準則》《企業會計制度》及其補充規定，會計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，採用權責發生制原則核算本公司業務。壞賬準 備按應收賬款期末餘額的0.5%計提；存貨按永續盤存制；長期投資按權益法核算；固定資產折舊按平均年限法計提；借款費用按權責發生制確認；收入費用按權 責發生制確認；成本結轉採用先進先出法。

2、 主要税收政策

（1）、 主要税種、税率主 要税種、税率：增值税17%、企業所得税33%、房產税1.2%、土地使用税x元/每平方米、城建税按應交增值税的x%。

（2）、 享受的税收優惠政策車 橋技改項目固定資產投資購買國產設備抵免企業所得税。

三、 財務管理制度與內部控制制度

（一） 財務管理制度

（二） 內部控制制度

1、 內部會計控制規範——貨幣資金

2、 內部會計控制規範——採購與付款

3、 物資管理制度

4、 產成品管理制度

5、 關於加強財務成本管理的若干規定

四、 資產負債表分析

1、 資產項目分析

（1）“銀行存款”分析銀 行存款期末xx7萬元，其中保證金x萬元，基本賬户開户行： ；賬號：

（2）“應收賬款”分析應 收賬款餘額：年初x萬元，期末x萬元，餘額構成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、兩年以上三年以下x萬元、三年以上x萬元。預計回收額x萬元。

（3）“其他應收款”分析 其他應收款餘額：年初x萬元，期末x萬元。餘額構成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、三年以上x萬元。預計回收額x萬元。

（4）“預付賬款”（無）

（5）“存貨”分析期 末構成：原材料x萬元、低值易耗品x萬元、在製品x萬元、庫存商品x萬元，年初構成：原材料萬元、低值易耗品x萬元、在製品x萬元、庫存商品x萬元。原材 料增加x萬元，低值易耗品減少x萬元，在製品增加x萬元，庫存商品減少x萬元。

（6）“長期債權投資”（無）

（7）“長期股權投資”分析對 x有限公司投資，賬面餘額x萬元。

上市公司財務分析報告 篇23

一、x公司20xx年1月-10月收入情況：

1、x公司20xx年1-10月收入實現25.46萬元，其中物業管理收入20.13萬元;垃圾清運收入1.92萬元;車位出租收入(停車費)3.41萬元。

2、下面通過與去年同期數據相比進行收入簡易分析：

⑴物業管理收入比去年同比增長實現16.1124萬元，同比增長率達400%;垃圾清運收入比去年同比增長實現1.0173萬元，同比增長率達113%，主要原因：①去年因劉強榮個人問題使公司收入流失一部分，造成去年物業管理收入、垃圾清運收入偏低。②今年2棟業主陸續入住、公司管理水平提高，每月物業管理費能及時收取。

⑵車位出租收入是公司今年採取開源創收，增添新的收費(入)項目，20xx年1月-10月車位出租收入有實現3.406萬元。

⑶公司20xx年總收入比去年同期增長實現20.5383萬元，同比增長率417%。

二、x公司20xx年1月-10月費用情況：

1、x公司20xx年1月-10月管理費用58.42萬元，其中：物業員工工資19.2349萬元;保潔費4.181萬元;保安費25.5161萬元;辦公費2.7916萬元;差旅費0.1043萬元;低值易耗品攤銷1.8114萬元;招待費0.4855萬元;維修費0.7364萬元;電話費0.09萬元;培訓費0.459萬元;物料消耗費0.9282萬元;其它2.0825萬元。

2、下面通過與去年同期數據相比對主要費用項目進行簡易分析：

⑴低值易耗品攤銷比去年同比增長實現1.4448萬元，同比增長率達394%;物料消耗比去年同比增長實現0.563萬元，同比增長率達154%，主要原因：①小區停電時，需耗用柴油發電;今年水管爆裂幾次，物料消耗較多。

⑵公司員工工資比去年同比負增長實現0.7629萬元，同比負增長率3.81%，主要原因：①去年員工工資含保潔員、保安工資，由於今年1-10月份不含保潔員、保安人員工資，雖然人數減少了，但公司提高其他在崗員工的工資基數，所以僅內部員工工資就已經達到19.2349萬元，從另一個角度而言是“不減反增”。

⑶保潔工資比去年同比增長實現4.181萬元，同比增長率418%;保安工資比去年同比增長實現25.5161萬元，同比增長率2551%，主要原因：已對外包，無法控制人力成本。

三、x公司財務費用情況：

1、x公司20xx年1-10月財務費用為0.1191萬元，其中銀行手續費0.0895萬元;存款利息-0.0633萬元;賬户管理費0.0404萬元;其他0.525萬元。

2、 財務費用比去年有近40倍的增長，主要原因是有段時間匯邦永興分公司賬户被封，所有資金需通過物業賬户進出造成財務費用成倍增長。

四、物業收入、費用綜合分析：

1、①x公司20xx年1月-10月收入比去年同比增長21萬元，同比增長率達417%;②費用比去年同比增長28萬元，同比增長率達246%;③營業税金及附加比去年同比增長1萬元，同比增長率達397%;④淨利潤比去年同比負增長9萬元，同比負增長率達36.77%

2、綜上分析，得出以下結論：

x公司20xx年1-10月份處於虧損狀態，虧損原因主要是雖然收入增長速度快、增長幅度大，可因費用開支過大，特別是保安、保潔這兩項支出，需要壓縮費用開支，減少虧損。