5月分級新規實施對哪家公司影響最深

20xx年5月分級新規實施對哪家公司影響最深?那麼，下面就隨本站小編一起來看看吧，內容僅供參考。

在116家基金公司中，哪家的分級基金規模最大，受“分級新規”傷害最深?

據記者統計，目前有運營分級基金的基金公司共有49家，產品數量居前三位的是鵬華、富國、信誠，分別有18只、11只、10只，易方達、銀華、招商各有9只，並列第四。在規模方面，居前四位的是富國、鵬華、招商、申萬菱信，分別是605.78億元、366.07億元、191.43億元、173.43億元，合計佔分級基金總規模的56.54%。

其中，僅富國一家，就佔到總規模的25.62%。而且，現存160只分級基金中，規模最大的一隻就在富國旗下。

根據Wind資訊，截至3月14日，富國中證軍工份額總計107.76億份，基金規模166.30億元，下屬軍工A、軍工B的份額都是25.16億份，單位淨值分別為1.0100及1.1500。鵬華旗下國防分級緊隨其後，基金規模166.09億元，下屬國防A、國防B的份額都是56.55億份，單位淨值分別為1.0130及0.4810。

前面提到的移動互聯和德邦德信基金規模分別為61.04億元和0.84億元，分別排在第12位和第134位。

據記者統計，自“分級新規”頒佈後，至3月14日，富國旗下分級基金份額已共計減少27.58億份，是份額減少最多的基金公司;其次是銀華、鵬華、國泰及申萬菱信，分別減少20.23億份、19.37億份、18.42億份及11.35億份。

除卻分級基金規模的大小，分級規模佔公司基金總規模的比重是另一個需要考慮的因素。

據記者統計，在中海共計342.42億元的基金資產中，有170.52億元是分級基金，佔比49.80%。在申萬菱信共計365.94億元的基金資產中，有173.43億元是分級基金，佔比47.39%。在富國共計2099.59億元的基金資產中，分級基金所佔比例則是28.85%。

也就是説，儘管在分級基金規模方面，中海及申萬菱信遠不及富國，但是分級基金對前兩家公司的價值或重要性卻要遠超後者。這意味着“分級新規”對前兩家公司的影響要遠超對後者的影響。

不過，僅規模佔比一項並不能完全説明分級基金對一家基金公司的價值，另一個需要考慮的因素是公司管理費收入結構中來自分級基金的比重。

例如，根據20xx年中報，中海、申萬菱信、富國旗下分級基金貢獻的管理費收入分別是1783萬元、8976萬元、3.01億元，佔公司同期管理費總收入的比重分別是16.78%、53.64%、37.18%。

顯然，從數據上看，分級基金規模佔比有時並不與管理費佔比相匹配。

以下是新規全文：

上海證券交易所分級基金業務管理指引

第一章 總則

第一條 為了加強上海證券交易所(以下簡稱本所)分級基金業務管理，保障分級基金業務平穩運作，保護投資者合法權益,根據《證券投資基金法》《公開募集證券投資基金運作管理辦法》《上海證券交易所證券投資基金上市規則》《上海證券交易所會員管理規則》《上海證券交易所開放式基金業務管理辦法》等相關規定，制定本指引。

第二條 在本所上市交易的分級基金的份額折算、投資者適當性管理、投資者教育與風險警示等事項，適用本指引;本指引未作規定的，適用本所其他有關規定。

第三條 基金管理人應當按照法律、行政法規、部門規章、規範性文件、本指引及本所其他業務規則、基金合同的規定開展分級基金業務，加強分級基金相關技術系統及業務制度建設，做好投資者教育及風險警示工作，保障分級基金業務安全穩定運行。

第四條 會員應當根據本指引及本所其他相關規定，建立並嚴格落實分級基金投資者適當性管理制度，做好投資者教育及風險警示工作，引導投資者理性參與分級基金交易及相關業務。

第五條 投資者應當遵循買者自負的原則，根據自身風險承受能力，審慎決定是否參與分級基金交易及相關業務。

第六條 本所可以根據市場情況或應基金管理人的申請，暫停接受分級基金的申購及分拆合併申報，或者實施停復牌。

第二章 基金份額折算

第七條 分級基金份額折算包括定期份額折算和不定期份額折算。

分級基金的定期份額折算由基金管理人按照基金合同約定的日期辦理。

分級基金的不定期份額折算，包括上閥值折算和下閥值折算，由基金管理人在相關基金份額淨值達到基金合同約定的條件後辦理。

第八條 基金管理人應當建立分級基金份額折算預警系統及響應機制，根據折算日期及閥值等預警信息，及時辦理信息披露、暫停申購贖回和分拆合併、停復牌等相關業務。

第九條 分級基金髮生份額折算的，基金管理人應當向本所申請暫停辦理基礎份額於折算基準日和折算基準日的次一交易日的申購贖回和分拆合併業務。

折算基準日由基金管理人按照基金合同的約定確定。

第十條 分級基金髮生份額折算的，基金管理人應當向本所申請參與份額折算的基金份額於折算基準日的次一交易日全天停牌。

分級基金髮生下閥值不定期份額折算的，基金管理人除應當按前款規定辦理停復牌業務外，還應當向本所申請子份額(包括A類份額和B類份額，下同)於折算基準日開市至10：30停牌。

第十一條 基金管理人在折算基準日和折算基準日的次一交易日，除按照本指引第九條、第十條規定執行外，有合理理由的，可以向本所申請延長相關基金份額的暫停申購贖回、分拆合併及停復牌時間。

第十二條 分級基金髮生份額折算的，折算完成後次一交易日即時行情顯示的前收盤價，調整為基金管理人按照基金上市法律文件中規定方式計算並向市場公告的基金份額淨值或參考值。

第十三條 基金管理人在辦理基金份額折算業務期間，應當及時就份額折算、暫停申購贖回、轉託管和分拆合併、停復牌、折算結果、前收盤價調整等事項發佈相關公告。

第十四條 分級基金份額折算的登記和結算，由本所指定的登記結算機構按照相關規則辦理。

第三章 投資者適當性管理

第十五條 會員應當制定分級基金投資者適當性管理工作制度及操作流程，通過嚴格的業務管理規範及技術系統前端控制等手段，保障參與分級基金交易及相關業務的投資者符合適當性管理的要求。

第十六條 具備下列條件的個人投資者及一般機構投資者可以向會員申請開通分級基金的子份額買入和基礎份額分拆的權限(以下簡稱分級基金相關權限)：

(一)申請權限開通前20個交易日其名下日均證券類資產不低於人民幣30萬元;

(二)不存在法律、行政法規、部門規章、規範性文件和業務規則禁止或者限制參與分級基金交易的情形。

前款所稱證券類資產，包括以該投資者名義開立的證券賬户及資金賬户內的資產，不包括該投資者通過融資融券交易融入的資金和證券。

第十七條 會員可以為下列專業機構投資者直接開通分級基金相關權限：

(一)證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司，保險機構、信託公司、財務公司、私募基金管理人、合格境外機構投資者等專業機構及其分支機構;

(二)社保基金、養老基金、企業年金、信託計劃、資產管理計劃、銀行及保險理財產品，以及由第一項所列專業機構擔任管理人的其他基金或者委託投資資產;

(三)監管機構及本所規定的其他專業機構投資者。

第十八條 投資者根據本指引第十六條規定申請開通分級基金相關權限的，會員應當瞭解投資者身份、財產與收入狀況、證券投資知識與經驗、風險偏好、投資目標等信息，對投資者是否符合該條規定的條件進行核查，綜合評估其風險認知與承受能力，並向符合條件、通過評估的投資者詳細介紹分級基金產品特性和充分揭示分級基金相關風險，要求其在營業部現場以書面方式簽署《分級基金投資風險揭示書》。風險揭示書應當包括本指引附件所列舉的必備條款。

對於符合本指引第十六條規定條件且已簽署《分級基金投資風險揭示書》的投資者，會員可為其開通分級基金相關權限。

第十九條 會員應當妥善保存投資者相關資產證明、風險認知與承受能力評估結果及《分級基金投資風險揭示書》等資料。

第二十條 投資者應當配合會員要求，提供投資者適當性管理的相關證明材料，並對其真實性、準確性、合法性負責。

第二十一條 本所對會員落實分級基金投資者適當性管理相關要求的情況進行監督檢查。會員應當根據本所要求如實提供投資者開户材料、證券及資金賬户情況及其他信息等資料，不得隱瞞、阻礙或拒絕。

第四章 投資者教育和風險警示

第二十二條 基金管理人和會員應當建立分級基金投資者教育工作制度，根據投資者的不同需求和特點，對投資者教育工作的內容和形式作出安排，引導投資者在充分了解分級基金業務特點和風險的基礎上參與交易及相關業務。

第二十三條 基金管理人和會員應當通過公司網站、微信、微博與營業場所等渠道，有針對性地開展分級基金投資者教育工作，詳細介紹分級基金產品結構、風險收益特徵及相關業務規則，充分揭示分級基金投資風險。

第二十四條 對於可能或已經發生下閥值折算且B類份額溢價較高的分級基金，基金管理人應當及時發佈風險提示公告。

會員應當按照本所業務規則的有關規定，及時向投資者警示分級基金交易風險。

第二十五條 會員應當密切關注投資者參與分級基金交易情況，加強投資者服務和溝通解釋。

第二十六條 基金管理人和會員應當做好投資者投訴處理工作，妥善處理矛盾糾紛，並按照本所要求將投資者投訴及處理情況向本所報告。

第五章 附則

第二十七條 基金管理人、會員違反本指引的，本所將依據《上海證券交易所證券投資基金上市規則》《上海證券交易所會員管理規則》等規定，對其實施相應的自律監管措施或者紀律處分。

第二十八條 本指引由本所負責解釋。

第二十九條 本指引自20xx年5月1日起施行。